[P1] CoreWeave səhmləri son vaxtlar təzyiq altındadır. İnvestorlar şirkətin ağır borc yükü, süni intellekt (Sİ) məlumat mərkəzi infrastrukturunu qurmağa davam etmək üçün əlavə böyük kapital xərcləri planları və artan faiz xərcləri ilə bağlı narahatdırlar. Vəziyyəti daha da pisləşdirən odur ki, şirkət neobulud sahəsində artan rəqabətlə üzləşir. Space Exploration Technologies ( SPCX +1.89%) adını təkrar istifadə edilə bilən raket texnologiyaları, orbital buraxılış xidmətləri və Starlink peyk rabitə şəbəkəsi ətrafında qurmuş olsa da, şirkət neobulud biznesini də sürətlə genişləndirir. Bu, CoreWeave üçün əlavə təzyiqlər yarada bilər. [P2] SpaceX -in bu yaxınlarda dərc edilmiş üçüncü rüb hesabatı göstərdi ki, onun süni intellekt bizneslərinin satışları illik müqayisədə 830% artaraq 7,56 milyard dollar a çatıb. Bu arada, onun kosmos seqmentinin satışları 6% artaraq 1,77 milyard dollar a, əlaqə seqmentinin gəlirləri isə 69% artaraq 5,25 milyard dollar a yüksəlib. Başqa sözlə, şirkətin Sİ biznesləri indi kosmos və əlaqə seqmentlərinin birləşmiş gəlirlərindən daha çox pul qazanır. SpaceX -in Sİ gəlirlərinə Grok və digər mənbələrdən gələn töhfələr daxildir, lakin rübdə seqment satışlarının böyük əksəriyyəti, ehtimal ki, müştərilərə hesablama gücünün icarəyə verilməsindən əldə edilib. Müqayisə üçün, CoreWeave təxminən 2,58 milyard dollar gəlir əldə edib. Şirkət, ehtimal ki, ardıcıl rüblük satışlarda əhəmiyyətli artım görəcək, lakin SpaceX -in neobulud biznesi, ehtimal ki, əhəmiyyətli dərəcədə daha çox gəlir əldə edir. [P3] Həddindən artıq yüksək tələbat o deməkdir ki, neobulud təminatçıları hazırda çox güclü qiymət gücünə malikdirlər, lakin bu, sahənin rəqabət dinamikasına qarşı immunitetli olduğu anlamına gəlmir. Neobulud sahəsində yaranan güclü oyunçu kimi, SpaceX güclü mövqeyə malikdir ki, bu da nəticədə CoreWeave -ə təzyiq göstərə bilər. SpaceX həmçinin daha möhkəm maliyyə vəziyyətinə malikdir ki, bu da ona CoreWeave üçün ciddi problemlər yarada biləcək qiymət variantlarını araşdırmaq imkanı verə bilər. [P4] SpaceX -in yüksəlişi CoreWeave -in Nvidia -dan istədiyi yeni nəsil prosessorlara çıxış səviyyəsini təmin etməsini çətinləşdirə bilər. Bir tərəfdən, Nvidia -nın CoreWeave -dəki əhəmiyyətli payı neobulud mütəxəssisinin üstünlük verilən müştəri olaraq qalacağını göstərir. Digər tərəfdən, Nvidia əslində SpaceX -də əhəmiyyətli dərəcədə daha böyük mövqeyə malikdir. Bu, Nvidia -nın CoreWeave -i prioritetdən çıxaracağı və ya səhmlərini satacağı anlamına gəlmir, lakin qrafik prosessor vahidi ( GPU ) lideri investisiya mövqelərinə bağlı olmaması ilə də məşhurdur – Applied Digital və SoundHound AI kimi şirkətlərdəki paylarını yüksək profilli addımlarla tamamilə satıb. Əgər Nvidia özünü CoreWeave ilə münasibətlərinin əhəmiyyətini SpaceX ilə müqayisə edərkən taparsa, birincinin üstün gəldiyi çox ssenari təsəvvür etmək çətindir. [P5] SpaceX -in neobulud sahəsində yüksəlişi CoreWeave -in məhv olacağı anlamına gəlmir, lakin bu, şirkətin böyük borc yükünə baxmayaraq, güclü imkanlar təklif etdiyini göstərmək üçün istifadə edilən genişlənmə və GPU həyat dövrü modellərini çətinləşdirən əlavə gərginlik nöqtələri yarada bilər.