[P1] Palantir ( PLTR +0.28%) investorları 2026-cı ildə kifayət qədər çətinliklərlə üzləşiblər. İlin əksər hissəsində səhm dəyər itirirdi. Lakin, avqust ayından başlayaraq, Palantir enişi dayandırdı və hazırda il ərzində təxminən 12% qazanc əldə edib. Bu, S&P 500 (^GSPC -0.52%) üçün əldə edilən qazanc ilə təxminən eynidir. Bununla belə, əksər Palantir investorları səhmləri saxlamaqda uzunmüddətli prioritetlərinin bazarı üstələmək olduğunu deyəcəklər. Beləliklə, 2026-cı il indiyə qədər məyusedici bir il olub. Lakin uzunmüddətli investorlar üçün hələ də güclü gəlirlər əldə etmək üçün kifayət qədər vaxt var. Bəs, əgər indi Palantir -ə 10 000 dollar investisiya etsəniz, 2030-cu ilə qədər bu nə qədər dəyər qazana bilər? Və bazarı üstələmək üçün kifayət qədər yaxşı olacaqmı? Gəlin nəzər salaq. [P2] Palantir əvvəlcə süni intellekt platformasını hökumət qurumlarına təklif etməyə başladı. Bu, inanılmaz dərəcədə populyar bir təklif idi və Palantir -in hökumət müqavilələri bu gün də onun gəlir axınının əksəriyyətini təşkil edir. Lakin, Palantir biznesin kommersiya tərəfinə də genişləndi və süni intellekt platformasının böyük miqyasda qəbul edildiyini görür. Mahiyyət etibarı ilə, Palantir mövcud məlumat axınlarına qoşulan və fəaliyyətə keçirilə bilən anlayışlar əldə etməyə kömək edən bir süni intellekt platformasıdır. Avtomatlaşdırma vasitəsilə Palantir istifadəçiləri adından tapşırıqları yerinə yetirən süni intellekt agentlərinin yerləşdirilməsinə də kömək edə bilər. Palantir -in platforması bir insanın öz rolunda səmərəliliyini əhəmiyyətli dərəcədə artırır və insanın təmin edə biləcəyindən qat-qat üstün qərar qəbuletmə imkanları təmin edə bilər. Şirkətlər və hökumətlər Palantir -in proqram təminatını nəfəskəsən sürətlə qəbul edirlər ki, bu da onun II rübdəki 93% gəlir artım sürəti ilə sübut olunur. ABŞ -ın kommersiya gəlirləri daha da sürətlə artdı, bu seqmentdən gəlirlər 149% sürətlə yüksəldi. Süni intellekt -in qəbulu sürətlə baş verir və Palantir bazar payı əldə edən şirkətlərdən biridir. [P3] Palantir ilə bağlı ən böyük sürprizlərdən biri onun marjalarının nə qədər yüksək olmasıdır. Yeni başlıqlar bəzi süni intellekt firmalarının nə qədər sürətlə böyüdüyü haqqında hekayələrlə doludur, lakin onlar həm də qazandıqlarından qat-qat çox xərclədiklərini vurğulayırlar. Palantir bu vəziyyətdə deyil, çünki o, II rübdə təsirli 55% mənfəət marjası nümayiş etdirdi. Bundan daha yaxşısı olmur, lakin bu, yeni bir problem də yaradır. Palantir -in səhmləri bazarda daha bahalı səhmlərdən biridir və bu ilki qazancının demək olar ki, 125 qatı ilə ticarət olunur. Bu, çox bahalı bir səhmdir və mənfəət marjası inanılmaz dərəcədə yüksək olduğu üçün bu yüksək qiymətləndirmə problemindən çıxmaq üçün bu rəqəmi çox artıra bilməz. Bunun əvəzinə, yeganə yol ondan böyüyərək çıxmaqdır. Əksər böyük texnologiya səhmləri biznesin nə qədər sürətlə böyüməsindən asılı olmayaraq, təxminən 30 qat gələcək qazanc ilə ticarət olunur. Məsələn, Nvidia ( NVDA -0.59%) götürək. Onun gəlirləri II rübdə 106% ( Palantir -dən daha sürətli) artdı, lakin səhmlər bu ilki təxmini qazancının 23 qatı ilə ticarət olunur. Beləliklə, Palantir -in ağlabatan 30 qat gələcək qazanc qiymətləndirməsinə çatması üçün gəlirlərini dördqat artırmalıdır ki, bu da onun qazancının da dördqat artmasına səbəb olacaq. Bu, xüsusilə Wall Street -in Palantir -in gələn ilki artım sürəti haqqında düşündüklərini nəzərə alsaq, uzun vaxt apara bilər. Orta hesabla Wall Street analitiklərinin təxminlərinə görə, Palantir -in gəlirləri 2027-ci ildə 50% artacaq. Palantir -in gözləntiləri üstələmək tarixi var, buna görə də bu, aşağı qiymətləndirmə ola bilər. Lakin, əgər 2027-ci ildən 2030-cu ilə qədər 50% artım sürətindən istifadə etsək, bu, kifayət qədər aqressiv bir proqnoz olar. Əgər Palantir -in gəlirləri 2027-ci ildən 2030-cu ilə qədər 50% mürəkkəb illik artım sürəti ( CAGR ) ilə artsa, bu, onun gəlirlərinin beşqat artmasına səbəb olacaq. Bu, Palantir -i ağlabatan qiymətləndirməyə çatdırmaq üçün tələb olunan dördqat artımından daha çoxdur. Beləliklə, qalan ikiqat artım 10 000 dollarlıq investisiyanı təxminən 20 000 dollara çevirə bilər. Bu, hələ də bazarı üstələyən bir artımdır, lakin daha aşağı başlanğıc qiymətləndirmə səbəbindən daha yaxşı performans üçün uyğun görünən başqa süni intellekt səhmləri də var. Bütün bunlar Palantir -in səhmlərinin indi nə qədər bahalı olması ilə əlaqədardır. Düşünürəm ki, bu, gələcək gəlirləri azalda bilər və Palantir -in bundan böyüyərək çıxması lazım olacaq.