İnvestorlar adətən böyük və populyar qarşılıqlı fond adlarına baxır və onlara investisiya edirlər. Lakin, yüksək AUM -a malik kiçik kapitallı fondlar mütləq daha yaxşı gəlir gətirmir. AUM (İdarəetmə Altında Olan Aktivlər) qarşılıqlı fond sxeminin investorları adından idarə etdiyi qiymətli kağızların və nağd pulun ümumi bazar dəyəridir. Value Research -in məlumatına görə, kateqoriyanın ən böyük sxemi olan və 80 906 crore ₹ AUM-a malik Nippon India Small Cap Fund , 23 oktyabr 2026-cı il tarixinə 1 illik -1,40% gəlir göstərmişdir. İkinci ən böyük fond olan və 41 059 crore ₹ AUM-a malik SBI Small Cap Fund da -2,33% mənfi gəlir əldə etmişdir. Bunun əksinə olaraq, 841 crore ₹ AUM-a malik LIC MF Small Cap Fund bir illik 5,64% gəlir gətirmiş, 3 671 crore ₹ AUM-a malik Bank of India Small Cap Fund isə 16,71% gəlir əldə edərək kateqoriyada ən yüksək nəticəni göstərmişdir. Budur, ekspertlərin kiçik sxemlərin niyə daha böyük həmkarlarını üstələyə biləcəyi və investorların nəyi nəzərə almalı olduğu barədə dedikləri. Trackk investisiya platformasının həmtəsisçisi və baş icraçı direktoru Vedant Gupte bildirib ki, kiçik kapitallı səhmlər tez-tez aşağı həcmdə ticarət olunur, bu da böyük fondlar üçün qiymətlərə təsir etmədən mövqelərini qurmaq və ya çıxmaq çətinləşdirir. O əlavə edib: “Çox böyük bir fond ən yaxşı kiçik ideyalarına kifayət qədər pul qoya bilməz, buna görə də bir çox səhmə yayılır, daha böyük və daha likvid şirkətlərə doğru yönəlir və tez-tez daha çox nağd pul saxlayır. Bu seçimlərin hər biri onun gəlirlərini azaldır.” Wise Finserv -in Qrup CEO-su və CIO-su Ajay Kumar Yadav, CFPCM , bunu bir nümunə ilə izah edib. Fərz edək ki, Nippon India Small Cap Fund və LIC MF Small Cap Fund -ın fond menecerləri eyni perspektivli şirkəti müəyyən edirlər. Hər ikisi öz portfellərinin 2%-ni həmin səhmə investisiya etmək istəyir. Təxminən 841 crore ₹ idarə edən LIC üçün 2% ayırma təxminən 16,82 crore ₹ investisiya etmək deməkdir. Təxminən 80 906 crore ₹ idarə edən Nippon üçün eyni ayırma təxminən 1 618 crore ₹ tələb edəcək. İndi təsəvvür edin ki, şirkətin orta hesabla gündə 20 crore ₹ dəyərində səhmləri ticarət olunur. Əgər menecerlər həmin günün ticarət dəyərinin 10%-dən çoxunu nəzərə almamağa qərar verərlərsə, LIC nəzəri olaraq alışını təxminən 9 ticarət sessiyasında tamamlaya bilər. Nippon isə eyni fərziyyələr altında 800-dən çox ticarət sessiyasına ehtiyac duyacaq. O əlavə edib: “Çox böyük bir fond üçün nisbətən qeyri-likvid səhmin əhəmiyyətli miqdarda alınması onun səhm qiymətini artıra bilər. Bu, orta alış xərcini artırır və gəlir potensialını azalda bilər.” 021 Trade -in təsisçisi və baş icraçı direktoru Eshaan Lazarus , 2026-cı ilin mart ayında IIM Kozhikode -un kiçik kapitallı seqmentdə fond ölçüsü ilə riskə uyğunlaşdırılmış gəlirlər arasında daha güclü mənfi əlaqə tapdığını göstərən bir məqaləyə istinad edib. Qeyri-likvid investisiya imkanları məhdudlaşdıqca, daha böyük fondlar daha likvid, aşağı alfa səhmlərə doğru yönələ bilər. Yadav bunun mümkün olduğunu bildirib. Nippon India Small Cap Fund beş il ərzində illik 17,04% gəlir gətirmiş, LIC MF Small Cap Fund isə 15,65% gəlir əldə etmişdir. Yeddi il ərzində Nippon illik 25,24% gəlir gətirmiş, LIC isə 21,45% gəlir əldə etmişdir. Gupte bildirib ki, kiçik olmaq üstünlüyü zamanla yox olmağa meyllidir, əsasən ona görə ki, o özünü məhv edir. Kiçik bir fond yaxşı performans göstərdikdə, pul cəlb edir (axınlar), böyüyür və sonra daha böyük həmkarlarının üzləşdiyi eyni likvidlik problemləri ilə qarşılaşır. Lazarus əlavə edib ki, bu, Berk və Green -in 2004-cü il nəzəri modeli ilə uyğundur, bu model axınların bacarıqlı fond menecerinin investisiya imkanlarını necə istehlak edə biləcəyini izah edir. Menecerin bacarığı dəyişməz qala bilər, lakin daha böyük pul hovuzu eyni səviyyədə üstün performansı saxlamağı çətinləşdirə bilər. Yadav geniş bir skrininq yanaşması təklif edib, uzunmüddətli gəlir ardıcıllığına təxminən 75% əhəmiyyət, AUM ilə əlaqəli faktorlara, məsələn, fondun tutumu və portfelin likvidliyinə isə 25% əhəmiyyət verilməsini tövsiyə edib. O, aşağıdakı yoxlamaları tövsiyə edib: Lazarus xərc nisbətini və fond menecerinin iş müddətini yoxlamağı tövsiyə edib. Birbaşa planları birbaşa planlarla, müntəzəm planları isə müntəzəm planlarla müqayisə edin və sxemin üç, beş və ya 10 illik performans tarixinin nə qədərinin hazırkı menecerinin rəhbərliyi altında əldə edildiyini qiymətləndirin. Gupte bildirib ki, hər bir kiçik kapitallı fondun indi dərc etdiyi aylıq stress testi burada ən faydalı vasitədir, çünki fondun portfelinin böyük bir hissəsini satmaq üçün neçə günə ehtiyac duyacağını göstərir. Daha az gün daha yaxşı likvidlik deməkdir. O əlavə edib: “Fondun ölçüsü ən çox kiçik kapitallı fondlarda, bir qədər orta kapitallı fondlarda və çox az böyük kapitallı fondlarda əhəmiyyət kəsb edir, burada bazarlar böyük ticarətləri udmaq üçün kifayət qədər dərin olur.” İmtina: Bu hekayə yalnız təhsil məqsədlidir. Yuxarıda verilən fikirlər və tövsiyələr fərdi analitiklərin və ya broker şirkətlərinin fikirləridir, Mint -in deyil. İnvestorlara hər hansı bir investisiya qərarı verməzdən əvvəl sertifikatlı ekspertlərlə məsləhətləşməyi tövsiyə edirik. Sheetal Goel Livemint -də korporativ inkişafları, şəxsi maliyyəni, biznes tendensiyalarını, bazarları və SEBI ilə əlaqəli yenilikləri əhatə edən məzmun prodüseridir. O, mürəkkəb maliyyə konsepsiyalarını sadələşdirməyə və onları aydın, oxucu dostu şəkildə təqdim etməyə diqqət yetirir, bununla da auditoriyaya investisiya tendensiyalarını, şəxsi maliyyəni və bazar inkişaflarını daha yaxşı başa düşməyə kömək edir. Onun yazıları aydınlığı, dəqiqliyi və aktuallığı qoruyaraq maliyyəni gündəlik oxucular üçün daha əlçatan etməyə yönəlmişdir. O, İqtisadiyyat (Hons.) dərəcəsinə və Maliyyə üzrə MBA dərəcəsinə malikdir ki, bu da ona maliyyə təhlili, bazar anlayışı və biznes hesabatçılığı sahəsində güclü təməl inkişaf etdirməyə kömək etmişdir. Jurnalistikaya başlamazdan əvvəl maliyyə və broker firmalarında işləmiş, burada bazar inkişaflarını, investisiya strategiyalarını və inkişaf edən sənaye tendensiyalarını yaxından izləmişdir. Bu praktiki təcrübə onun maliyyə bazarları haqqında anlayışını gücləndirmişdir. O, həmçinin YouTube , LinkedIn və Instagram daxil olmaqla bir çox formatda və platformada məzmun yazmışdır. Zamanla o, bazarla əlaqəli hekayələri, investor yönümlü mövzuları və tənzimləyici yenilikləri sadələşdirilmiş, lakin informativ üslubda əhatə etməkdə təcrübə qazanmışdır. O, həmçinin Hindi şeirlərini oxumaqdan və dinləməkdən zövq alır, bu da onun bazarlar və rəqəmlər dünyasından kənar ədəbiyyata və yaradıcı ifadəyə olan rəğbətini əks etdirir. Bütün Ani Şəxsi Kredit, Biznes Krediti, Biznes Xəbərləri, Pul xəbərləri, Son Xəbərlər və Ən Son Xəbər Yeniləmələrini Live Mint -də əldə edin. Gündəlik Bazar Yeniləmələrini əldə etmək üçün Mint News App -i yükləyin. Əlfəcinlərinizi saxlamaq üçün veb saytımıza daxil olun. Bu, yalnız bir an çəkəcək. Ups! Görünür, şəkli əlfəcin etmək üçün limiti keçmisiniz. Bu şəkli əlfəcin etmək üçün bəzilərini silin.