[P1] Seagate Technology ( NASDAQ:STX ) 27 oktyabrda, birja bağlandıqdan sonra birinci maliyyə rübünün nəticələrini açıqlayacaq. Həddindən artıq təklif qorxuları səbəbindən səhmlər son bir ayda 31,7% azalıb. Bu hesabat süni intellekt üçün saxlama tələbatının və qiymət gücünün hələ də mövcud olduğunu göstərməlidir. Keçən rüb Seagate -in həm EPS , həm də gəlir üzrə ardıcıl beşinci dəfə gözləntiləri üstələdiyi rüb idi. Qeyri- GAAP EPS 5,71 dollar təşkil edərək 5,09 dollar konsensusunu üstələmişdi. Gəlir illik müqayisədə 48,5% artaraq 3,629 milyard dollar a çatmışdı. Qeyri- GAAP ümumi marja 52,7%-ə çatmış, sərbəst pul axını isə 1,1 milyard dollar dan çox olmuşdu. Rəhbərlik gəlirlərin 4,10 milyard dollar (üstəgəl və ya çıxılsın 100 milyon dollar ) və qeyri- GAAP EPS -in 7,30 dollar (üstəgəl və ya çıxılsın 0,20 dollar ) olacağını proqnozlaşdırmışdı. Baş icraçı direktor Dave Mosley 2027-ci maliyyə ilində gəlir artımının 2026-cı maliyyə ilinin 34%-ni üstələyəcəyini bildirmişdi. [P2] Hissiyyat qısa müddət sonra dəyişdi. Toshiba -nın süni intellekt məlumat mərkəzləri üçün HDD istehsal gücünü əhəmiyyətli dərəcədə artırmağı planlaşdırdığı barədə xəbərlər təchizat bolluğu ilə bağlı narahatlıqları artırdı. Səhm sentyabrın 23-də 923,11 dollar dan 630,49 dollar a düşdü. Barron’s xəbər vermişdi ki, Morgan Stanley o vaxtdan bəri zərər çəkmiş səhmi dəstəkləyib. Konsensus EPS rəhbərliyin orta nöqtəsindən yuxarıdır. Bu, 90 gün əvvəlki 5,8791 dollar dan bəri artıb. [P3] Qiymətləndirmə izlənilməli olan ilk göstəricidir. İyun rübündə ekzabayt başına qiymət illik müqayisədə 10% artmışdı və rəhbərlik tələb-təklif boşluğunun bir neçə rüb əvvəlkindən daha da genişləndiyini bildirmişdi. Rəhbərlik həmçinin birinci maliyyə rübündə əlverişli qiymətlərlə bəzi mövcud məhsulların olduğunu qeyd etmişdi. Əgər Toshiba -nın artımı sövdələşmələrə təzyiq göstərirsə, bu, ilk olaraq burada özünü göstərməlidir. [P4] Müqavilə əhatəsi ikinci sınaqdır. Mosley bildirmişdi ki, yaxın xətt ekzabaytlarının böyük əksəriyyəti 2028-ci təqvim ilinə ayrılıb və müştərilər planlaşdırmanı 2029-cu ilə və ondan sonraya qədər uzatmaq istəyirlər. Bu üfüqlərin uzanmağa davam edib-etmədiyini dinləməlisiniz. [P5] Üçüncüsü, Mozaic 4 -ün artımıdır. 44 terabaytlıq HAMR platforması iki ən böyük qlobal bulud xidməti təminatçısı ilə genişlənir və rəhbərlik sentyabr rübündə daha güclü bir töhfə gözləyirdi. Seagate , çip istehsalçılarından kənarda süni intellekt bumunu gücləndirən yeddi səhm haqqında pulsuz hesabatımızda təhlil etdiyimiz süni intellekt infrastruktur adlarından biridir. Seagate 2026-cı təqvim ilini Mozaic 4 üzərində 50% HAMR ekzabaytları ilə başa vurmağı planlaşdırır. Məhsul keçidləri məhsuldarlıq problemləri gətirir, buna görə də təxminən 50% əməliyyat marjası proqnozuna qarşı çatdırılma vacibdir. [P6] Nəhayət, kapital gəlirləri. Borc bu rüb təxminən 2,4 milyard dollar a düşməlidir və rəhbərlik növbəti bir neçə rüb ərzində geri alışların artacağını gözləyir. Seagate gözləntiləri aşmağa davam edir, lakin səhm rəqabət xəbərləri səbəbindən hələ də kəskin şəkildə satılıb. Opsiyon bazarı ehtiyatlıdır, tam zəncir put/call nisbəti 1,06-dır. Bu hesabat rəhbərliyə uzunmüddətli müqaviləli qiymətlərin nəticələrə necə təsir etdiyini göstərmək üçün imkan verir. Əgər Mosley 2028-ci il ayırma hekayəsini möhkəm qiymət və marja məlumatları ilə dəstəkləyərsə, düşünürəm ki, həddindən artıq təklif narahatlıqları öz təsirini xeyli itirəcəkdir.