[P1] Amerikanın süni intellekt və şəbəkə quruculuğu mis üzərində qurulub, lakin ABŞ -ın onu emal etmək üçün demək olar ki, heç bir əritmə zavodu yoxdur. Arizonada gözlənilən 6 milyard dollarlıq investisiya bu tənliyi dəyişə bilər və beş iri kapitallı şirkət mədəndən başlayaraq hər bir dar keçiddə dayanır… Enerji təchizatı, elektrik enerjisini elektrik stansiyasından serverlər qrupuna çatdıran məlumat mərkəzi təkanının bir hissəsidir: turbinlər, transformatorlar, kommutasiya avadanlıqları, birləşdiricilər və kilometrlərlə kabel. Demək olar ki, hər bir hissəsi mis üzərində işləyir və ABŞ mədən filizini istifadəyə yararlı metala çevirən əritmə və emal zavodları çatışmazlığı ilə üzləşir. 2026-cı il oktyabrın 22-də Grupo México analitiklərə bildirdi ki, növbəti üç il ərzində ABŞ bölməsi olan Asarco -ya 4 milyard dollardan 6 milyard dollara qədər vəsait xərcləməyi planlaşdırır. Reuters -in məlumatına görə, plana Arizonadakı Ray və Silver Bell mədənlərinin genişləndirilməsi və Hayden əritmə və emal zavodunun yenidən işə salınması daxildir. Bu, 2024-cü ildə Asarco -nun cəmi 101 milyon dollarlıq xərcləri ilə müqayisədə illik əsasda təxminən 13-20 dəfə daha yüksək sürətdir. Yenidən işə salınan Hayden ildə 1,4 milyon metrik ton mis konsentratı emal edə bilər. Bu rəqəmlər potensial gücü təsvir edir və layihələr hələ də texniki-iqtisadi əsaslandırma, icazə, maliyyələşdirmə və tikinti qərarlarına ehtiyac duyur. Aşağıda bu təbəqəni təmin edən, metaldan başlayaraq məlumat zalına doğru irəliləyən NYSE -də listelenmiş beş şirkət verilmişdir. Hər biri böyük kapitallı şirkətdir. Ən kiçiyi, Hubbell ( NYSE:HUBB | HUBB Qiymət Proqnozu) təxminən 23,7 milyard dollar dəyərindədir, buna görə də onların heç biri spekulyativ kateqoriyaya aid deyil. [P2] Freeport-McMoRan ( NYSE:FCX ) mis filizini yerdən çıxarır, onu konsentrata üyüdür, sonra əridir və demək olar ki, təmiz misə çevirir. Tel istehsalçıları bu metalı tikinti kabellərinə, transformator sarğılarına və şin çubuqlarına (elektrik avadanlıqlarının içərisində ağır cərəyan daşıyan qalın mis zolaqlar) çevirirlər. Freeport ABŞ -ın ümumi emal edilmiş mis istehsalının təxminən 70%-ni təşkil edir. Onun Arizonadakı əritmə zavodu ölkədə fəaliyyət göstərən cəmi iki əritmə zavodundan biridir. İkinci rübdə Freeport düzəliş edilmiş EPS -i 0,74 dollar olaraq açıqladı ki, bu da 0,62 dollarlıq konsensusu üstələyir. 7,03 milyard dollarlıq gəlir də 6,75 milyard dollarlıq proqnozdan yuxarı oldu. Onun reallaşdırılmış mis qiyməti bir il əvvəlki 4,54 dollar/lb ilə müqayisədə 6,17 dollar/lb idi. Baş icraçı direktor Kathleen Quirk bu tələbi birbaşa bu təbəqə ilə əlaqələndirdi: “ ABŞ -dakı müştərilərimizlə danışarkən, onlar süni intellekt məlumat mərkəzləri və əlaqəli enerji infrastrukturu ilə bağlı güclü mis tələbi və sifariş kitabları barədə məlumat verməyə davam edirlər.” Yüksəliş ssenarisi: Daxili emal məhdud addımdır və Freeport artıq ona sahibdir. Quirk , 45X bölməsi istehsal vergi kreditinə mümkün uyğunluğun “ildə təxminən 500 milyon dollara bərabər ola biləcəyini” söylədi. Risk: İndoneziya hələ də 2025-ci ilin sentyabr ayında baş verən Grasberg palçıq sürüşməsindən sonra bərpa olunur ki, bu da gəlirləri illik müqayisədə 7,3% azaltdı. Hayden kimi layihələrdən daha çox təchizat, istehsalın tələbdən daha sürətli artması halında qiymətlərə təzyiq göstərə bilər. Səhm oktyabrın 23-də 65,18 dollar səviyyəsində bağlandı. Bu, son bir həftədə 6,27% azalma deməkdir, lakin il ərzində hələ də 29,53% artım var. [P3] Southern Copper ( NYSE:SCCO ) Meksika və Peruda mis hasil edir, əridir və emal edir. O, şəbəkə keçiricilərində və məlumat mərkəzi enerji sistemlərində istifadə olunan katod, yəni emal edilmiş lövhələr satır. Grupo México şirkətin 88,9%-nə sahibdir. İnvestorlar bu ikisini ayrı tutmalıdırlar. Asarco və Hayden layihələri Grupo México -nun ABŞ törəmə şirkətinə aiddir ki, bu da ayrı bir qurumdur. SCCO səhmi sizə yalnız Meksika və Peru aktivlərinə çıxış imkanı verir. Bu aktivlər hazırda çox gəlir gətirir. Üçüncü rübdə GAAP EPS -i 2,15 dollar olaraq 1,95 dollarlıq konsensusu üstələdi. Gəlir 39,1% artaraq 4,70 milyard dollara çatdı ki, bu da 4,41 milyard dollarlıq proqnozdan yuxarıdır. Xalis marja 38,4%-ə qədər genişləndi (32,8% ilə müqayisədə). Əlavə məhsul kreditlərindən sonra əməliyyat nağd pul xərcləri bir funt mis üçün 0,09 dollara düşdü. Baş icraçı direktor German Larrea bunu “xalis satışlar, düzəliş edilmiş EBITDA və xalis gəlir üçün rekord” adlandırdı. Yüksəliş ssenarisi: Southern Copper sənayenin ən böyük mis ehtiyatlarına sahib olduğuna inanır və illik 1,6 milyon ton mis istehsalına doğru irəliləyir. Onun Tia Maria layihəsi 2026-cı il sentyabrın 30-na qədər 49,6% tamamlanmışdı. Risk: Peru filizlərinin keyfiyyətinin aşağı düşməsi səbəbindən mis istehsalı ilin əvvəlindən 2,9% azalıb. Tia Maria -nın işə salınması da 2027-ci ilin dördüncü rübündən 2028-ci ilin birinci yarısına qədər təxirə salındı. Səhmlər son bir həftədə 7,73% azaldı və ilin əvvəlindən hələ də 34,98% artım var. [P4] GE Vernova ( NYSE:GEV ) elektrik enerjisi istehsal edən və onu paylayan ağır avadanlıqlar istehsal edir. Onun qaz turbinləri generatorları fırladır. Onun transformatorları uzun məsafəli xətlər üçün gərginliyi artırır və yerli istifadə üçün azaldır. Onun kommutasiya avadanlıqları gücü yönləndirən və nasazlıqları təcrid edən nəhəng bir açar paneli kimi işləyir. Bu, əhəmiyyətlidir, çünki 2024-cü il Lawrence Berkeley Milli Laboratoriyası hesabatına görə, məlumat mərkəzləri 2028-ci ilə qədər ABŞ -ın ümumi elektrik enerjisinin 6,7%-dən 12%-ə qədərini istifadə edə bilər. İkinci rübdə gəlir 21,8% artaraq 11,10 milyard dollara çatdı ki, bu da 10,77 milyard dollarlıq proqnozu üstələyir. Sifarişlər 24,20 milyard dollara çatdı (88% üzvi artım) və ümumi sifariş portfeli 176 milyard dollara çatdı. Şəbəkə avadanlıqları seqmenti olan Elektrikləşdirmə gəlirləri 68% artaraq 3,6 milyard dollara çatdı. Baş icraçı direktor Scott Strazik məlumat mərkəzlərinin nə qədər əhəmiyyətli olduğunu açıqladı: “İlin birinci yarısında ümumi 14 milyard dollarlıq sifarişlərin təxminən 5 milyard dolları məlumat mərkəzləri ilə bağlı idi.” Yüksəliş ssenarisi: GE Vernova dar keçidin hər iki ucunda satış edir. Müqaviləli qaz giqavatları ardıcıl olaraq 100 giqavatdan 116 giqavata yüksəldi və Elektrikləşdirmə avadanlıqlarının sifariş portfeli 69% artaraq 40,6 milyard dollara çatdı. Risk: Rübdə külək enerjisi gəlirləri 10% azaldı və dəniz layihələri xərc təzyiqi ilə üzləşir. Səhm həmçinin süni intellekt xərcləri ətrafındakı əhval-ruhiyyə ilə dəyişir. Son bir həftədə 11,53% azaldı ki, Barron’s bu azalmanı süni intellekt maliyyələşdirmə qorxuları ilə əlaqələndirdi. [P5] Eaton ( NYSE:ETN ) kommunal xidmətin bağlantısı ilə serverlər arasındakı avadanlıqları təmin edir. Buraya kommutasiya avadanlıqları, ehtiyat enerji sistemləri və kabellər əvəzinə binada enerji daşıyan qapalı metal çubuqlar olan avtobuslar daxildir. 2026-cı ilin mart ayında tamamlanan Boyd Thermal -ın 9,55 milyard dollarlıq alınması, süni intellekt çiplərindən istiliyi çəkən maye soyutma, lövhələr və nasosları əlavə etdi. İkinci rübdə düzəliş edilmiş EPS -i 3,15 dollar olaraq 3,08 dollarlıq proqnozu üstələdi və gəlir 21,4% artaraq 8,53 milyard dollara çatdı. 14%-lik üzvi artım proqnozun yuxarı həddini üstələdi. Electrical Americas -da 12 aylıq sifarişlər 41% artdı. Eaton -un baş icraçı direktoru tələb yolunu belə təsvir etdi: “Ümumi ABŞ məlumat mərkəzi sifariş portfeli 307 giqavata və ya 2025-ci il tikinti sürəti ilə 15 illik sifariş portfelinə qədər artıb, son yeniləməmizdəki 12 ildən yuxarı.” Yüksəliş ssenarisi: Eaton tam illik düzəliş edilmiş EPS proqnozunu 13,40-13,60 dollara qaldırdı. İndi həm enerji avadanlıqlarını, həm də hiperskal obyektin içərisindəki soyutmanı satır. Risk: Uzunmüddətli borc 18,5 milyard dollara yüksəldi (2025-ci ilin sonundakı 8,8 milyard dollardan ), faiz xərcləri 201 milyon dollara qalxdı və şirkət hələ də Boyd -u inteqrasiya etməli və Mobility biznesini ayırmalıdır. Səhm son bir ayda 16,56% azaldı və bir il ərzində 0,6% aşağıdır. [P6] Hubbell ötürücü xətləri, yarımstansiyaları və paylayıcı dirəkləri bir yerdə saxlayan avadanlıqlar istehsal edir. O, həmçinin binaların içərisində kabelləri birləşdirən birləşdiricilər, fitinqlər və naqil idarəetmə məhsulları istehsal edir. Bir nümunə, rəhbərliyin bildirdiyinə görə, şin çubuğuna sıxılaraq sahə qaynağını əvəz edən DMC birləşdiricisidir. Bu, yerində məhdud ixtisaslı əməyi qənaət edir. İkinci rübdə düzəliş edilmiş EPS -i 5,52 dollar olaraq 5,38 dollarlıq proqnozu üstələdi. Gəlir 15,3% artaraq 1,71 milyard dollara çatdı, bu artımın 10%-i üzvi idi. Electrical Solutions məlumat mərkəzi satışları təxminən 65% artdı. Baş icraçı direktor Gerben Bakker dedi: “Biz inanmağa davam edirik ki, kommunal T&D bazarları çoxillik investisiya dövrünün erkən mərhələlərindədir və biz müştərilərimizin uzunmüddətli ehtiyaclarını ödəmək üçün əlavə gücə proaktiv şəkildə investisiya edirik.” Yüksəliş ssenarisi: Hubbell 2026-cı il üçün düzəliş edilmiş EPS proqnozunu 20,25-20,55 dollara qaldırdı. O, həmçinin 10 il ərzində 1,5 milyard dollarlıq yüksək gərginlikli ötürmə imkanına istinad etdi, ilk 765 kV qələbəsi 2027-ci ildə göndərilməyə başlayacaq. Risk: Təxminən 3,0 milyard dollarlıq NSI Industries sövdələşməsi ümumi borcu 5,37 milyard dollara və xalis borcun kapitala nisbətini 52%-ə çatdırdı. GAAP xalis gəliri 1,6% gecikdi. Bazar da bu hekayəni ehtiyatla qiymətləndirdi, səhm ilin əvvəlindən cəmi 1,8% artıb. Şəbəkə avadanlıqları və məlumat mərkəzi sifarişləri arxalarındakı mis təchizat zəncirinin böyüyə biləcəyindən daha sürətli yığılır və Grupo México -nun Arizona planı ABŞ -ın emal boşluğuna ən son cavabdır. Mis təchizatı məhdud qaldıqca Freeport və Southern Copper daha çox istehsal edir. GE Vernova , Eaton və Hubbell rekord sifariş portfellərini gəlirə çevirirlər. Yaxın aylarda Hayden -in texniki-iqtisadi əsaslandırma mərhələlərini, Freeport -un Grasberg -dəki fəaliyyətini və avadanlıq istehsalçılarından növbəti sifariş portfeli rəqəmlərini izləyin ki, bu dar keçidin yumşalmağa başlayıb-başlamadığını görəsiniz. Bu genişlənmənin arxasında duran enerji, soyutma və birləşdirici təchizatçıları, çip istehsalçısı olmayan səhmlər üçün pulsuz bələdçidə təsvir etdiyimiz “seçim və kürək” adlarıdır ki, onu buradan yükləyə bilərsiniz: Süni İntellekt Bumunu Gücləndirən 7 Səhm (Çip İstehsalçıları Olmayanlar). Hər hansı sual və ya düzəliş üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. İki onillik ərzində şəhərətrafı qəsəbələrin qaranlıq künclərində polis məmuru kimi patrul xidməti göstərdikdən sonra Rich Duprey nişanını və silahını asaraq səhmlər və investisiyalar haqqında tam zamanlı yazmağa başladı. Son 20 ildə o, bazarları gəzərək portfelində uzunmüddətli aktivlər kimi saxlamaq üçün şirkətlər axtarır, eyni zamanda istehlak malları, texnologiya və sənaye kimi geniş sektorlar haqqında geniş yazılar yazır. Təcrübəsi tipik maliyyə analitiki yolundan fərqli olduğu üçün Rich mürəkkəb mövzuları orta investor üçün anlaşıqlı və faydalı fəaliyyət nöqtələrinə ayıra bilir. Onun yazıları The Motley Fool , InvestorPlace , Yahoo! Finance , Money Morning və əlbəttə ki, 24/7 Wall St. -də dərc olunub. O, həm ABŞ , həm də beynəlxalq nəşrlərdə, o cümlədən MarketWatch , Financial Times , Forbes , Fast Company və USA Today -də yer alıb.