[P1] FedEx (NYSE:FDX | FDX Price Prediction) oktyabrın 28-i, çərşənbə günü, birja bağlandıqdan sonra hesabatını açıqlayacaq. Bu, iyunun 1-də FedEx Freight -in ayrılmasından və təqvim maliyyə ilinə keçiddən sonra şirkətin ilk hesabatıdır. Bu, müstəqil bağlama biznesinin nə qədər qazana biləcəyinə dair ilk baxış olacaq. FedEx 2026-cı maliyyə ilini yüksək nəticələrlə başa vurmuşdu. Dördüncü rübün düzəliş edilmiş EPS -i 6,31 dollar təşkil edərək 5,95 dollar konsensusunu üstələmiş, gəlirlər isə 12,5% artaraq 25,01 milyard dollar a çatmışdı. Bu, ardıcıl beşinci EPS gözləntilərinin üstələnməsi idi. Əsas Express biznesi ili 7,7% düzəliş edilmiş əməliyyat marjası ilə başa vurmuşdu ki, bu da son dörd ilin ən yaxşı nəticəsi idi və transformasiya qənaətləri 1 milyard dollar ı ötmüşdü. Xərclər rübə təsir etmişdi. Əməliyyat gəliri rübdə 21,94% azalmışdı, bu da 205 milyon dollar lıq Yük daşımaları ayrılma xərcləri ilə əlaqədar idi. Səhmlər cümə günü 298,76 dollar səviyyəsində bağlanmışdı. Bu, ilin əvvəlindən 29,83% artım deməkdir, lakin iyun hesabatındakı 328,57 dollar səviyyəsindən aşağıdır. Ötən ilin müqayisəsi Yük daşımalarını da əhatə etdiyi üçün azalmanı şişirdir. Rüblük EPS konsensusu bir ay əvvəlki 3,57 dollar dan aşağı düşüb. Rəhbərlik artıq bu dövrü ilin ən zəif dövrü adlandırıb. İyun ayındakı zəngdə müvəqqəti CFO Claude Russ bildirmişdi ki, üçüncü rüb mövsümi olaraq ən zəif rüb olacaq. 200 milyon dollar lıq pilot müqaviləsi və qalan dəyişən ödənişlər buna təsir edir. Buna baxmayaraq, o demişdi: “keçid dövründə, həm təqvim ilində, həm də keçid dövründə marja illik müqayisədə yaxşılaşacaq”. Mən onları bu sözlərinə görə məsuliyyətə cəlb edəcəyəm. [P2] Qalan xərclər ikinci sınaqdır. FedEx 600 milyon dollar lıq xərc bazasını Yük daşımalarına ayırmış, təxminən 250 milyon dollar ı yeni şirkətə köçürmüş və 2026-cı ildə qalan hissədən 100 milyon dollar ı çıxarmağı planlaşdırır. Kəsilmələrin cədvələ uyğun davam etdiyinə dair sübutlara diqqət yetirin. Network 2.0 qənaətləri təmin edir. Uyğun həcmin təxminən 45%-i iyun ayına qədər optimallaşdırılmış stansiyalar vasitəsilə işləməli idi, bu rəqəm pik dövrdən əvvəl 65%-ə yüksələcək. Qənaət hədəfi 2027-ci ilin sonuna qədər 2 milyard dollar dır. Qiymətləndirmə də vacibdir. Beynəlxalq prioritet gəlirlilik keçən rübdə 16% artmışdı, çünki FedEx premium səhiyyə, aviasiya və məlumat mərkəzi göndərişlərinə yönəlmişdi. Mən həmçinin müştərilərə borclu olduğu təxminən 800 milyon dollar lıq tarif geri ödəmələrini necə idarə etdiyini izləyəcəyəm. Bu hesabat yeni FedEx üçün baza müəyyən edir. Rəhbərlik keçid dövrünün 3,8 milyard dollar lıq düzəliş edilmiş əməliyyat gəlirinin əksəriyyətinin dördüncü rübdə əldə olunacağını gözləyir, buna görə də proqnoz artıq daha aşağı üçüncü rübü nəzərdə tutur. Əsas sınaq, Yük daşımaları olmadan marjaların yüksəlib-yüksəlməyəcəyi, eyni zamanda xərc proqramlarının əmək haqqı və nəqliyyat inflyasiyasını üstələyib-üstələməyəcəyidir. Əgər belə olarsa, 2029-cu ilə qədər 6 milyard dollar düzəliş edilmiş sərbəst pul axınına gedən yol daha inandırıcı görünür.