[P1] T-Mobile (NASDAQ: TMUS ) oktyabrın 28-də üçüncü rübün nəticələrini açıqlayacaq. Səhmlər 146,54 dollarda olmaqla, ilin əvvəlindən 26,25% ucuzlaşıb. Şirkət çoxlu nağd pul yaradır. Bu hesabat, həmin nağd pulun düşən səhmi sabitləşdirə bilib-bilməyəcəyini göstərəcək. [P2] Keçən rübdə gəlir 7,8% artaraq 22,79 milyard dollar , hər səhmə düşən mənfəət isə 2,99 dollar təşkil edib. Əsas Düzəliş Edilmiş EBITDA 12% artaraq 9,54 milyard dollara çatıb, marja isə 50,2%-ə qədər genişlənib. Rəhbərlik Düzəliş Edilmiş Sərbəst Nağd Pul Axını proqnozunu 18,4 milyard dollardan 18,8 milyard dollara qədər artırıb və 2026-cı il üçün səhmdarlara qaytarılacaq vəsaitin həcmini 18,2 milyard dollara yüksəldib. Buna baxmayaraq, səhmlər mənfəət açıqlandığı gün 10,75% düşüb. Sonra cümə günü SpaceX -in Starlink Mobile üçün mobil qüllə danışıqları apardığı barədə xəbərlərdən sonra (Forbes) 7,71% sürüşüb. Bu, SpaceX -in Grain Management -in 800MHz spektrini 2,9 milyard dollara almasından sonra baş verib. Səhm hazırda 52 həftəlik minimumu olan 146,32 dollara yaxın, təxminən 18x gələcək qazanc səviyyəsində ticarət olunur. [P3] Rəhbərlik artıq üçüncü rüb üçün hesab artımı hədəfini aşağı salıb. Tarif planının yenilənməsi müvəqqəti olaraq hesab dövriyyəsini artıracağı üçün, ikinci rübdəki 277 000-dən fərqli olaraq, təxminən 250 000 post-ödənişli xalis hesab əlavəsi proqnozlaşdırılıb. Post-ödənişli telefon dövriyyəsi əsas diqqət mərkəzimdə olacaq. İkinci rübdə bu göstərici 0,85% təşkil edib, bir il əvvəl isə 0,89% idi. Bu ticarətin digər tərəfi qiymətləndirmədir. Post-ödənişli ARPA 152,91 dollara çatıb və maliyyə direktoru tam illik artımın “3% ARPA artımına daha yaxın” olacağını bildirib. Rəhbərlik həmçinin üçüncü rüb üçün xidmət gəlirlərini təxminən 19,3 milyard dollar və Əsas Düzəliş Edilmiş EBITDA -nı 8% artımla 9,4 milyard dollara yaxın hədəfləyib. Genişzolaqlı internet ikinci rübdə 400 000-dən yuxarı xalis əlavələrdən sonra daha bir güclü rübə ehtiyac duyur. Şirkət hələ də 2030-cu ilə qədər 15 milyon sabit simsiz müştəriyə çatmağı hədəfləyir. [P4] Rəhbərliyin SpaceX məsələsinə necə yanaşacağına diqqət yetirin. İyul ayında rəhbərlik birbaşa cihaza peyk xidmətini şəbəkə istifadəsinin 0,0002%-ni təşkil edən tamamlayıcı, əsas xidmət adlandırmışdı. Bu, SpaceX -in qüllə sahibləri ilə danışıqlara başlamasından əvvəl idi. Bu təhdidlə bağlı yenilənmiş şərhlər, həmçinin rəhbərliyin 2027 və 2028-ci illərdə səhm geri almalarını spektr hərracları ilə necə tarazlaşdırdığı, səhmin qiymətinə əsas rəqəmlər qədər təsir edə bilər. T-Mobile -ın 86,9 milyard dollar borcu var və son bir ildə kəskin şəkildə sıxılmış gələcək əmsalla ticarət olunur. Sabit sərbəst nağd pul axını, doyma və peyklər barədə narahat olan investorlara verə biləcəyi ən güclü cavabdır. Əgər rəhbərlik 18,4 milyard dollardan 18,8 milyard dollara qədər nağd pul hədəfini təsdiqləsə və dövriyyəni nəzarətdə saxlasa, satışın həddən artıq olduğu görünəcək. Əgər bacarmasa, Starlink qorxuları səhmin üzərində təzyiq yaratmağa davam edəcək.