[P1] Rocket Lab (RKLB +2.69%) öz Neutron raketinin ilk buraxılışını 2027-ci ilə təxirə saldı və səhmləri 20%-dən çox düşdü. Lakin şirkət raket buraxılışlarından kənara çıxaraq daha geniş bir kosmik texnologiya şirkətinə çevrilib. Bəs Redwire (RDW +2.70%) oxşar bir yol izləyə bilərmi? Kosmik infrastruktur biznesinin genişlənməsi və müdafiə texnologiyasının populyarlıq qazanması ilə Redwire bir neçə böyümə sürücüsündən faydalanır. İndi əsas sual budur ki, o, növbəti Rocket Lab olmaq üçün lazım olanlara malikdirmi? [P2] Redwire kosmik missiyaları təmin edən texnologiyaları, o cümlədən günəş panelləri, kosmik gəmi komponentləri və mikroqravitasiya tədqiqat sistemlərini təmin edir. O, həmçinin müşahidə və avtonom müdafiə sahələrinə də genişlənib. Qeyd edək ki, Redwire-ın əsas kosmik biznesi sənayenin növbəti mərhələsində əsas rol oynayır. Məsələn, onun Roll-Out Solar Array (ROSA) texnologiyası kosmik gəmilər və orbital infrastruktur üçün yerləşdirilə bilən günəş enerjisi təmin edir. Əslində, şirkət Beynəlxalq Kosmik Stansiyaya son ROSA qanadlarının buraxıldığını elan edərək, əsas enerji modernləşdirmə işini tamamlamasına kömək etdi. Bu, Redwire-a eyni anda bir neçə uzunmüddətli tendensiyaya məruz qalma imkanı verir: kommersiya kosmik bazarı, hökumət kosmik proqramları və artan müdafiə xərcləri. Lakin indi daha böyük fürsət ondan ibarətdir ki, Redwire ixtisaslaşmış təchizatçıdan daha geniş aerokosmik və müdafiə texnologiyası biznesinə çevrilə bilər ki, bu da böyümə üçün daha çox imkanlar açır. [P3] Redwire-ın Edge Autonomy-ni alması onu daha şaxələnmiş müdafiə şirkətinə çevirməyə kömək etdi. Bu sövdələşmə onun portfelinə Stalker və Penguin platformaları daxil olmaqla pilotsuz hava sistemlərini gətirdi. Bu sistemlər kəşfiyyat, müşahidə və kəşfiyyat missiyalarını dəstəkləmək üçün nəzərdə tutulub ki, bu sahələrdə hərbi qüvvələr öz avtonom imkanlarını gücləndirir. Redwire həmçinin ABŞ Milli Qvardiyası üçün Stalker dronuna əlavə sifarişlər elan etdi. Bundan əlavə, o, Space Systems Command-ın 980 milyon dollarlıq NITE-STAR müqaviləsi üçün seçildi və gələcək işlər üçün rəqabət aparmaq imkanları yaratdı. [P4] Bu arada, şirkətin artan sifariş portfeli artıq müqavilələr qazana biləcəyinin və daha yaxşı gəlir görünürlüyü təklif edə biləcəyinin sübutudur. İkinci rübün nəticələrində şirkət rekord gəlir və rekord müqaviləli sifariş portfeli bildirdi ki, bu da daha çox imzalanmış işin çatdırılmasını gözlədiyini göstərir. Gəlir illik müqayisədə təxminən 90% artaraq 117,1 milyon dollara çatdı, müqaviləli sifariş portfeli isə 542,1 milyon dollara yüksəldi. Rəhbərlik tam illik gəlir proqnozunu 450 milyon dollardan 500 milyon dollara qədər təkrarladı. [P5] Redwire-ın güclü ikinci rüb nəticələri Stalker və Penguin dronlarına olan tələbat və daha yüksək istehsal həcmləri ilə dəstəklənən genişlənən müdafiə biznesi tərəfindən idarə olundu. Yeni hərbi müqavilələr və davamlı mükafatlar sifarişləri gəlirdən yuxarı qaldırmağa kömək etdi; əslində, müdafiə böyümənin əsas sürücüsü idi. Bu, ədalətli bir sual doğurur: bu böyümənin nə qədəri artıq səhm qiymətinə daxil edilib? Wall Street Redwire ilə bağlı nikbin qalır, 11 analitikin konsensusu onu "Mülayim Alış" kimi qiymətləndirir. Onların qiymət hədəfləri isə növbəti il ərzində 851%-ə qədər potensial artım təklif edir. Lakin səhm satışların 6,3 mislindən çox qiymətə ticarət edərkən, alıcılar şirkətin böyümə potensialı üçün premium ödəyirlər. Üstəlik, onun genişlənən müdafiə biznesi və rekord sifariş portfeli bu nikbinliyi əsaslandırmağa kömək edir. Müqayisə üçün, Rocket Lab satışların təxminən 50 misli qiymətə ticarət edir. [P6] Buna baxmayaraq, Redwire icra riski ilə məşğul olmalıdır. Kosmik proqramlar gecikmələr, xərclərin aşılması və müqavilə dəyişiklikləri ilə üzləşə bilər. Daha köklü podratçılar və digər kosmik şirkətlərlə rəqabət də marjalara təzyiq göstərə bilər. Buna görə də Redwire-ın şaxələndirilməsi onun investisiya işini daha dayanıqlı edir. Əgər kosmik bazarın bir hissəsi yavaşlayarsa, digər sahələr başqa tələbat mənbəyi təmin edə bilər. Rocket Lab da öz icra riski ilə üzləşir. Şirkət Neutron üçün konkret buraxılış tarixi verməyib və daha uzun bir gecikmə səhmə təzyiq göstərə bilər. Nəticədə, növbəti Rocket Lab olmaq yalnız yeni müqavilələr qazanmaqdan daha çoxunu tələb edəcək. Əsl sınaq Redwire-ın böyüməsini davamlı mənfəətə və pul axınına çevirə bilib-bilməyəcəyidir. Bu riski götürməyə hazır olan investorlar üçün Redwire mütləq izləməyə dəyər bir kosmik səhmdir.