[P1] Dow Jones Industrial Average neft qiymətlərinin artması, yüksək ABŞ Xəzinədarlıq istiqrazları nın gəlirliliyi və ABŞ tarifləri ilə bağlı qeyri-müəyyənlik səbəbindən təzyiq altındadır. Prezident Tramp ın seçilmiş Kanada idxalları üçün tətbiq etdiyi azadlıqlar məhdud rahatlama təklif edir və digər yerlərdə yüksək xərclər bu faydaları məhdudlaşdırır. Bazar indi şirkətlərin süni intellekt xərclərini əsaslandıra biləcəyini anlamaq üçün gələn həftənin əsas gəlir hesabatlarına diqqət yetirir. Bu risklərə baxmayaraq, texniki mənzərə daha çox bərpa üçün yer olduğunu göstərir. Mənim fikrimcə, Dow -da 50 000 səviyyəsindəki dəstək kritikdir və bazar yüksəlişdə qalmaq üçün bu dəstəyi qorumalıdır. Prezident Donald Tramp seçilmiş Kanada idxallarından 50%-lik tarifləri ləğv etmək barədə sərəncam imzaladı. Bu azadlıqlar kontrplak vərəqləri, bəzi kağız məhsulları, maşın və soyuducu avadanlıqları, həmçinin qablaşdırma materiallarını əhatə edir. Bu, 30 oktyabrda qüvvəyə minəcək. Bu rahatlama alış xərclərini azalda və təsirlənmiş müəssisələr üçün marjaları qoruya bilər. Lakin eyni sərəncam digər Kanada məhsullarını 50%-lik tarif siyahısına əlavə edir. Bunlara xalçalar, boyalar, şampunlar, kondisionerlər və sandıq dondurucular daxildir. Dəyişikliklər seçmə rahatlama təklif edir və digər yerlərdə xərcləri artırır. Düşünürəm ki, bu, daha geniş səhm bazarı üçün faydanı məhdudlaşdıra bilər. Müəssisələr hələ də idxal xərcləri ilə bağlı qeyri-müəyyənliklə üzləşirlər ki, bu da onları qiymətləndirmə, işə götürmə və investisiya barədə daha ehtiyatlı olmağa vadar edə bilər. Bu rahatlamaya baxmayaraq, Prezident Tramp külək turbinlərinin və onların komponentlərinin idxalını milli təhlükəsizliyə təhdid elan etdi. Bəyanat yeni tariflər tətbiq etmir, lakin gələcəkdə tədbirlər barədə qeyri-müəyyənliyi artırır. Bu o deməkdir ki, hazırda xərclərdə yeni artım olmaya bilər, lakin mümkün məhdudiyyətlər gələcəkdə enerji layihələrinin planlaşdırılmasını çətinləşdirə bilər. Hər yeni Dow Jones analizi dərc edildikcə, bugünkü texniki siqnal və əsas səviyyələr, canlı qiymət — bir səhifədə. Neft bazarı qısa müddətdə ABŞ səhm bazarı üçün əsas təhdid olaraq qalır. Aşağıdakı qrafik göstərir ki, Brent nefti yuvarlaqlaşdırılmış dib formalaşdırdıqdan sonra 113 dollarlıq əsas səviyyəni qırıb. Bu qırılma bazarda gələn həftə də güclü qalacağını və 120 dollar yaxınlığında daha yüksək səviyyələrdə möhkəmlənəcəyini göstərir. Neft qiymətlərindəki bu artım Yaxın Şərq də ABŞ-İran müharibəsi nin son gərginləşməsi səbəbindən artan bazar qeyri-müəyyənliyi ilə əlaqədardır. 10 illik ABŞ Xəzinədarlıq istiqrazları nın gəlirliliyi də dəstəkdən sıçrayış edərək yüksək səviyyədə qalır. Aşağıdakı qrafik göstərir ki, Xəzinədarlıq istiqrazları nın gəlirliliyi son düzəlişdən sonra 50 günlük SMA-dan sıçrayış etməyə çalışır. Dəstəkdən bu sıçrayış Xəzinədarlıq istiqrazları nın gəlirliliyi üçün müsbət perspektiv yaradır. Yüksək yanacaq xərcləri nəqliyyat və istehsal xərclərini artıra və biznes marjalarını sıxa bilər. Bu, ev təsərrüfatlarına digər alışlar üçün daha az pul buraxır. Düşünürəm ki, əgər neft qiymətləri 120 dollardan yuxarı qalmağa davam edərsə, qısa müddətdə ABŞ səhm bazarı üçün çətinliklər yarada bilər. Aşağıdakı qrafik göstərir ki, ABŞ müəssisələri böyümə və inflyasiya arasında çətin bir tarazlıqla üzləşirlər. Oktyabr ayında flaş kompozit PMI -nin sentyabr ayındakı 58,4 yüksək səviyyəsindən 57,6-ya düşdüyü aşkar edilmişdir. Oktyabr ayındakı düşüşə baxmayaraq, PMI hələ də 50 səviyyəsindən yuxarı qalır ki, bu da genişlənməni göstərir. Güclü tələbat şirkətlər üçün sağlam gəlirləri dəstəkləyir. Lakin neft qiymətlərinin artması və daha yüksək inflyasiya gözləntilərinin yüksəlməsi monetar siyasəti sərt saxlaya bilər. Bazar Fed -in oktyabr ayında faiz dərəcələrini dəyişməz saxlayacağını gözləyir, lakin dekabr ayında faiz artımı gözləntisi hələ də yüksəkdir. Son gəlir nəticələri investorların seçici qaldığını göstərir. Procter & Gamble Company ( PG ) satışlarda 4% artım bildirdi və əsas səhm başına qazanc yalnız 1% artdı. Yüksək əməliyyat xərcləri güclü satışların faydalarını məhdudlaşdırdı. American Express Company ( AXP ) də mənfəət proqnozunu artırdı, lakin cümə günü səhmləri 3,7% düşdü. Bu düşüş cümə günü Dow Jones -da düzəlişi daha da genişləndirdi. American Express həmçinin işçi qüvvəsinin 5%-ni azaltmaq planlarını elan etdi. Bu, xərc təzyiqinin müəssisələrə təsir etdiyini və tək güclü tələbatın investorları qane etməyə biləcəyini göstərir. Süni intellekt xərcləri ilə bağlı narahatlıqlar ABŞ səhmləri üçün perspektivə əhəmiyyətli risk yaradır. Aşağıdakı qrafik göstərir ki, S&P 500 İnformasiya Texnologiyaları indeksi 7 100-dən aşağı düşüb. Bu, gələn həftə texnologiya səhmlərində mənfi qiymət hərəkəti və daha da aşağı düşməni göstərir. Bu, sentyabr ayında baş verən əvvəlki yüksəliş siqnalının saxta qırılma olduğunu təsdiqləyir. Keçən həftəki texnologiya satışları gələcəkdə böyük süni intellekt layihələrindən maliyyələşdirmə xərcləri və gəlirlər barədə şübhələri ortaya qoydu. Microsoft Corp. ( MSFT ) və Amazon Inc. ( AMZN ) gələn həftə gəlir hesabatlarını açıqlayacaqlar. Bu gəlirlər Dow Jones üçün vacib olan xərc planları və böyümə perspektivi barədə əlavə ipuçları verəcək. Əgər gəlirlərdə böyümə güclü olarsa, bu, inamı bərpa edə bilər. Aydın mənfəət marjaları olmadan yüksək investisiya xərcləri səhmlərdə daha çox satışa səbəb ola bilər. Mənim fikrimcə, Dow Jones üçün yaxın müddətli perspektiv əsas gəlir hesabatları və neft qiymətlərinin artması səbəbindən qeyri-müəyyən olaraq qalır. Texniki baxımdan, Dow Jones indeksi 50 507 səviyyəsindən sıçrayış edərək oktyabr ayında 52 974 səviyyəsinə yüksəldi. İndeks son iki həftə ərzində həftəlik şam qrafiklərində kəskin kölgələr yaratdı. Lakin 50 000 səviyyəsindəki dəstək güclü dəstək hesab olunur. Əgər indeks 53 000 səviyyəsindən yuxarı qalmağa davam edərsə, bu, 55 000 sahəsinə doğru hərəkəti göstərə bilər. Digər tərəfdən, 51 000 səviyyəsindən aşağı düşmə indeksin 50 000-ə doğru hərəkətinə səbəb olacaq. Lakin RSI orta səviyyədən sıçrayış edir ki, bu da növbəti bir neçə həftə ərzində konstruktiv qiymət hərəkəti və müsbət yüksəliş göstərir. Ümumilikdə, indeks 2021-ci ilin sentyabrından 2023-cü ilin noyabrına qədər tərs baş və çiyinlər formalaşması ilə müşahidə olunan yüksəliş konstruktiv qiymət hərəkəti yaratmışdır. Daha sonra, 2024-cü ilin yanvarından uzanan artan genişlənən paz formalaşması bu perspektivi daha da dəstəkləyir. Buna görə də, əgər indeks 50 000 sahəsini qorumağa davam edərsə, 55 000-ə və sonra 60 000 bölgəsinə doğru yüksəlişini davam etdirə bilər. Yüksəliş qiymət hərəkəti gündəlik qrafikdə də müşahidə olunur ki, bu da 2024-cü ilin dekabrından 2025-ci ilin avqustuna qədər tərs baş və çiyinlər formalaşmasını göstərir. İndeks həmçinin 2026-cı ilin aprel və may aylarında V şəkilli bərpa formalaşdırdı. Qiymət rekord yüksəkliklərdən düzəlişdən sonra 2026-cı il oktyabrın 1-də 200 günlük SMA-ya çatdı. İndeks 200 günlük SMA-dan sıçrayış edərək 50 günlük SMA-dan yuxarı bağlandı ki, bu da müsbət yüksəliş göstərir. Cümə günü baş verən geri dönüş də 50 günlük SMA-ya yaxın bağlana bildi. 4 saatlıq qrafik göstərir ki, indeks 2026-cı ilin avqust yüksəkliklərindən uzanan enən trend xəttini qırıb. İndi indeks bu qırmızı nöqtəli trend xəttini yenidən sınaqdan keçirib və sıçrayış yaratdı. Əgər indeks gələn həftə 53 000-dən yuxarı bərpa edərsə, qısa müddətdə 53 700 səviyyəsinə doğru hərəkətini davam etdirə bilər. Lakin əgər indeks 51 000 səviyyəsindən aşağı düşməyə davam edərsə, bu, 50 000 sahəsinə doğru daha da aşağı düşməni göstərəcək. Keçən həftə Yaxın Şərq böhranının gərginləşməsi səbəbindən neft qiymətlərinin artması və yüksək Xəzinədarlıq istiqrazları nın gəlirliliyi biznes marjaları üçün risk yaradır. Bu vəziyyət Dow Jones üçün qarışıq perspektiv yaradır. Tarif azadlıqları seçici olaraq qalır və yalnız bəzi firmalar üçün xərcləri azaldır, lakin daha geniş rahatlama hələ də məhdud olaraq qalır. Gələn həftə əsas süni intellekt firmalarının gəlirləri investorlara böyümənin mənfəəti dəstəkləyə biləcəyini və süni intellekt üçün əsas xərcləri əsaslandıra biləcəyini qiymətləndirməyə kömək edə bilər. Güclü satışlar səhmləri qaldıra bilmir və yüksək xərclər marjaları sıxmağa davam edir. Mənim fikrimcə, indeks 50 000-dən yuxarı qaldığı müddətcə Dow Jones üçün perspektiv konstruktiv olaraq qalır. 53 000-dən yuxarı aydın bir qırılma 55 000 və 60 000 səviyyələrinə doğru yüksəliş üçün yol açacaq. Lakin 51 000-dən aşağı düşmə indeksin 50 000-ə doğru hərəkətinə səbəb ola bilər. Bazar inam qazanmaq və 55 000-ə doğru yüksəliş təmin etmək üçün güclü gəlirlərə və aşağı neft qiymətlərinə ehtiyac duyur. Muhammad Umair maliyyə MBA və mühəndislik PhD dərəcəsinə malikdir. Valyutalar və qiymətli metallar üzrə ixtisaslaşmış təcrübəli maliyyə analitiki olaraq, o, multidissiplinar akademik təhsilini məlumatlara əsaslanan, əks-fikirli perspektiv təqdim etmək üçün birləşdirir. Gold Predictors -un təsisçisi olaraq, o, qabaqcıl bazar analitikası, kəmiyyət tədqiqatları və təkmilləşdirilmiş qiymətli metalların ticarət strategiyalarını təmin edən bir komandaya rəhbərlik edir.