[P1] Netflix ( NFLX -1.79%) öz tarix boyu dəfələrlə özünü yenidən kəşf edib; DVD icarə xidməti kimi təvazökar başlanğıcından onlayn striminqə, sonra isə məzmun yaradıcısına çevrilib. Bu gün onun digər striminq şirkətlərindən daha çox abunəçisi, mükafat qazanmış serialları və filmləri, reklam dəstəkli səviyyəsi və daha çoxu var. Bu yerə gəlmək üçün illər boyu bir çox çətinliklərlə üzləşib, tənqidçilərə qalib gəlib. Lakin, indi yavaşlamağa başlayır. Bu, onun dəf edə biləcəyi başqa bir çətinlikdirmi? Yoxsa nəhayət divara dirənib?[P2] Netflix özündən daha uzun müddət mövcud olan bütün böyük, köklü film studiyalarından rəqabətlə üzləşir, lakin o, zirvəyə çıxıb. 2025-ci ilin sonuna qədər 325 milyon ödənişli abunəçisi var idi və indi yəqin ki, daha çoxdur. Sənayedə ən aşağı 2% abunəçi itkisi var, bu da onun izləyicilərini saxladığı deməkdir. Şirkət üçüncü rübdə güclü performans göstərib. Gəlirlər illik müqayisədə 12% artıb, əməliyyat marjası isə 28,2% -dən 34,6% -ə yüksəlib. Hər səhmə düşən qazanc keçən ilki 0,59 dollar dan 0,87 dollar a yüksəlib, sərbəst pul axını isə keçən ilki 2,7 milyard dollar dan 2,9 milyard dollar a çatıb. Statista -ya görə, o, böyük striminq xidmətləri arasında ən çox abunəçiyə malikdir. Pew Research -ə görə, ABŞ yetkinlərinin 72% -i Netflix -də proqramlara baxdığını bildirir ki, bu da hər hansı bir striminq şirkəti arasında ən yüksək göstəricidir.[P3] Lakin, Netflix bu həftə məzmun rəhbərini və film bölməsinin rəhbərini işdən çıxarıb və 1 000 işçisini ixtisar edərək xəbərlərə səbəb oldu, gəlir artımı isə son üç ilin ən aşağı səviyyəsində idi. Bunun səbəbi ABŞ biznesinin lazımi səviyyədə olmamasıdır. Şirkət qlobal miqyasda yerli məzmunla çox yaxşı işləyir, lakin öz daxili bazarında məzmun rezonans doğurmur. Rəhbərlik qeyd edib ki, ona “üzvlərin sevdiyi və bütün dünyada danışdığı böyük, səs-küylü bir şou” lazımdır və bunu həyata keçirmək üçün Disney -in keçmiş əməkdaşı Peter Rice -ı işə götürüb.[P4] Netflix -in daha yüksək gəlir əldə etmək və əhatə dairəsini genişləndirmək üçün inkişaf etmək tarixi var. Buna görə də indi reklam seçimləri, oyunlar və canlı tədbirlər təklif edir. Biznes yaxşı vəziyyətdədir. CEO Greg Peters qeyd edib ki, bunu keçən ildən daha aşağı olan abunəçi itkisində görmək olar. O, yeni orijinal məzmunla yanaşı, bir çox sevimli serialların növbəti mövsümünü əhatə edən payız proqramını qeyd edib. Bu, kifayət qədər sürətli olmaya bilər və yeni rəhbərlərin gələcəkdə məzmun siyahısına təzə baxış gətirəcəyi gözlənilir. Rəhbərlik hazırda kəskin bir şey etməyə ehtiyac duymur. CEO Ted Sarandos deyib: “Bizim biznesimiz və biznes çarxımız işləyir. Strategiyada əsaslı dəyişikliyə ehtiyac yoxdur.” Hazırkı problem ABŞ biznesini gücləndirməkdir və şirkət bunun daha yaxşı və yenilənmiş məzmunla həll edilə biləcəyini düşünür. Lakin, qısa müddətli təzyiq ola bilər. Üçüncü rüb hesabatından sonra rəhbərlik tam illik proqnozunu 13% artıma qədər bir qədər aşağı salıb ki, bunu da reklam məhsulunun istifadəyə verilməsindəki gecikmə ilə əlaqələndirib.[P5] Netflix səhmləri son bir ildə 46% ucuzlaşıb və 19 qiymət-qazanc nisbətində ticarət olunur ki, bu da onun indiyə qədərki ən aşağı səviyyəsinə yaxındır. Mən çətinliklərdən keçən möhkəm bir biznes görürəm. Netflix hələ də iki rəqəmli satış artımı göstərir və yüksək dərəcədə gəlirlidir. O, yalnız striminqə doğru daha da irəliləyəcək dəyişən media sənayesində liderdir. Çətin vəziyyətlərdən salamat və daha güclü çıxmaqda böyük təcrübəsi var və rəhbərlik strategiyada dəyişikliyə ehtiyac olmadığını qeyd edərək doğru yanaşmanı nümayiş etdirir. Mən onun divara dirəndiyini düşünmürəm və investorlar üçün dəyər təklif edərək bərpa oluna biləcəyinə inanıram.