[P1] Bu epizodda Motley Fool Hidden Gems Investing -dən Motley Fool -un əməkdaşları Travis Hoium , Lou Whiteman və Jon Quast müzakirə edirlər: Motley Fool -un bütün pulsuz podkastlarının tam epizodlarını dinləmək üçün podkast mərkəzimizə daxil olun. İnvestisiya etməyə hazır olduğunuzda, alınacaq səhmlərin bu ilk 10 siyahısına nəzər yetirin. Travis Hoium : SpaceX gələn il 1 trilyon dollarlıq gəlirə çata bilərmi? Motley Fool Hidden Gems Investing indi başlayır. Motley Fool Hidden Gems Investing -ə xoş gəlmisiniz. Mən Travis Hoium , bu gün mənə Lou Whiteman və Jon Quast qoşulublar. Uşaqlar, biz SpaceX -ə keçəcəyik, narahat olmayın, amma Netflix -dən başlamaq istəyirəm. Bu, Motley Fool Universe -də xeyli müddətdir mövcud olan bir səhm olub. Bir çox investorun burada böyük bir qazancı var, lakin onların son rübü investorların gözlədiyi kimi olmadı. Çərşənbə günü səhər erkən qeyd etdiyimiz zaman səhm yalnız təxminən 3% aşağı düşüb. Amma Lou , bu, iki rəqəmli gəlir artımı olan rüblərdən birinə bənzəyir. Onların marjaları, düşünürəm ki, hətta gözlədiklərindən bir qədər yaxşıdır. Lakin bazar laqeyddir. Bu, Netflix -in indi daxil olduğu yetkinlik mərhələsidirmi? Lou Whiteman : Düşünürəm ki, tam olaraq budur. Baxın, gəlir artır, lakin daha yavaş. İstifadəçi cəlb edilməsi ilə bağlı çox yaxşı xəbər yoxdur. İnsanlar Netflix platformasına gəlməyə daha çox həvəsli deyillər. Reklam satışlarının yavaşlaması, düşünürəm ki, həqiqətən maraqlı bir sürprizdir. Baxın, Netflix nədirsə, odur. Dünən bir investorla bu barədə danışırdım ki, Netflix -də tapdığım hər hansı bir şeydən həyəcanlandığımın üstündən uzun zaman keçib. Bu, yetkin bir şirkətdir. Yaxşı işləyir. Bu, insanların Apple -ın artan inkişafından necə darıxdığına bənzəyir. Biz bu artan inkişaf dövründəyik, burada bir vaxtlar heyrətamiz olan şeylər artıq o qədər də heyrətamiz deyil. Düşünürəm ki, bu rübə bir əsnəmə oldu, bu bir əsnəmə idi. Bəlkə də bazar bu dəfə haqlıdır. [P2] Travis Hoium : Jon , yavaşlayan böyümə, bu, investorların heç vaxt eşitmək istəmədiyi bir şeydir. Onlar həmçinin məzmun rəhbərini də işdən çıxardılar. Görünür, onlar bunu etiraf edirlər. Konfrans zəngində bu cəlb edilmə ilə bağlı çoxlu suallar var idi, hansı metriki istifadə etmək istədiyinizi dəqiq bilmirəm. Onlar bunu belə izah etmək istədilər ki, bilirsənmi? İstəsək qiymətləri qaldıra bilərik, cəlb edilmə kifayət qədər yaxşı olmalıdır. Lakin onlar etiraf edirlər ki, bəlkə də məzmun lazım olduğu qədər cəlbedici deyil. Jon Quast : Tamamilə. Lou artıq buna toxundu. Düşünürəm ki, bu, məsələnin canına toxunur. Düşünmürəm ki, məzmunla mübarizə apardığınız zaman qiymətləri qaldırasınız. Düşünmürəm ki, bu, doğru addımdır və düşünürəm ki, buna görə də onlar bunu indi etmirlər. Heç kim adətən bir səhmi yeni bildirilən rübə görə cəzalandırmır. Adətən, investorları narahat edən gələn rüblərdir. Görünür, burada da belədir. Siz artıq bir neçə şeyə toxunmusunuz. Mən sadəcə reklam komponentini ikiqat vurğulamaq istəyirəm. Bu, Netflix -in qızıl qazı olmalı idi və yəqin ki, hələ də elədir. Lakin artıq səth altında qorxular qaynayır. Ümumiyyətlə, rəqəmsal reklam söz mövzusu olduğunda. Bu, pozulacaq bir şeydirmi və Netflix sonra deyir ki, biz əslində il üçün gözlədiyimizdən bir qədər daha az proqnozla gəlirik. Lakin mən bu qorxuları sakitləşdirə bilsəm. Əgər rəqəmsal reklam bazarda hər hansı bir yerdə davam edəcəksə, agent AI -nin nəzarəti ələ keçirməsi ilə, mən deyərdim ki, məzmun biznesi onun davam edəcəyi yerlərdən biridir, çünki bu, insanların hələ də platforma ilə qarşılıqlı əlaqədə olduğu bir yerdir. Bu, uzunmüddətli perspektivdə Netflix üçün yaxşıdır. Mən deyərdim ki, digər şey isə, Netflix bunun tələb problemi olduğunu demir. Bu, məhsulun buraxılış vaxtı problemidir. Mən görərdim ki, bu il gözlədiyi bu gəlir, bəlkə də artıq yox, gözləniləndən bir qədər gec gələcək. Bu, optimist baxışdır. [P3] Travis Hoium : Jon , biz indi səhmlərin həm keçmiş, həm də gələcək əsasda 20 dəfədən az qazancla ticarət edildiyi nöqtədəyik. Biz hələ də iki rəqəmli gəlir artımından danışdıq. Bu, cəlbedici görünməyə başlayan bir səhmdirmi? Jon Quast : Mən bu ideyada bəzi boşluqlar tapmağa çalışdım, çünki Lou -nun qeyd etdiyi kimi, gəlir artımı yavaşlayır və buna görə də 2025-ci ildə 16%, 2026-cı il üçün isə 13% gözlənilir, tam il üçün, yavaşlayan gəlir artımı investor kimi görmək istədiyiniz bir şey deyil, lakin 13%, biznesin ölçüsünü nəzərə alsaq, hələ də kifayət qədər yaxşıdır. Əməliyyat marjasına baxsanız; ilbəil artacağı gözlənilir, bəlkə də bütün zamanların ən yüksək səviyyəsindən bir qədər aşağı, lakin hələ də ilbəil daha yüksəkdir. Dediyiniz kimi, bu qiymətləndirmə daha cəlbedici olur. Bəlkə də rəqəmsal reklamda qorxular şişirdilib. Mən bu ideyada bəzi boşluqlar tapmağa çalışdım ki, bəlkə də bu, yaxşı bir dəyər səhminə çevrilir və bunu etməkdə çətinlik çəkirəm. Bəlkə də bu, burada yaxşı bir dəyər səhmidir. Lou Whiteman : Ora çatır. Yəni, bu, bir texnologiya şirkətidirmi? Düşünmürəm ki, bu, həqiqətən bir texnologiya şirkətidir. Bu, bir media şirkətidir. Buradan bir böyümə hekayəsidirmi? Bilmirəm ki, həqiqətən elədirmi. Onlar nədir? Əgər onlar bir əyləncə şirkətidirsə, bəlkə də 20 dəfə qazanc təxminən doğrudur. Düşünürəm ki, orada bir şey var. Düşünmürəm ki, onlar yox olacaqlar. Düşünürəm ki, onlar davam edəcəklər. Lakin düşünürəm ki, biz səhmdar bazasının burada dəyişməsini gözləməliyik. Netflix -də texnologiya böyümə hekayəsi kimi olan investorlar təslim olub çıxmalı olacaqlar və yetkin bir media şirkəti və ya axın şirkəti ilə maraqlanan insanlar gələcəklər. Bu, vaxt aparacaq. Düşünmürəm ki, investor kimi indi ona baxmaq pis bir addımdır, lakin həmçinin düşünmürəm ki, tələsməlisiniz. Düşünürəm ki, bir müddət belə olacaq. [P4] Travis Hoium : Bu, mənim üçün o qədər də asan olmayan səhmlərdən biridir. Mən heç vaxt Netflix səhmlərinə sahib olmamışam, lakin maraqlandığım bir səhmdir, çünki düşünürəm ki, bu, sağ qalacaq şirkətlərdən biridir. Lakin haqlısınız, Lou , digər şirkətlərə baxırsınız və onların daha aydın bir hekayəsi var. YouTube açıq şəkildə istifadəçi tərəfindən yaradılan məzmun şirkətidir. Düşünürəm ki, növbəti rübdə rəqəmlərin necə olacağını görəcəyik, lakin onlar yəqin ki, Netflix -dən daha sürətli böyüyürlər. Disney ailədir. Orada əyləncə parkları, bütün bu şeylər var. Netflix çox, çox uzun müddətdir olduğundan daha az görkəmli mövqeyə malikdir. Geri qayıtdığımızda, Elon Musk -ın konfrans zəngindəki son şərhlərinə keçəcəyik. Bir azdan daha ətraflı. [P5] Travis Hoium : Şouya çox başlamazdan əvvəl, Motley Fool -un baş direktoru Tom Gardner deyir ki, ümumi süni intellekt və ya AGI qlobal iqtisadiyyatı sıfırlayacaq, yüz trilyonlarla dolları ələ keçirmək üçün imkan yaradacaq. Bundan faydalanmaq üçün o, ən böyük 40 AGI qalibi kimi müəyyən etdiyi şirkətlərə 2,5 milyon dollar sərmayə qoyub. Daha çox öyrənmək üçün AGIready.fool.com saytına daxil olun. Bu, AGIready.fool.com -dur. Dünən bazar bağlandıqdan sonra, Elon Musk -ın indi, düşünürəm ki, idarə etdiyi ictimai şirkətlər arasında ən böyük payı olan SpaceX , gəlirlərini bildirdi və konfrans zəngi inanılmaz idi. Bir azdan buna keçəcəyik. Lakin, Jon , rəqəmlər də inanılmaz dərəcədə təsirli idi. Gəlir 161% artmışdı, müsbət EBITA . Yəni, başlıq rəqəmlərindən bəyəniləcək çox şey var idi. [P6] Jon Quast : Bu böyümənin çoxu, əlbəttə ki, biznesin superintellekt hissəsindən gəlir və bu rəqəmlər bir qədər ehtiyatla qəbul edilməlidir, çünki Cursor -un alınması baş vermişdi; Cursor -un, əlbəttə ki, alınmadan əvvəl illik 4 milyard dollarlıq gəlir sürətinə malik olduğu təxmin edilir. İndi, bu, rüblük gəlir yaradan şeydirmi? Qətiyyən yox. Lakin biznesin superintellekt komponenti üçün 7,5 milyard dollar, əlbəttə ki, Cursor buna töhfə verib. Bu, tamamilə orqanik deyil. Bununla belə, burada çoxlu orqanik böyümə var və qeyd etdiyiniz kimi, bəli, çox maraqlıdır ki, SpaceX ilə düşündüyünüz əsl buraxılış biznesi bu nöqtədə biznesin ən kiçik hissəsidir. Bağlantı, yəni Starlink biznesinin komponenti, rüb üçün 5,2 milyard dollarla kosmos biznesindən (1,8 milyard dollar) əslində daha böyükdür, lakin superintellekt 7,5 milyard dollardan çox gəlir. Bu, şirkətin indi nə olduğudur. [P7] Travis Hoium : Lou , mən düşünürdüm ki, SpaceX ictimaiyyətə açıqlandığında bir kosmos şirkəti olacaq, lakin məlum oldu ki, onlar əslində daha çox bir neo-bulud şirkətidir. Lou Whiteman : Əgər mən onu sadəcə AI adlandırıb superintellekt adlandırmasam, xəyanət riskinə gedirəmmi? Bilirəm ki, adını dəyişdilər. Travis Hoium : Onlar həqiqətən buna çox diqqət yetirirdilər. Lou Whiteman : Bəli. Lakin baxın, bu, belədir və belə də olub. Bu, kosmos tərəfi olan bir Neo Cloud -dur. Onlar budur. AI AI -ni çatdırır, AI gəlir artımını təmin edir. Starlink mənfəət yaradır, buna görə də kosmos üçün bir səbəb var, lakin hətta o zaman da bu, bir rabitə şirkətidir. Bu, Elon -un gələcək illərdə T-Mobile -dan daha çox gəlir əldə edəcəyini proqnozlaşdırdığı bir rabitə şirkətidir, bu da, yəqin ki, bütün optimist robotların mobil telefonları olacaq deməkdir. Fikir budurmu? Jon Quast : Yaxşı, bu, Lou , o qədər də uzaq deyil, çünki agent AI İnternet trafikinin artacağı proqnozlaşdırılır və bu, sadəcə SpaceX -in dediyi bir şey deyil. Cloudflare də bunu deyir və Cloudflare İnternetdə dolaşan bütün bu artan agent trafikini idarə edə bilmək üçün etdiyi işləri optimallaşdırmağa çalışır. Lakin xeyr, mən strukturları bilmirəm. Lou Whiteman : Trafik istifadəçi başına gəlir ilə eyni deyil. Şübhə edirəm ki, bütün bu AI botlarının 50 dollarlıq T-Mobile planı olacaq. Hələ də qəribə bir ekstrapolyasiya gedir. Baxın, mənim üçün bunun ən maraqlı hissəsi AI sahəsində idi. Böyük şirkətlər tərəfindən iki çox fərqli mərc edilir və onlardan biri səhv olacaq, hər şey müqavilə müddətinə gəlib çıxır. Elon deyib ki, biz hesab edirik ki, hesablama qiyməti yalnız sürətlənəcək. Onlar Nocloud ilə qısa müddətli müqavilələr bağlayırlar. Amazon isə əks tərəfdə, bacardıqları qədər yüksək qiymətləri bacardıqları qədər uzun müddətə bağlamağa çalışır, çünki onlar bu inancı bölüşmürlər. Meta kimi insanlar isə deyirlər ki, baxın, bu, qismən məntiqlidir, çünki bizdə satmaq üçün artıq güc olacaq. Digər insanlar da bunu deyirlər. Kimsə burada səhv edir. Kimsə burada səhv edir. Ya SpaceX bacardıqları müddətdə onu bağlamalıdır, ya da Amazon qiymət gücünün yalnız gələcəyini anlamadığı üçün axmaq, idot görünəcək. Mən burada kimin haqlı olduğunu bilmirəm. Düşünürəm ki, Meta və digərlərinin artıq gücümüz olacağını deməsini dinləmək məni qərəzli edir, lakin bilmirəm ki, kimsə bilirmi, lakin mənim üçün çox maraqlıdır ki, bu, bəzi bu şirkətlərin etdiyi işlər arasında böyük bir fərqdir və bu, onlardan biri üçün digərindən daha yaxşı nəticələnəcək. [P8] Travis Hoium : Lou , konfrans zəngini dinlədim, detalları nəzərdən keçirdim. Maraqlı idi ki, onlar kosmosla bağlı şeylərdən və etdikləri bütün gözəl işlərdən başladılar, sonra rəqəmlərə baxırsan və deyirsən. Bu, əslində, dediyiniz kimi, onlar üçün əlavə bir biznesdir. Lakin Elon Musk açıq şəkildə 20 gigavatt əlavə etməkdən danışdı, bu da təxminən 500 milyard dollar investisiya, 500 milyard dollar – 1 trilyon dollar investisiya deməkdir. Həmçinin dedi ki, gələn ilin sonuna, 2027-ci ilin sonuna qədər 500 milyard dollar, 1 trilyon dollar gəlir əldə edə bilərlər. Bu baş verərsə, bu, böyük bir böyümədir. Bu baş verərsə, bu, fenomenal bir böyümədir. Lakin mən bəzi kontekstləri nəzərdən keçirmək istədim. Əgər siz Elon Musk -ı və onun şirkətlərini on ildən çoxdur izləmirsinizsə, gəlin bu konfrans zəngində irəli sürülən bəzi iddialara bir kontekst verək. 2019-cu ildə o, 2020-ci ilin sonuna qədər 1 milyon robotaksinin yollarda olacağını demişdi. Bu, açıq şəkildə baş vermədi. O, Tesla -nın 2030-cu ilə qədər illik 20 milyon avtomobil istehsal edə biləcəyini demişdi. Onlar heç vaxt 2 milyon avtomobili keçmədilər, 2022-ci ildə yaxın gələcək üçün gəlirlərini illik 50% artıracaqlarını demişdilər. Onlar bunu 2022-ci ildə etdilər, o vaxtdan bəri etməyiblər. Əslində, Tesla -nın gəliri mənfi idi.