[P1] Space Exploration Technologies ( SPCX +1.89%) oktyabrın 20-də üçüncü rübün güclü nəticələrini açıqladı. Şirkətin süni intellekt (AI) seqmenti – Super Intelligence (SI) adlanan bölməsi xüsusilə təsirli idi. SpaceX -in ümumi gəliri illik müqayisədə 161% artaraq 14,6 milyard dollara çatdı, SI gəliri isə illik müqayisədə 830% artaraq 7,6 milyard dollar oldu. Avqust ayında başa çatan və SI bölməsini gücləndirən 608 milyon dollarlıq bir satınalmanın töhfəsi ilə belə, bu biznesin dövr ərzindəki artımı təsirli idi. SpaceX -in AI-yə bu qədər güclü tələbat yaşaması, AI sənayesi üçün müsbət bir əlamət hesab edilə bilər. AI bazarından faydalanmaq istəyən investorlar üçün SpaceX -in üçüncü rüb yeniləməsindən sonra xüsusilə cəlbedici görünən iki səhm var: Nvidia ( NVDA -0.59%) və CoreWeave ( CRWV -2.46%).[P2] Üçüncü rübdə SpaceX -in SI biznesindəki kapital xərcləri 16,4 milyard dollar təşkil edib ki, bu da illik müqayisədə 245,5% artım deməkdir. Bu pulun ən azı bir hissəsi, SpaceX AI hesablama qabiliyyətinə olan yüksək tələbatı ödəmək üçün öz imkanlarını genişləndirməyə davam etdiyi üçün, ehtimal ki, birbaşa Nvidia -nın cibinə düşür. Bu, sadəcə fərziyyə deyil. SpaceX -in rəhbərliyi, digər şeylərlə yanaşı, hətta H100 GPU (qrafik prosessor vahidi) kimi köhnə Nvidia sistemlərinin də yeni olduqları vaxtla müqayisədə daha yüksək qiymətə icarəyə verildiyini qeyd etdi – H100 2022-ci ildə istifadəyə verilmişdi. Bu, Nvidia haqqında çox şey deyir və şirkətin Vera Rubin arxitekturası kimi daha yeni sistemlərə daha yüksək tələbat olduğunu güclü şəkildə göstərir.[P3] Bundan əlavə, SpaceX -in baş direktoru Elon Musk , bir müddət davam edəcək superintellekt hesablama çatışmazlığını proqnozlaşdırdı. Əgər bu doğru olarsa, bu, şübhəsiz ki, Nvidia -ya fayda verəcək və potensial olaraq şirkətə daha çox qiymət gücü verəcək. Nəticə etibarı ilə, bəzi insanlar hələ də AI köpüyünün partlayacağını və Nvidia -nı da özü ilə birlikdə aşağı çəkəcəyini gözləsələr də, AI infrastruktur xərclərinin yaxın gələcəkdə maneəsiz böyüməyə davam edə biləcəyinə dair əhəmiyyətli dəlillər var. SpaceX bizə bunu təsdiqləyən daha çox məlumat verdi. Bu arada, Nvidia GPU -larda mübahisəsiz lider olaraq qalır və portfelini əhəmiyyətli dərəcədə genişləndirib. Şirkət orta müddətdə AI hesablama qabiliyyətinə olan böyük tələbatdan faydalanmaq üçün yaxşı mövqedədir və görkəmli gəlirlər təmin edə bilər. Qısası, son beş ildəki heyrətamiz performansından sonra belə, Nvidia -ya investisiya etmək hələ də gec deyil.[P4] CoreWeave də məlumat mərkəzləri şəbəkəsi vasitəsilə AI hesablama qabiliyyətini icarəyə verir. Bəzi investorlar hazırda şirkətin perspektivlərinə şübhə ilə yanaşırlar, lakin bu, satış artımının təsirli olmaması səbəbindən deyil. İkinci rübdə CoreWeave -in gəliri illik müqayisədə 112,5% artaraq 2,6 milyard dollara çatdı. CoreWeave dövrü 104 milyard dollarlıq gəlir yığılması ilə başa vurdu ki, bu da illik müqayisədə 245,5% artım deməkdir. Və buna üçüncü rübün ilk bir neçə həftəsində qeydə aldığı 25 milyard dollardan çox gəlir yığılması daxil deyildi. Lakin, CoreWeave AI ambisiyalarını maliyyələşdirmək üçün əhəmiyyətli borc götürür ki, bu da şirkətin müştəri konsentrasiyası ilə yanaşı, investorların nəzərə almalı olduğu əhəmiyyətli bir riskdir.[P5] Bununla belə, SpaceX -in son nəticələri və rəhbərliyin şərhləri göstərir ki, CoreWeave -in təklif etdiyi xidmətlərə tələbat bir müddət yüksək olaraq qalacaq ki, bu da onun borcla bağlı problemlərini daha az narahat edici edir. Məsələn, Musk -ın dediyinə görə, SpaceX hər bir sorğunu qəbul etsəydi, AI hesablama qabiliyyətini bir neçə dəfə icarəyə verə bilərdi. Başqa sözlə, hazırkı tələbat imkanları əhəmiyyətli dərəcədə üstələyir. Həmçinin, SpaceX -in maliyyə direktoru Bret Johnsen qeyd etdi ki, "Hazırkı qiymətlərlə, yeni hesablama yerləşdirmələri bir ildən az müddətdə geri ödəmə yaradır." Bunlar CoreWeave üçün inanılmaz dərəcədə müsbət əlamətlərdir. Və onlar şirkətin hesablama qabiliyyətini artırmaq üçün böyük xərclər çəkməsini haqlı edir. Yuxarıda qeyd olunan problemlər səbəbindən səhm bir qədər risklidir. Lakin, növbəti beş ildə görkəmli gəlirlər təmin edə bilər.