[P1] Palantir Technologies ( PLTR +0.28%) səhmləri 9 oktyabrda rekord həddə, 209,05 dollar səviyyəsində bağlandı. Yazdığım zaman təxminən 198 dollar səviyyəsində olan səhmlər bu zirvədən təxminən 5% aşağıdır. Süni intellekt ( AI ) proqram təminatı üzrə mütəxəssisin ikinci rüb gəliri illik müqayisədə 93% artaraq təxminən 1,94 milyard dollar təşkil etdi. Rəhbərlik indi 2026-cı il üçün təxminən 8,15 milyard dollar gəlir gözləyir ki, bu da keçən ildən 82% çoxdur. Bu sürətlə, 10 milyard dollarlıq bir il uzaqda deyil. Palantir -in son dörd rüb üzrə gəliri 2027-ci ilin ortalarında bu səviyyəni keçə bilər. Mənim proqnozum: bu baş verdikdə, Palantir səhmləri təxminən 208 dollar səviyyəsində ticarət olunacaq ki, bu da rekord həddə çatdığı qiymətə demək olar ki, bərabərdir. Bu, bugünkü qiymətdən cəmi 5% yuxarı olacaq, baxmayaraq ki, Palantir son dörd hesabat rübündəkindən ildə təxminən 60% daha çox gəlir əldə edəcəkdi. [P2] Palantir -in böyüməsi dörd ardıcıl rüb ərzində sürətlənib. Gəlirlər 2025-ci ilin ikinci rübündə illik müqayisədə 48%, üçüncü rübdə 63%, dördüncü rübdə 70%, 2026-cı ilin birinci rübündə 85% və ikinci rübdə 93% artıb. Xalis gəlir daha da sürətlə artaraq ikinci rübdə illik müqayisədə üç dəfədən çox artaraq təxminən 1,06 milyard dollar təşkil edib. Lakin rəhbərliyin proqnozları böyümənin buradan yavaşlayacağını göstərir. Palantir üçüncü rüb gəlirinin təxminən 2,16 milyard dollar , yəni təxminən 83% artım olacağını gözləyir. Tam illik proqnozu isə dördüncü rüb gəlirinin təxminən 2,42 milyard dollar , yəni təxminən 72% artım olacağını nəzərdə tutur. Lakin Palantir öz proqnozlarını adətən üstələyib. Son üç rübün hər birində gəlir rəhbərliyin proqnozlaşdırdığı diapazonun yuxarı həddindən təxminən 6% - 8% yuxarı olub. Üstəlik, tam illik hədəf yüksəlməyə davam edir. Fevralda təxminən 7,19 milyard dollar dan mayda təxminən 7,65 milyard dollar a, sonra isə avqustda təxminən 8,15 milyard dollar a yüksəlib. [P3] Əgər üçüncü və dördüncü rüblər proqnozlara uyğun gələrsə, Palantir -in son 12 aylıq gəliri 2027-ci ilin birinci yarısında satışları illik müqayisədə təxminən 52% artdıqda 10 milyard dollar a çatacaq. Əgər bu iki rüb son üç rüb qədər proqnozları üstələsə, 40-cı illərin ortalarında böyümə kifayət edərdi. Hər iki halda, bu mərhələ yəqin ki, Palantir -in 2027-ci ilin ikinci rüb hesabatında görünəcək. [P4] Palantir -in təxminən 477 milyard dollar lıq bazar dəyəri son dörd hesabat rübündəki gəlirinin təxminən 77 qatına bərabərdir. Bir il əvvəl, satışların qiymət-satış nisbəti təxminən 128 qat idi. Gəlir artımı demək olar ki, iki dəfə artdığı bir dövrdə satış nisbəti təxminən 40% azalıb. Sadəcə desək, investorlar ümumilikdə biznes üçün bir qədər çox ödəyiblər, lakin əldə etdiyi hər dollar üçün xeyli az. Səhmlər həmin ildə təxminən 7% qazanc əldə edib, son 12 aylıq gəlir isə təxminən 79% artıb. Mən fərz edirəm ki, satış nisbəti təxminən bu sürətlə düşməyə davam edəcək və 2027-ci ilin ortalarına qədər satışların 50 qatına çatacaq. Əlli qat satış hələ də istənilən proqram təminatı şirkəti üçün yüksək qiymətdir. Lakin mən düşünürəm ki, proqnozlar yerinə yetirilərsə, indiki vəziyyətindən daha yavaş böyüyəcək bir biznes üçün bu, ədalətli bir qiymətdir. [P5] Əlli qat satış nisbətində, 10 milyard dollar illik gəlir təxminən 500 milyard dollar lıq bazar dəyərini dəstəkləyir. Bunu Palantir -in son rüblük hesabatında göstərdiyi 2,4 milyard səhmə bölsək, təxminən 208 dollar səhm başına düşür. Bugünkü təxminən 198 dollar qiymətindən, əgər səhm 2027-ci ilin avqustuna qədər bu səviyyəyə çatarsa, bu, ildə təxminən 6% gəlir deməkdir. Bu təxmin həm də Palantir səhmlərini almağı düşündüyüm qiymətə – təxminən 140 dollar a, yəni son ildəki qazancının təxminən 120 qatına uyğun gəlir. Əgər Palantir son dörd rübdə olduğu kimi gəlirinin təxminən yarısını xalis gəlirə çevirməyə davam edərsə, 2027-ci ilin ortalarına qədər 208 dollar qazancın təxminən 110 qatı olacaq. Bu halda, səhm mənim ölçülərimə görə, bir qədər yüksək qiymətdə olsa belə, indiki vəziyyətindən daha ucuz olacaq. [P6] Daha böyük risk, böyümə proqnozlardan daha kəskin yavaşlayarsa, satış nisbətinin düşməsinin düşündüyümdən daha sürətli olmasıdır. Səhm təkcə 2026-cı ilin birinci yarısında dəyərinin təxminən 34%-ni itirib. Və bu riskə görə ildə 6% mənə az görünür. Şirkət bir il ərzində 10 milyard dollar a çata bilər. Lakin təxminən 198 dollar səviyyəsində, mən düşünürəm ki, investorlar artıq bu böyümənin əksəriyyəti üçün ödəniş edirlər. Mən gəlirin əvvəlcə qiymətə çatmasından məmnunam.