[P1] Neurocrine Biosciences ( NBIX -0.41%) 2026-cı ilin ikinci rübündə 959 milyon dollar gəlir əldə edib ki, bu da illik müqayisədə 39% artım deməkdir. Onun əsas dərmanı olan Ingrezza iki rəqəmli faizlə satış artımını davam etdirir, eyni zamanda iki yeni müalicə şirkətin ilkin nevroloji xəstəliklər sahəsindən kənara çıxmasına kömək edir. Neurocrine həmçinin depressiya və şizofreniyanı hədəfləyən eksperimental müalicələr üçün gec mərhələli sınaq nəticələri də daxil olmaqla bir neçə mühüm klinik mərhələyə yaxınlaşır. 2031-ci ilə qədər Neurocrine -in əhəmiyyətli dərəcədə daha böyük bir əczaçılıq şirkəti olacağını, potensial olaraq illik 6 milyard dollardan çox gəlir əldə edəcəyini gözləyirəm. Lakin onun səhmlərinin bu artımı izləyib-izləməyəcəyi yeni dərmanlarının uğurundan və investorların onun qazancları üçün nə qədər ödəməyə hazır olmasından asılı olacaq. [P2] Əgər tanış deyilsinizsə, Ingrezza tardiv diskineziyanı, yəni müəyyən psixiatrik dərmanların uzunmüddətli istifadəsi ilə əlaqəli istənməyən hərəkətlərə səbəb olan nevroloji vəziyyəti müalicə edir. O, həmçinin Huntington xəstəliyi ilə əlaqəli xoreyanı (istənməyən əzələ hərəkətləri) müalicə etmək üçün təsdiq edilmişdir. İkinci rübdə Ingrezza satışları 716 milyon dollara çatdı ki, bu da bir il əvvəlki 624 milyon dollardan 15% çoxdur. Rəhbərlik daha sonra 2026-cı il üçün Ingrezza satış proqnozunu 2,825 milyard dollar ilə 2,875 milyard dollar arasına qaldırdı. Və hələ də daha çox artım üçün yer var. Neurocrine təxmin edir ki, təxminən 800 000 Amerikalı tardiv diskineziyadan əziyyət çəkir. Bir çox xəstə diaqnoz qoyulmamış və ya müalicə olunmamış qalır ki, bu da Qida və Dərman Administrasiyasının ( FDA ) başqa bir təsdiqinə ehtiyac olmadan reseptləri genişləndirmək üçün bir fürsət yaradır. [P3] Əlbəttə ki, Ingrezza Teva Pharmaceuticals -ın ( TEVA -1.99%) Austedo dərmanı ilə rəqabət aparır ki, bu da tardiv diskineziya və Huntington -la əlaqəli xoreyanı müalicə edir. Gələcəkdə qiymət təzyiqi, sığorta ödənişlərində dəyişikliklər və nəticədə yaranan generik rəqabət artımı məhdudlaşdıra bilər. Buna baxmayaraq, Ingrezza -nın 2031-ci ilə qədər Neurocrine -in ən böyük məhsulu olaraq qalacağını gözləyirəm, baxmayaraq ki, şirkətin ona olan asılılığı əhəmiyyətli dərəcədə azalmalıdır. [P4] Neurocrine -in ikinci ən böyük məhsulu 2024-cü ilin dekabrında klassik anadangəlmə adrenal hiperplaziyanı ( CAH ) müalicə etmək üçün təsdiq edilmiş Crenessity -dir. Bu, bədənin müəyyən hormonlar istehsal etmək qabiliyyətinə mane olan nadir irsi bir xəstəlikdir. Xəstələr tez-tez ciddi fəsadlara səbəb ola biləcək uzunmüddətli steroid müalicəsinə ehtiyac duyurlar. İkinci rüb satışları 184 milyon dollara çatdı ki, bu da bir il əvvəlki 53 milyon dollarla müqayisədə 247% artım deməkdir. Son rübün illikləşdirilməsi 736 milyon dollarlıq gəlir dərəcəsi verir, baxmayaraq ki, faktiki tam illik satışlar davamlı resept artımından və ödənişlərdən asılı olacaq. Neurocrine təxmin edir ki, ən azı 20 000 Amerikalı CAH -dan əziyyət çəkir ki, bu da şirkətə nisbətən kiçik, lakin kommersiya baxımından əhəmiyyətli bir xəstə populyasiyası verir. [P5] Şirkət may ayında təxminən 2,9 milyard dollara Soleno Therapeutics -i əldə edərək portfelinə Vykat XR -i əlavə etdi. Vykat XR nadir genetik xəstəlik olan Prader-Willi sindromlu xəstələrdə hiperfagiyanı və ya davamlı, həddindən artıq aclığı müalicə edir. Dərman mayın 18-də əldə etmənin başa çatmasından iyunun 30-dək 54 milyon dollar satış gəliri əldə etdi. Əldə etmədən əvvəl qeydə alınan satışlar da daxil olmaqla, dərman tam ikinci rüb ərzində təxminən 94 milyon dollar gəlir əldə etdi ki, bu da illik 376 milyon dollarlıq gəlir dərəcəsinə bərabərdir. Birlikdə, Crenessity və Vykat XR artıq illik 1 milyard dollardan çox gəlir əldə edir. Davamlı qəbul 2031-ci ilə qədər hər ikisini əhəmiyyətli töhfəçilərə çevirə bilər. [P6] Neurocrine -in bir neçə eksperimental müalicəsi mühüm klinik mərhələlərə yaxınlaşır. Böyük depressiv pozğunluq üçün Faza 3 sınaqlarında qiymətləndirilən Osavampator var, direclidine isə şizofreniya üçün Faza 3 sınaqlarından keçir. Hər iki proqramın 2027-ci ildə sınaq nəticələrini verməsi gözlənilir. Bunlar Crenessity və Vykat XR tərəfindən hədəflənən bazarlardan xeyli böyük bazarlardır. Lakin psixiatrik dərman inkişafı əhəmiyyətli klinik risk daşıyır. Hər iki müalicə Neurocrine tənzimləyici təsdiq üçün müraciət etməzdən əvvəl əhəmiyyətli faydalar və məqbul təhlükəsizlik profili göstərməlidir. Şirkət həmçinin Alzheimer xəstəliyi və epilepsiyanı hədəfləyən eksperimental dərmanlar da daxil olmaqla əlavə nevroloji müalicələr inkişaf etdirir. [P7] Neurocrine -in ikinci rüb gəliri olan 959 milyon dollar təxminən 3,84 milyard dollarlıq illik gəlir dərəcəsini təmsil edir. Əgər illik gəlir növbəti beş il ərzində bu baza göstəricisindən 10% mürəkkəb dərəcə ilə artsa, təxminən 6,18 milyard dollara çatacaq. 12% artım dərəcəsi təxminən 6,76 milyard dollar gəlir gətirəcək. Bu, Ingrezza -nın böyüməyə davam etməsi, Crenessity və Vykat XR -in xəstə populyasiyalarını genişləndirməsi və ən azı bir gec mərhələli boru kəməri namizədinin kommersiyalaşdırılması halında əldə edilə bilən ssenarilərdir. Neurocrine ikinci rüb üçün təxminən 144 milyon dollar xalis gəlir bildirdi ki, bu da onun gələcək tədqiqatları və əldə etmələri dəstəkləmək üçün artıq gəlirli kommersiya biznesinə malik olduğunu göstərir. Ən böyük risklər həqiqətən klinik sınaq uğursuzluqları, artan inkişaf xərcləri və Ingrezza üzərində qiymət təzyiqidir. [P8] 2031-ci ilə qədər Neurocrine -in illik 6 milyard dollardan 7 milyard dollara qədər gəlir əldə edəcəyini, daha geniş portfelə və hər hansı bir dərmandan daha az asılılığa sahib olacağını gözləyirəm. Bu, bugünkü biznesdən əhəmiyyətli artım demək olardı. Lakin Neurocrine -in daha böyük bir nevrologiya franşizasına çevriləcəyini, yoxsa əsasən üç məhsullu əczaçılıq şirkəti olaraq qalacağını müəyyən edə biləcək şirkətin 2027-ci il klinik nəticələrinə xüsusi diqqət yetirin. *Başlanğıcdan bəri bütün tövsiyələrin orta gəlirləri. Xərc bazası və gəlir əvvəlki bazar gününün bağlanışına əsaslanır.