[P1] Palantir Technologies ( PLTR +0.28%) bazarda ən uğurlu süni intellekt ( AI ) səhmlərindən biri olmuşdur. Son üç ildə 1000%-dən çox artsa da, ilin əvvəlindən cəmi 10% artım göstərib ki, bu da təxminən S&P 500 ilə eynidir. Əgər 2020-ci ildə Palantir səhminə ilk ticarət günündə 10 000 dollar sərmayə qoymaq şansınız olsaydı, bu gün təxminən 212 000 dollarınız olardı. Bəs bu gün qoyulan 10 000 dollarlıq investisiya sizi hara apara bilər?[P2] Palantir digər populyar AI səhmlərindən fərqlənir, çünki o, Nvidia və ya Micron kimi heç bir hissə istehsal etmir və CoreWeave və ya Bloom Energy kimi quruculuğu dəstəkləmir. Bunun əvəzinə, o, AI -dən təşkilatlara və müəssisələrə müxtəlif məlumat bazalarını birləşdirməyə, nümunələri aşkar etməyə və əsaslandırılmış qərarlar qəbul etməyə kömək etmək üçün istifadə edir. Palantir -in platforması istifadəçilərə rəqabət üzərində üstünlük verir və müştərilər real dəyər gördükcə daha çox biznes cəlb edir. Müəyyən bir nöqtədə, o, işləmək üçün əsas standart olacaq, çünki onsuz rəqabət aparmaq çətin olacaq. Onun həmçinin unikal iş modeli var. O, hər bir müştərinin interfeysini onun unikal ehtiyaclarına uyğunlaşdırır və ya şirkətin komandasını "bootcamp" üçün gətirir, ya da müəyyən hallarda öz mühəndislərini müştərinin biznesinə göndərir.[P3] Palantir -in bir neçə məhsulu var. Onun orijinal platforması, Gotham , müdafiə və hüquq-mühafizə orqanlarına məlumatları təhlil etməyə kömək etmək üçün yaradılmışdı, Foundry isə kommersiya müəssisələri üçün oxşar işlər görür. Onun Süni İntellekt Platforması ( AIP ) bütün bunları birləşdirmək üçün AI modellərini və agentlərini əməliyyatlara gətirir. Təşkilatlar bu cür xüsusiyyətlərin onlar üçün nə edə biləcəyini anladıqca böyümə möhtəşəm olmuşdur. İkinci rübdə ümumi gəlir illik müqayisədə 93% artmışdır ki, bu da ABŞ kommersiya biznesindəki 149% artım sayəsindədir və hazırda biznesin 81%-ni təşkil edir. O, ən azı 1 milyon dollar dəyərində 220 müqavilə və ən azı 10 milyon dollar dəyərində 73 müqavilə bağlamışdır ki, bunların hamısı illik gəlir gətirən çoxillik müqavilələrdir. O, həmçinin yüksək dərəcədə gəlirlidir. Rübdə düzəliş edilmiş əməliyyat marjası 62% təşkil etmiş, səhm başına qazanc ( EPS ) isə 0,13 dollardan 0,41 dollara yüksəlmişdir.[P4] Nə qədər yüksələ bilər? Səhmin nə qədər baha olduğunu nəzərə alsaq, bazar açıq-aşkar daha çox yüksələcəyini düşünür. O, 167-lik geridə qalan P/E nisbəti və 81-lik qiymət-satış nisbəti ilə ticarət edir ki, bu da onu bu göstəriciyə görə S&P 500 -də ən bahalı səhm edir. Müqavilə dəyəri Palantir -in yüksək qiymətləndirməni dəstəkləyə bilməsinin səbəblərindən biridir. İnvestorlar gələcək üçün artıq öhdəlik götürülmüş gəlirin olduğunu bilirlər. O, həmçinin sürətlənən böyüməni bildirmişdir. Rəhbərlik bir inqilabın baş verdiyinə inanır və məhsulları ilə biznesləri daha səmərəli və ağıllı etməkdə liderlik edir. Bu, uzun müddət möhtəşəm böyüməyə səbəb ola bilər. Lakin, bu cür qiymətləndirmə ilə, hər hansı bir səhv addım və ya bazar narahatlığı ilə enişə həssasdır. Bu, bu ilin əvvəlində baş verdi. Bazar agentik AI dövründə xidmət kimi proqram təminatı ( SaaS ) səhmləri ilə bağlı narahat idi və bu, səhmin enməsinə səbəb oldu. İndiyə qədər Palantir qazanmağa davam edir və səhmi yenidən yüksəlir. Lakin rəqabət ola bilər və AI inkişaf etdikcə mənzərə dəyişə bilər. İnvestorlar bu riskləri nəzərə almalıdırlar.[P5] Wall Street bu il gəlirin 83%, gələn il isə 50% artacağını gözləyir. Beləliklə, 10 il ərzində bugünkü səviyyələrdən böyük bir yavaşlama ehtimalı var. Bəlkə də o, 20% mürəkkəb illik böyümə sürəti ilə böyüməyə davam edə bilər. Əgər belə olarsa, 10 ildə satışlar təxminən 51 milyard dollar olacaq. Bu sürətlə belə yüksək qiymət-satış nisbətinə sahib olmayacaq, buna görə də bu ssenari üçün 25 fərz edək. Bu halda, bazar dəyəri təxminən 1,3 trilyon dollar , yəni bugünkü qiymətin təxminən üç qatı olacaq və 10 000 dollar 27 000 dollar dəyərində olacaq. *Başlanğıcdan bəri bütün tövsiyələrin orta gəlirləri. Xərc bazası və gəlir əvvəlki bazar gününün bağlanışına əsaslanır.