[P1] Micron ( MU +2.46%) öz biznesini dəyişir. Əvvəldən bəri Micron yaddaş çipləri istehsal edirdi və onların qiymətləri bazar tələbatı ilə müəyyən edilirdi. Yaxşı vaxtlarda (indiki kimi) Micron böyük qazanc əldə edə bilər. Pis vaxtlarda isə Micron -un biznesi çarəsiz görünür. Lakin Micron bugünkü yaddaş çipi tələbat dalğasından istifadə edərək öz biznesini islah edir. Düşünürəm ki, bu dəyişiklik Micron -u tarixi olaraq qəbul edildiyi səhmdən fərqli bir səhmə çevirir və onu bu gün düşünmədən alınacaq bir səhm edir. Çünki bütün mövcud istehsal gücü süni intellekt şirkətləri tərəfindən məlumat mərkəzləri qurmaq üçün istifadə edildiyindən, təchizat qıtlığı yaranıb. Bu, yaddaş çiplərinin qiymətlərinin artmasına səbəb olub və məlumat mərkəzləri quranlar çətinlik çəkirlər. Lakin Micron -un buna çox əhəmiyyət verməməsi mümkündür. [P2] Əvvəllər Micron -un müştəriləri yaddaş çiplərini ehtiyac duyduqları zaman alırdılar, bu da Micron -u tələbat əyrilərinin nə vaxt başlayıb bitəcəyini müəyyən etməyə məcbur edirdi. Bu, gələcəyi planlaşdırmağı inanılmaz dərəcədə çətinləşdirirdi, buna görə də böyük tələbat dalğasını qarşılamaq üçün hazır istehsal gücünə malik deyildi. Bu, gələcək tələbatı anlamağa kömək edən müqavilə öhdəlikləri olan Taiwan Semiconductor ( TSM +1.49%) kimi məntiq çipi istehsalçılarından fərqlidir. Lakin Micron indi öz biznesini bu istiqamətə yönəldir. Şirkət 2030-cu ilə qədər yaddaş çipləri üçün minimum və maksimum qiymətləri müəyyən edən bir neçə çoxillik müqavilə imzalayıb və indi 2030-cu ilə qədər gəlirlərinin təxminən 35%-ni təmin edib. Bu, Micron üçün böyük bir addımdır, çünki bu, onun biznesini sabitləşdirəcək və tələbatın aşağı olduğu dövrlərdə investorların dövri enişlərlə bağlı narahatlıqlarını azaldacaq. [P3] Micron bu gün əldə etdiyi qədər güclü nəticələr göstərməsə də, minimum hədd daha yüksək olacaq, bu da TSMC kimi məntiq çipi həmkarlarını əks etdirən daha sabit bir biznesə gətirib çıxaracaq. Hal-hazırda, TSMC gələcək qazanclarının 24 qatı ilə ticarət edir, Micron səhmləri isə gələcək qazanclarının cəmi 5,1 qatı ilə əl dəyişdirir. MU PE Ratio (Forward) məlumatları YCharts tərəfindən. PE = qiymət-qazanc. Əgər bazar Micron -un biznesinin daha dayanıqlı bir biznesə çevrildiyini başa düşsə, Micron -un səhmləri dramatik bir yenidən qiymətləndirməyə məruz qala bilər və çox qısa müddətdə inanılmaz gəlirlər gətirə bilər. Bu, Micron -u indi almaq üçün mükəmməl bir səhm edər və düşünürəm ki, ehtiyatlı investorlar o, ucuz olduğu müddətdə bundan faydalanmalıdırlar. Nəticədə, bazar Micron -un bu biznes modeli dəyişikliyi sayəsində möhkəm bir uzunmüddətli investisiya olduğunu və böyük bir endirim əvəzinə daha orta bir əmsala layiq olduğunu başa düşəcək.