[P1] Cheniere Energy (NYSE:LNG | LNG Price Prediction) üçüncü rübün nəticələrini 29 oktyabrda bazar açılmadan əvvəl açıqlayacaq. Səhmlər 23 oktyabrda 298,67 ABŞ dolları səviyyəsində bağlanıb ki, bu da ilin əvvəlindən 54,72% artım deməkdir. Yeni QatarEnergy sazişi və davam edən qlobal təchizat şoku bu hesabatda diqqət mərkəzində olacaq əsas məqamlardır. İkinci rübdə gəlirlər illik müqayisədə 24% artaraq 5,73 milyard ABŞ dolları təşkil edib. Konsolidə edilmiş düzəlişli EBITDA 27% artaraq 1,80 milyard ABŞ dolları olub. Cheniere 184 yük göndərib ki, bu da bir il əvvəlki 154 yükdən çoxdur, çünki Stage 3 genişlənib və rüb əsaslı təmir olmadan keçib. Rəhbərlik daha sonra 2026-cı il üçün EBITDA proqnozunu 7,90 milyard ABŞ dolları ilə 8,40 milyard ABŞ dolları arasına qaldırıb. Bu, ilkin 6,75 milyard ABŞ dolları ilə 7,25 milyard ABŞ dolları diapazonundan ikinci artım idi. [P2] İranda müharibə bazarı dəyişib. Rübün sonunda Hörmüz boğazından keçən LNG tankerlərinin sayı münaqişədən əvvəlki səviyyələrin 10%-dən aşağı idi və Qətər və BƏƏ ixracatının azalması təxminən 18 milyon ton təchizatı bazardan çıxarıb. Daha sonra, 22 oktyabrda QatarEnergy 2054-cü ilə qədər 4 mtpa almağa razılaşıb. Səhmlər son bir ayda 9,16% artıb. Analitiklər proqnozları yüksəldiblər. Üçüncü rüb üçün EPS konsensusu 90 gün əvvəl 3,8134 ABŞ dolları idi və son 30 gündə üç yuxarı istiqamətli reviziya alıb. [P3] Birincisi, mən marjalara diqqət yetirəcəyəm. İkinci rüb daha yüksək marketinq marjaları və qaz qiymətlərinin dəyişkənliyi ətrafında optimallaşdırma sayəsində yüksəliş əldə edib. CFO Zach Davis uzunmüddətli marja proqnozunu bugünkü səviyyələrin “bir hissəsi” adlandırıb və 2,50 ABŞ dolları ilə 3 ABŞ dolları diapazonuna işarə edib. 2026-cı il həcminin 1 milyon tondan az hissəsi satılmamış qaldığı üçün proqnoz daha çox daralmalı, nəinki dəyişməlidir. [P4] İkincisi, Train 7 . Son zəngdə ilk LNG -nin yaxın olduğu, əsas tamamlanmanın 2027-ci ildəki zəmanətli tarixindən əvvəl gözlənildiyi bildirilmişdi. Rəhbərlik bu zəngdə 2027-ci il üçün istehsal profilini də vəd edib və Stage 3 -ün tam işlədiyi ilk ili orta 50-lər (milyon ton) səviyyəsində təsvir edib. [P5] Üçüncüsü, Sabine Pass . Qətər müqavilələrinə əsasən, 1 mtpa Faza 1 FID -dən asılıdır ki, rəhbərlik tənzimləyicilər təsdiq etdikdən sonra gələn ilin əvvəlində bunu gözləyir. Bechtel -in 4,7 milyard ABŞ dolları dəyərində müqaviləsi artıq məhdud başlama bildirişi altındadır. Siz həmçinin GAAP nəticələrinin necə oxunduğuna baxmalısınız, çünki IPM həcmlərinin təxminən 75%-i artıq ədalətli dəyərlə qiymətləndirilmir. [P6] Qətər Cheniere -in ən böyük uzunmüddətli rəqibidir, buna görə də müştəri kimi müqavilə imzalamaq qərarı şirkətin premium müqavilə strategiyasını dəstəkləyir. Bu, vacibdir, çünki 2025-ci ilin əvvəlindən bəri 100 milyon tondan çox yeni qlobal güc FID -ə çatıb və onun çox hissəsinin hələ alıcısı yoxdur. Əgər rəhbərlik Train 7 -nin irəliləyişini möhkəm FID cədvəli və Hörmüz axınları bərpa olunduqca davam edən 2027-ci il proqnozu ilə əlaqələndirsə, bazar bu ilki gəliri davamlı qazanc bazası kimi qəbul etməyə başlaya bilər.