[P1] Eli Lilly (NYSE:LLY | LLY Price Prediction) oktyabrın 29-da üçüncü rübün nəticələrini açıqlayacaq. Şirkət ardıcıl 5 rüb ərzində gözlənilən mənfəəti (EPS) üstələyib və səhmləri hesabat ərəfəsində yüksək qiymətlərlə ticarət edib. Mən yüksəlişi davam etdirə biləcək üç katalizatoru izləyirəm. Keçən rübdə gəlir 47,7% artaraq 22,97 milyard dollara çatıb və proqnozları 11,06% üstələyib. Qeyri-GAAP EPS 8,38 dollar təşkil edərək 6,5845 dollarlıq konsensusu üstələyib, hətta əldə edilmiş IPR&D xərcləri üçün səhm başına 3,03 dollar çıxıldıqdan sonra belə. Mounjaro satışları 91% artaraq 9,94 milyard dollara , Zepbound satışları isə 46% artaraq 4,93 milyard dollara çatıb. Rəhbərlik 2026-cı il üçün gəlir proqnozunu ikinci dəfə artıraraq 85 milyard dollardan 87 milyard dollara çatdırıb. O vaxtdan bəri səhmlər son bir ayda 10,64%, ilin əvvəlindən isə 19,07% artıb. Üçüncü rübün EPS proqnozları isə əks istiqamətdə dəyişib. Bir ay əvvəl 9,8749 dollardan 6,6684 dollara düşüb, 7 aşağı istiqamətli və 3 yuxarı istiqamətli reviziya ilə. Bu azalma Lilly -nin ikinci rübdən bəri olan sövdələşmə axınına uyğun gəlir, çünki onun qeyri-GAAP EPS-i əldə edilmiş IPR&D-ni özündə əks etdirir. [P2] 1. Proqnozların yenidən artırılması. Tam illik gəlir konsensusu olan 88,68 milyard dollar artıq Lilly -nin proqnoz diapazonunun yuxarı həddindən yuxarıdır. Mən Çin -in NRDL -ə daxil edilməsindən sonra ikinci rübdə 172% beynəlxalq Mounjaro artımına səbəb olan beynəlxalq tirzepatide tələbatının üçüncü artımı dəstəkləyib-dəstəkləməyəcəyini izləyəcəyəm. [P3] 2. Həcmin qiyməti üstələməsi. Keçən rübdə ABŞ -da qiymət endirimləri nəzərə alınmadan 9% azalıb. Maliyyə direktoru Lucas Montarce ikinci rübün konfrans zəngində deyib: "Biz bunu həcm artımı ilə artıqlaması ilə kompensasiya edəcəyik." Medicare GLP-1 Bridge proqramı Lilly -nin piylənmə dərmanlarına çıxışı 35% genişləndirib, buna görə də Zepbound həcmlərində bu artımı gözləmək lazımdır. [P4] 3. Foundayo və retatrutide . Foundayo ilk satış rübündə 98 milyon dollar gəlir gətirib və rəhbərlik iyulun sonundakı həcmin bir ay əvvəlkindən "demək olar ki, iki dəfə" artdığını bildirib. Retatrutide 2027-ci ilin birinci rübündə ABŞ BLA təqdimatını hədəfləyir. Baş direktor David Ricks bildirib ki, Lilly -nin "təqdim etmək üçün lazım olan bütün klinik məlumatları" var, yalnız istehsal (CMC) işləri qalıb, buna görə də hər hansı bir vaxt cədvəli yenilənməsi vacibdir. Rəqabət şiddətli olaraq qalır. Lilly bildirir ki, Zepbound dolayı müqayisədə Novo Nordisk (NYSE:NVO)-in Wegovy HD -dən daha çox çəki itkisi təmin edib. Buna baxmayaraq, Novo -nun qiymət hərəkətləri marjalara real risk yaradır. Mounjaro və Zepbound keçən rübdə birlikdə 14,9 milyard dollar gəlir gətirib, buna görə də Lilly -nin təxminən 1,135 trilyon dollarlıq dəyəri böyük ölçüdə tirzepatide -dən asılıdır. Gözləntiləri üstələmək belə məyus edə bilər. 2025-ci ilin ikinci rübündə Lilly EPS proqnozlarını üstələsə də, səhmləri hesabat günü 14,14% düşüb. Əgər rəhbərlik Foundayo -nun miqyaslandığını və retatrutide -nin təsdiqə doğru irəlilədiyini göstərsə, düşünürəm ki, bu hesabat Lilly -nin böyüməsinin mövcud blokbasterlərindən daha geniş olduğunu göstərə bilər.