[P1] SanDisk (NASDAQ:SNDK | SNDK Price Prediction) 2027-ci maliyyə ilinin birinci rübünün nəticələrini oktyabrın 29-u cümə axşamı, bazar bağlandıqdan sonra açıqlayacaq. Süni intellekt saxlama sahəsində pik həddə çatdığını iddia edən skeptiklər səbəbindən səhmlər son bir ayda 31,85% düşüb. Yeniləmə tələbin hələ də təklifi üstələyib-üstələmədiyini göstərəcək. [P2] Keçən rüb daha bir uğurlu nəticə verdi. Qeyri-GAAP üzrə hər səhmə düşən gəlir 39,25 ABŞ dolları təşkil edərək konsensusu 17,94% üstələdi və gəlir illik müqayisədə 372% artaraq 8,965 milyard ABŞ dollarına çatdı, bu da rəhbərliyin 7,75 milyard ABŞ dolları ilə 8,25 milyard ABŞ dolları arasındakı proqnozunu keçdi. Qeyri-GAAP üzrə ümumi marja bir il əvvəlki 26,4%-dən 84,6%-ə yüksəldi. [P3] Məlumat mərkəzi bu hekayənin əsas hərəkətverici qüvvəsi idi. Seqment gəlirləri ardıcıl olaraq 103% artaraq 2,977 milyard ABŞ dollarına çatdı və rəhbərlik bildirdi ki, bitlər 2027-ci təqvim ilindən sonra da ayrılmış vəziyyətdə qalacaq. Səhm buna baxmayaraq soyudu. Oktyabrın 23-də səhmlər 1 238,03 ABŞ dolları səviyyəsində bağlandı, bir ay əvvəlki 1 816,57 ABŞ dollarından aşağı düşdü, çünki Wall Street boyunca hiperskalator kapital xərclərinin soyuması və CXMT-dən gələn Çin rəqabəti ilə bağlı narahatlıqlar yayıldı. SanDisk ilin əvvəlindən 421,54% artım göstərməyə davam edir. [P4] Konsensus üzrə hər səhmə düşən gəlir rəhbərliyin 44 ABŞ dolları ilə 46 ABŞ dolları arasındakı proqnoz diapazonunun yuxarı həddindən yuxarıdır. Mən ilk növbədə Yeni Biznes Modeli (NBM) müqavilələrini izləyəcəyəm. SanDisk-in hazırda səkkiz Məlumat Mərkəzi və Edge müştərisi ilə NBM müqavilələri var ki, bu da minimum qiymətlərlə 93,9 milyard ABŞ dolları gözlənilən gəliri təmsil edir. Rəhbərlik NBM-lərin 2027-ci maliyyə ilində bitlərin 50%-dən çoxunu əhatə edəcəyini və ümumi marjaların “təxminən 80%” olacağını gözləyir. Yeni müqavilələr və ya 91,1 milyard ABŞ dolları qalan icra öhdəliyinə dair yeniləmə pik dövr iddialarına birbaşa cavab verəcək. CEO David Goeckeler müştərilərin “onilliyin sonuna qədər tələb siqnalları” verdiyini bildirdi. [P5] Qiymətləndirmə ikinci sınaqdır. Keçən rübdəki ardıcıl artımın təxminən üçdə ikisi yüksək qiymətlərdən qaynaqlanırdı və TrendForce 2026-cı ildə NAND qiymətlərinin 235% artacağını gözləyir. 83% ilə 85% arasındakı ümumi marja proqnozunun qalıb-qalmadığına baxmalısınız. Edge də diqqətə layiqdir. Rəhbərlik bu təqvim ilində smartfon və fərdi kompüter satışlarının orta onluq rəqəmlərlə düşəcəyini, 2027-ci ildə isə bərpa olunacağını gözləyirdi. [P6] Proqnoz ən böyük çəkiyə malikdir. İkinci maliyyə rübü üçün konsensus proqnozları 12,21 milyard ABŞ dolları gəlir üzrə 52,935 ABŞ dolları hər səhmə düşən gəlirdir və opsion treyderləri hər iki istiqamətdə 12,1% hərəkət qiymətləndirirlər. Keçən rüb, uğurlu nəticələrə baxmayaraq, səhmlər gəlirlər günü 6,81% düşdü. SanDisk bir ildir ki, NAND-ın çoxillik görünürlüyə malik strateji süni intellekt komponentinə çevrildiyini iddia edir. Goeckeler dedi: “Biz bum və büst dövrlərini aradan qaldırmaq istəyirik, çünki bu, heç kim üçün işləmir.” 15,5 milyard ABŞ dolları dəyərində geri alış icazəsi və sıfıra yaxın borc balansı bu təklifi dəstəkləyir. Əgər cümə axşamı yeni müqavilələr və sabit marjalar ortaya çıxarsa, düşünürəm ki, pik dövr arqumenti gücünün çoxunu itirəcək.