[P1] Viking Therapeutics (NASDAQ: VKTX ) üçüncü rübün nəticələrini 28 oktyabr 2026-cı il tarixində açıqlayacaq. Səhmlər son ayda 41,42% düşdüyü üçün rəhbərlik bu zəngdə yeni istifadəyə verilmiş oral VK2735 Faza 3 proqramını əsaslandırmalıdır. [P2] Keçən rübdə Viking hər səhm üçün 1,10 dollar itki ilə konsensus proqnozu olan -1,21 dolları üstələdi. Bu, altı hesabatda ilk müsbət nəticəsi idi. Xalis zərər 115,75 milyon dollar Ar-Ge xərcləri ilə 128,02 milyon dollara yüksəldi və pul vəsaitləri 2025-ci ilin sonunda 706 milyon dollardan 502 milyon dollara düşdü. O vaxtdan bəri çox şey baş verib. [P3] Viking sentyabrın 22-də müsbət saxlanma tədqiqatı nəticələrini bildirdi. Sentyabrın 28-də 500 milyon dollarlıq səhm və konvertasiya edilə bilən istiqraz təklifini bağladı, sonra oktyabrın 14-də oral Faza 3 proqramına başladı. Səhm 35,00 dollar qiymətə satıldı, bu endirim səhmə ciddi təsir etdi. Səhmlər oktyabrın 23-də 24,40 dollar səviyyəsində bağlandı ki, bu da ilin əvvəlindən 30,64% azalma deməkdir. [P4] Son 30 gün ərzində 9 analitik rüblük proqnozlarını artırdı, 6 analitik isə azaltdı. Mən ilk növbədə oral proqramı izləyəcəyəm. Viking oral VK2735 üçün SUNRISE adlı Faza 3 proqramını başlatdı. Dozalar, müddət və qeydiyyat hədəfləri ilə bağlı xüsusiyyətlər investorların zaman qrafikini necə modelləşdirəcəyini müəyyən edəcək. [P5] CEO Brian Lian iyul ayında oral VK2735 -in “potensial olaraq bazara çıxan ilk oral ikili GLP-1/GIP aqonisti ola biləcəyini” bildirdi. Tolerantlıq da eyni dərəcədə vacibdir. Daha böyük sınaqlar mədə-bağırsaq yan təsirlərinə daha çox diqqət çəkir və hər hansı bir təhlükəsizlik siqnalı oral üstünlüyü azaldacaq. Faza 2 VENTURE-Oral sınağı 13 həftədən sonra orta çəki itkisini 12,2%-ə qədər müəyyən etdi. [P6] Saxlanma dozası ikinci sürücüdür. Aylıq və ya iki həftədən bir doza keçən xəstələr çəki itkisinin 90%-dən 97%-ə qədərini saxladılar. Rəhbərliyin bu məlumatları mövcud GLP-1 terapiyaları ilə necə müqayisə etdiyini dinləyin, xüsusilə də piylənmə dərmanları üzrə qiymət təzyiqi Canaccord -u qiymət hədəfini azaltmağa vadar etdiyi üçün. [P7] Nəhayət, xərclərə diqqət yetirin. Artım maliyyələşdirməni 2028-ci ilə qədər uzatdı, lakin Ar-Ge xərcləri artacaq, çünki VANQUISH-1 və VANQUISH-2 sınaqları (təxminən 5500 xəstə ) indi SUNRISE ilə paralel aparılır. Mən xərclər barədə aydın bir proqnoz istəyirəm. [P8] Viking indi iki formulalı strategiyasını sınaqdan keçirmək üçün lazım olan kapitala və sınaqlara malikdir. Lakin investorlar az səbir göstəriblər. Keçən rübün müsbət nəticəsindən sonra belə, səhmlər ertəsi gün 4,14% düşdü. Əgər rəhbərlik SUNRISE -ın düzgün yolda olduğunu və saxlanma məlumatlarının ona real rəqabət üstünlüyü verdiyini göstərsə, düşünürəm ki, vəziyyət tez bir zamanda dəyişə bilər. Oral proqram qiymətləndirmə üçün əsas sınaqdır və 28 oktyabrda başlayır.