[P1] Align Technology ( NASDAQ:ALGN ) oktyabrın 28-də üçüncü rübün nəticələrini açıqlayacaq. Şimali Amerikada satışlar sabit qaldığı və skaner gəlirləri azaldığı üçün, beynəlxalq aligner satışlarındakı iki rəqəmli artımın Invisalign hekayəsini davam etdirib-etdirməyəcəyi izləniləcək. Rekord Aligner Həcmləri… Align Technology ( NASDAQ:ALGN ) oktyabrın 28-də üçüncü rübün nəticələrini açıqlayacaq. Şimali Amerikada satışlar sabit qaldığı və skaner gəlirləri azaldığı üçün, beynəlxalq aligner satışlarındakı iki rəqəmli artımın Invisalign hekayəsini davam etdirib-etdirməyəcəyi izləniləcək. [P2] İkinci rübdə Align rekord sayda 691,8 min şəffaf aligner satışı həyata keçirmişdi ki, bu da illik müqayisədə 7,4% artım deməkdir. Gəlirlər 1,056 milyard ABŞ dollarına çatmışdı (illik müqayisədə 4,3% artım) və qeyri-GAAP EPS 2,64 ABŞ dolları təşkil edərək 2,60 ABŞ dolları konsensusunu üstələmişdi. APAC , EMEA və Latın Amerikası iki rəqəmli həcm artımı göstərmiş, Şimali Amerika isə sabit qalmışdı. Təsvir Sistemləri və CAD/CAM Xidmətləri zəif nöqtə idi. Burada gəlirlər 10,8% azalaraq 185,3 milyon ABŞ dollarına düşmüşdü, çünki klinikalar daha ucuz skanerlərə, icarə və kirayə variantlarına keçmişdilər. [P3] O vaxtdan bəri Elliott Management ilə danışıqlar nəticəsində üç yeni müstəqil direktor təyin edilmiş, strateji və əməliyyat modelinin nəzərdən keçirilməsi və 2026-cı il üçün 400 milyon ABŞ dollarından 500 milyon ABŞ dollarına qədər daha böyük geri alış proqramı qəbul edilmişdi. Səhmlər ikinci rüb hesabatından sonra 173,41 ABŞ dolları səviyyəsində bağlanmışdı və hazırda 154,51 ABŞ dolları səviyyəsindədir ki, bu da ilin əvvəlindən 1,05% azalma deməkdir. Üçüncü rüb üçün EPS proqnozu 90 gün əvvəlki 2,8979 ABŞ dollarından aşağı düşmüş, son bir ayda bir dəfə aşağıya doğru düzəliş edilmiş, yuxarıya doğru isə heç bir düzəliş olmamışdır. [P4] Rəhbərlik üçüncü rüb üçün aligner həcminin illik müqayisədə orta tək rəqəmli artacağını proqnozlaşdırmışdı, buna görə də xarici bazarlar əsas yükü daşımağa davam etməlidir. CEO Joe Hogan iyul ayında inamlı səslənmişdi: “Bu cür qarışıq mənə böyük inam verir… çünki dünyanın hər yerində heç vaxt eyni olmur.” Bu artımın bir qiyməti var. Rəhbərlik coğrafi qarışıq, FX , Çin və Avropadakı mövsümilik və DSP kimi daha aşağı qiymətli məhsullar səbəbindən orta satış qiymətinin ( ASP ) 1,260 ABŞ dollarından ardıcıl olaraq azalacağını gözləyir. Həcm artımlarının bu azalmanı üstələyib-üstələməyəcəyi izləniləcək. [P5] Böyük Britaniya da 7 sentyabr 2026-cı il tarixindən etibarən alignerlərə 20% ƏDV tətbiq etməyə başlamışdı və rəhbərlik həcm təsirlərini izləyir. Şimali Amerikada müstəqil klinikalar arasında pərakəndə tələbat zəif olaraq qalır. Hogan orada davamlı artımın bərpasını “əsas prioritet” adlandırmışdı. Son Wall Street reytinq endirmələri daxili xəstə axınının zəifliyini vurğulamışdı, buna görə də regional şərhlərə diqqətlə baxmaq lazımdır. [P6] Skaner gəlirlərinin 2026-cı il üçün 6%-dən 8%-ə qədər azalacağı proqnozlaşdırılır. John Morici icarəyə keçidi hesablanmış bir addım kimi qiymətləndirmişdi: “Biz müalicəyə xəstə girişini genişləndirmək üçün satış nöqtəsində müəyyən iqtisadiyyatdan imtina edirik.” Artan yerləşdirmələr bu arqumenti dəstəkləyəcəkdir. Marjalar siyahını tamamlayır. Align , 35 milyon ABŞ dollarından 50 milyon ABŞ dollarına qədər birdəfəlik xərclərə baxmayaraq, üçüncü rüb üçün qeyri-GAAP əməliyyat marjasını təxminən 24,0% səviyyəsində proqnozlaşdırmışdı. [P7] Align dörd ardıcıl rübdə EPS və gəlir proqnozlarını üstələsə də, səhmlər ikinci rübdən sonra 3,7%, birinci rübdən sonra isə 1,34% azalmışdı. Antitrest iddialarını bərpa edən Doqquzuncu Dairə qərarı başqa bir narahatlıq yaradır. Hesabat beynəlxalq artımın ASP və skaner təzyiqini udduğunu, marjaların isə 23,7% illik hədəfə doğru irəlilədiyini göstərməlidir. Bunun aydın sübutu, üstəgəl strateji nəzərdən keçirmədən əldə edilən konkret irəliləyiş, dönüş hekayəsinə real etibarlılıq verəcəkdir. [P8] Hər hansı sual və ya düzəliş üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. İki onillik ərzində şəhərətrafı qəsəbələrin qaranlıq künclərində polis məmuru kimi xidmət etdikdən sonra, Rich Duprey nişanını və silahını asaraq tam zamanlı olaraq səhmlər və investisiyalar haqqında yazmağa başlamışdı. Son 20 ildə o, istehlak malları, texnologiya və sənaye kimi geniş sektorlar haqqında geniş yazılar yazaraq portfelində uzunmüddətli aktivlər kimi saxlamaq üçün şirkətlər axtararaq bazarları gəzmişdi. Təcrübəsi tipik maliyyə analitiki yolundan fərqli olduğu üçün Rich mürəkkəb mövzuları orta investor üçün anlaşıqlı və faydalı fəaliyyət nöqtələrinə bölə bilir. Onun yazıları The Motley Fool , InvestorPlace , Yahoo! Finance , Money Morning və əlbəttə ki, 24/7 Wall St. -də dərc edilmişdir. O, həm ABŞ , həm də beynəlxalq nəşrlərdə, o cümlədən MarketWatch , Financial Times , Forbes , Fast Company və USA Today -də yer almışdır.