[P1] Avqust ayında mən Palantir Technologies ( PLTR +0.28%) haqqında nikbin proqnoz vermişdim: süni intellekt ( AI ) proqram təminatı şirkətinin 2026-cı ilin sonuna qədər 220 dollar səhm qiymətinə çatacağını, bunun da əsas səbəbinin onun yüksək gəlir artımı və kommersiya müştərilərindən artan tələbat olacağını bildirmişdim. Mən bu proqnozuma sadiq qalıram. Lakin Palantir -in görəcəyi işlər var. Cümə günü səhmlər 190-198 dollar aralığında ticarət olunurdu ki, bu da səhmin mənim hədəfimdən təxminən 11%-16% aşağı olduğunu göstərir. Palantir -in üçüncü rübün maliyyə hesabatını noyabrın 2-də açıqlaması planlaşdırıldığı üçün investorlar mənim proqnozumun gerçəkləşib-gerçəkləşməyəcəyi barədə daha dəqiq təsəvvür əldə edəcəklər. Düşünürəm ki, Palantir -in 220 dollara çatmaq üçün üç şeyi təqdim etməsi lazımdır. [P2] Palantir , əsasən müəssisələrin onun Süni İntellekt Platformasını ( AIP ) qəbul etməsi sayəsində gəlir artımını sürətləndirməkdə əhəmiyyətli bir uğur qazanıb. İkinci rübdə gəlir illik müqayisədə 93% artaraq 1,94 milyard dollara çatıb. ABŞ -ın kommersiya gəlirləri xüsusilə təsirli olub, 149% artaraq 764 milyon dollara yüksəlib, ABŞ hökumət gəlirləri isə 90% artaraq 809 milyon dollara çatıb. Bunlar Palantir -in ölçüsündə bir şirkət üçün yüksək rəqəmlərdir. Lakin rəhbərliyin üçüncü rüb üçün təxminən 2,16 milyard dollar gəlir proqnozu, ikinci rübdəki təxminən 19%-lə müqayisədə təxminən 12% ardıcıl artım deməkdir. Bu mənə olduqca mühafizəkar görünür. Palantir bu il ardıcıl olaraq gəlir proqnozlarını üstələyib və ardıcıl 19% artım daha bir rübdə gəliri təxminən 2,3 milyard dollara çatdıracaq. Mən bu rəqəmi izləyirəm. Əgər Palantir -in gəliri sürətlənən templə artarsa, bu, bazar üçün vacib bir nikbin siqnal olardı. [P3] Palantir -in daha maraqlı imkanlarından biri AI suverenliyi xidmətləri bazarıdır – bu, təşkilatlara məlumatları və AI əməliyyatları üzərində nəzarəti saxlamağa kömək etməkdir, nəinki bu nəzarətin böyük hissəsini xarici texnologiya təminatçılarına vermək. Bu, son aylarda CEO Alex Karp -ın əsas diqqət mərkəzində olub. Bu, Palantir üçün təbii bir uyğunluqdur. Şirkətin proqram təminatı artıq müştərilərə məlumatlarını birləşdirməyə, əməliyyatlarının rəqəmsal modellərini qurmağa və həssas məlumatlar üzərində nəzarəti saxlamaqla AI tətbiqlərini yerləşdirməyə kömək edir. Palantir , proqram təminatının potensial müştərilərin əməliyyat problemlərini necə həll edə biləcəyini nümayiş etdirmək üçün müştəri təlim düşərgələrindən istifadə edib. Onun suverenliyə yönəlmiş səyləri təşkilatları bu imkanlarla tanış etmək üçün başqa bir yol təklif edir. Lakin proqram təminatının nə edə biləcəyini nümayiş etdirmək ilə müştəriləri buna görə pul ödəməyə razı salmaq arasında əhəmiyyətli bir fərq var. Üçüncü rüb hesabatında mən bu səylərin əhəmiyyətli biznes nəticələri verdiyinə dair yeni sübutlar axtaracağam. Bu, yeni müqavilələr, daha böyük müştəri öhdəlikləri və ya rəhbərliyin suverenliklə bağlı tələbatın artıma necə töhfə verdiyi barədə konkret məlumat verməsi ola bilər. Palantir -in kommersiya biznesi artıq sürətlə genişlənir. Suverenlik təşəbbüslərinin əlavə gəlir gətirdiyini göstərmək investorlara artımın davam edə biləcəyinə inanmaq üçün başqa bir səbəb verəcəkdir. [P4] Palantir gəlirlərini açıqlayarkən gəlir artımı diqqətin əksər hissəsini cəlb edir. Lakin gəlirlilik də eyni dərəcədə diqqətə layiqdir. Palantir ikinci rübdə düzəliş edilmiş əməliyyat marjasını 62% olaraq bildirdi ki, bu da birinci rübdəki 60%-dən yüksəkdir. Bu, Palantir kimi sürətlə böyüyən bir proqram şirkəti üçün qeyri-adi bir gəlirlilik səviyyəsidir. Proqram təminatı satışının üstünlüklərindən biri odur ki, şirkət məhsullarını və infrastrukturunu inkişaf etdirdikdən sonra gəlir xərclərdən daha sürətli arta bilər. Bu, hər əlavə satışın daha böyük bir hissəsinin əməliyyat mənfəətinə çevrilməsinə imkan verir. Mən Palantir -in üçüncü rübdə düzəliş edilmiş əməliyyat marjasını 62%-dən yuxarı qaldırmasını istərdim. Əgər gəlir artımı sürətlənməyə davam edərkən marjalar genişlənərsə, bu, Palantir -in hazırkı baha qiymətləndirməsini nəticədə əsaslandıracağı arqumentini gücləndirər. [P5] Mən hələ də Palantir -ə nikbinəm. Onun AIP -si AI -ni işə salmaq istəyən müəssisələr üçün getdikcə daha vacib bir vasitəyə çevrilib və onun maliyyə nəticələri bu həvəsi dəstəkləyib. Lakin səhm ucuz deyil və investorlar artıq böyük gözlənilən artımı qiymətləndiriblər. Buna görə də noyabrın 2-dəki hesabat bu qədər vacibdir. 2,3 milyard dollardan yuxarı gəlir, AI suverenliyi ndən əhəmiyyətli biznes sübutu və əməliyyat marjalarında daha bir yaxşılaşma Palantir -in biznes impulsunun zirvəyə çatmadığına dair inandırıcı bir arqument yaradacaq. Mən Palantir səhmlərinin bu il sadəcə rəhbərliyin daha bir yaxşı gəlir hesabatı təqdim etməsi səbəbindən 220 dollara çatacağını gözləmirəm. O, investorlara gözləntilərini artırmaq üçün bir səbəb verməlidir. Lakin Palantir bu üç məqamın hamısını təqdim edərsə, düşünürəm ki, mənim proqnozumun gerçəkləşmək üçün yaxşı bir şansı var. *Başlanğıcdan bəri bütün tövsiyələrin orta gəlirləri. Maya dəyəri və gəlir əvvəlki bazar gününün bağlanışına əsaslanır.