[P1] Bir ildən bir qədər əvvəl, Nvidia ( NVDA -0.59%) CEO-su Jensen Huang cəsarətli bir proqnoz vermişdi: O, investorlara bildirmişdi ki, Nvidia qlobal məlumat mərkəzi kapital xərclərinin 2030-cu ilə qədər illik 4 trilyon dollara çatacağını gözləyir. Daha da təsirli olan odur ki, bu proqnoz üçün verdiyi minimum hədd 3 trilyon dollar idi. O, bu yaxınlarda bu proqnozu təsdiqləyib. Bunlar böyük rəqəmlərdir, bəs onlar Nvidia səhmləri üçün nə demək ola bilər? Nvidia CEO-su Jensen Huang . Şəkil mənbəyi: Nvidia . [P2] Bu il Nvidia , yalnız beş böyük AI hiperskalatorunun məlumat mərkəzi kapital xərclərinə təxminən 800 milyard dollar xərcləyəcəyini gözləyir. Buna öz AI infrastrukturunu quran bir çox kiçik oyunçu daxil deyil. Düşünürəm ki, ümumi məlumat mərkəzi kapital xərclərinin bu il təxminən 1 trilyon dollar olacağını təxmin etmək məntiqlidir, bu da Huang -ın proqnozunun indiki dövrdən 2030-cu ilə qədər bazarın üç-dörd dəfə artacağını göstərir. [P3] Mübahisə üçün deyək ki, Nvidia öz bazar payını qoruya bilər. Düşünürəm ki, bu, mühafizəkar bir təxmindir, çünki bugünkü AI kapital xərclərinin əhəmiyyətli bir hissəsi bu obyektləri çiplər və serverlərlə doldurmaqdansa, məlumat mərkəzlərinin tikintisinə sərf olunur. Məlumat mərkəzlərinin tikintisi bir qədər vaxt aparır, buna görə də tikintinin ikinci yarısı daha çox çip yüklü olacaq. Bu meyl, digər şirkətlərin xüsusi AI çipləri daha populyarlaşdıqca Nvidia -nın GPU -ları üçün potensial bazar payı itkisini kompensasiya edəcək. [P4] Bu il Wall Street analitikləri Nvidia -nın 412 milyard dollar gəlir əldə edəcəyini təxmin edirlər. Əgər Nvidia -nın gəlirləri bu təxminlərə əsasən üç-dörd dəfə arta bilsə, bu, onun illik gəlirlərini 1,2 trilyon dollar ilə 1,6 trilyon dollar arasında yerləşdirər. Fərz edək ki, Nvidia 50% mənfəət marjası təmin edə bilər (hazırkı səviyyəsi 64% -dir); bu, 600 milyard dollardan 800 milyard dollara qədər mənfəət demək olardı. Qazancın 30 qatı dəyərləndirilməsi ilə Nvidia -nın bazar dəyəri 18 trilyon dollar ilə 24 trilyon dollar arasında olardı; hazırda bu, təxminən 5,4 trilyon dollarlıq bir şirkətdir. [P5] Mən demirəm ki, Nvidia bu cür böyük bir artım təmin edəcək. Lakin, əgər xidmət etdiyi bazar Nvidia -nın gözlədiyi kimi böyüyərsə (və əsas təchizatçı kimi mövqeyi ona müştərilərinin uzunmüddətli inkişaf trayektoriyaları haqqında investorların əldə edə biləcəyindən daha çox məlumat verir) və Nvidia öz bazar payını qoruyarsa, bu, səhmin böyük yüksəliş potensialına malik olduğunu göstərər. Düşünürəm ki, Nvidia hazırda bazardakı ən yaxşı alışlardan biridir və bundan faydalanmağın vaxtıdır. *Başlanğıcdan bəri bütün tövsiyələrin orta gəlirləri. Xərc bazası və gəlir əvvəlki bazar gününün bağlanışına əsaslanır.