[P1] Süni intellekt (Sİ) şirkətləri bu il artıq yüz milyardlarla dollar kapital xərclərinə (capex) sərf ediblər və S&P Global -a görə, 2027-ci ildə xərclər 1,3 trilyon dolları keçə bilər. Bir çox texnologiya şirkəti bu xərcləri Sİ lideri kimi mövqe tutmaq cəhdi ilə əsaslandırır və pul kisələrini açaraq geridə qalmayacaqlarına ümid edirlər. Lakin hər Sİ modeli, yeni Sİ agenti və ya digər Sİ ilə zənginləşdirilmiş texnologiya əhəmiyyətli gəlir gətirməyəcək, qazanc əldə etməkdən isə danışmağa dəyməz. Buna görə də investorlar hazırda baş verən Sİ xərclərinin çoxuna şübhə ilə yanaşmaqda haqlıdırlar. Lakin bunların hamısı israf deyil. Bəzi şirkətlər, məsələn, Microsoft (MSFT +0,66%) və Amazon (AMZN -0,95%), artıq yatırımlarından gəlir əldə edirlər. Hər iki şirkət Sİ bulud hesablamalarının yüksəlişindən uzun illər faydalanacaq. Budur necə. [P2] Amazon rəhbərliyi şirkətin kapital xərclərini (capex) bu il 220 milyard dollara qədər artırıb, bunun da əksəriyyəti Sİ-yə yönəlib. Bu nəhəng məbləğ necə yaxşı bir investisiya ola bilər? Çünki Synergy Research Group -a görə, Amazon 28% bazar payı ilə aparıcı bulud hesablamaları şirkətidir və hər ölçüdə şirkətlər bulud hesablamaları ehtiyacları üçün onun Amazon Web Services (AWS) xidmətlərinə pul ödəyirlər. Və işlər çiçəklənir. AWS -in illik gəlir dərəcəsi hazırda 169 milyard dollardır və Amazon -un baş direktoru Andy Jassy bu yaxınlarda bunun on il ərzində 600 milyard dollara çatacağını gözlədiyini bildirib. Əgər Amazon bu məqsədə yaxınlaşsa, onun hazırkı xərc axını investisiyaya dəyər ola bilər. Bundan əlavə, AWS Amazon -un biznesinin yüksək gəlirli hissəsidir, 16,6 milyard dollar əməliyyat gəliri və 39%-dən çox əməliyyat marjası ilə. Sİ yatırımlarından gəlir və qazanc sübutu axtaran investorlar üçün Amazon artıq nəticələr verir. [P3] Microsoft -un Azure bulud xidməti Amazon -un AWS -inə çox bənzəyir və bu il capex xərclərini 175 milyard dollara çatdırsa da, bulud xidmətlərinə olan eyni tələbatdan faydalanır. Azure satışlarının illik gəlir dərəcəsi 100 milyard dollardır – bu, əvvəlki ildən 41% artım deməkdir – və artım sürətlənməyə davam edir. Microsoft rəhbərliyi bulud xidmətindən əldə olunan gəlirin 2027-ci maliyyə ilində 45% arta biləcəyini bildirir. Azure Microsoft -un biznesinin əhəmiyyətli bir hissəsidir, ağıllı bulud seqmenti satışları ( Azure daxil olmaqla) ümumi satışların təxminən 44%-ni təşkil edir. Microsoft rəhbərliyi artıq “tələbatın mövcud tutumu aşmağa davam etdiyini” bildirib ki, bu da Azure -un gələcəkdə daha çox böyümə potensialına malik olduğunu göstərir. [P4] Rəqib olan həm Microsoft , həm də Amazon -un bu yüksək bulud tələbatından necə eyni dərəcədə faydalana biləcəyini düşünə bilərsiniz. Cavab isə odur ki, onlar bazarda əsasən duopoliya təşkil edirlər, AWS 28% (əvvəldə qeyd etdiyim kimi) və Microsoft Azure 21% paya malikdir. Bu, hər ikisi üçün böyük bir üstünlükdür, çünki onların liderlik mövqeləri illər əvvəl qurulub və indi hər hansı rəqib üçün onları aşmaq demək olar ki, qeyri-mümkündür. Hər iki şirkət Sİ yatırımlarından təsirli nəticələr əldə etsə də, ikisi arasında mənim seçimim Microsoft olardı. Düşünürəm ki, şirkət Sİ proqram təminatı və xidmət satışlarından əlavə böyümə imkanına malik olduğu üçün Amazon -dan üstündür. Şirkətin Copilot Sİ agent proqram təminatı üçün 30 milyondan çox ödənişli istifadəçisi var – bu, cəmi bir neçə ay ərzində 50% artım deməkdir. Sİ agentləri daha geniş yayıldıqca, Microsoft -un korporativ proqram təminatında dominantlığı daha çox istifadəçi cəlb etməsinə kömək edəcək. Copilot Azure ilə inteqrasiya olunduğu üçün Microsoft korporativ müştərilərə Amazon -un təklif edə bilməyəcəyi Sİ agentləri, bulud xidmətləri və korporativ proqram təminatından ibarət hərtərəfli ekosistem təklif edə bilər. *Başlanğıcdan bəri bütün tövsiyələrin orta gəlirləri. Xərc bazası və gəlir əvvəlki bazar gününün bağlanışına əsaslanır.