[P1] Bir çox investor passiv gəlir əldə etmək üçün Realty Income (O -0,30%) şirkətinə etibar edir. Bu, hazırda 5%-dən çox gəlir gətirən ən böyük daşınmaz əmlak investisiya fondu (REIT) olub, bazar kapitallaşmasına görə ikinci ən böyük oyunçudan iki dəfə böyükdür. Realty Income həmçinin uzun müddətdir ki, dividendlərini artırır ki, bu da əla idarəetmənin və portfelinin, eləcə də biznes modelinin mühafizəkar quruluşunun sübutudur. İllik 2 500 ABŞ dolları dividend çeki əldə etmək üçün neçə səhm almalısınız? Qısa cavab 768 səhm olsa da, bu, bugünkü cavabdır. Gəlin Realty Income -ın niyə bu qədər uğurlu olduğuna və bugünkü cavabın niyə tezliklə dəyişəcəyinə daha yaxından nəzər salaq. [P2] Realty Income -ın son aylıq paylanması – bəli, aylıq – səhm başına 0,2715 ABŞ dolları təşkil edir. İnvestorlara aylıq dividend çekləri təklif etmək bu günlərdə dəbə düşsə də, Realty Income bunu 56 ildən artıqdır ki, edir. Şirkət ardıcıl 676 aylıq ödəniş həyata keçirib. İllik dərəcə ilə bu, 12 aylıq ödəniş üzrə səhm başına 3,258 ABŞ dolları paylanmaya bərabərdir. İstənilən illik 2 500 ABŞ dolları gəliri bu dərəcəyə bölsəniz, bu məbləğə çatmaq üçün 768 (texniki olaraq, 767,4) səhm əldə etməlisiniz. Realty Income səhmləri bu yeni ticarət həftəsinə 56,89 ABŞ dolları ilə daxil olur, buna görə də 768 səhm üçün 43 692 ABŞ dolları investisiya tələb olunacaq. [P3] Realty Income -ın fasiləsiz aylıq dividend elanları Realty Income və onun investorları üçün yeganə uğurlu seriya deyil. Şirkət ictimaiyyətə açıqlandığı gündən bəri 31 il ardıcıl olaraq dividendini artırıb. Daha da yaxşısı, Realty Income aylıq ödənişlərini ardıcıl 116 rüb artırıb. [P4] Sirr Realty Income -ın modeli və sektor konsentrasiyasındadır. Realty Income -ın 15 000-dən çox əmlakında kommersiya kirayəçiləri üçqat xalis icarə müqavilələri bağlayırlar. Kirayəçilər əmlak vergiləri, sığorta və müntəzəm texniki xidmət xərclərinə görə məsuliyyət daşıdığı üçün, defolt riskindən başqa, gəlir axını proqnozlaşdırıla biləndir. REIT əsasən istehlakçı yönümlü pərakəndə bizneslərə üstünlük verir. Bu, adətən risklidir və onu iqtisadi dəyişikliklərə həssas edir, lakin onun ən böyük sənaye konsentrasiyası – supermarketlər və iaşə mağazaları – tarixi olaraq resessiyaya davamlıdır. Bu, onun portfelinin 20%-dən çoxunu təşkil edir. [P5] Realty Income ağıllı satınalmalar və sağlam üzvi böyümə üzrə güclü bir tarixə malikdir. Onun əməliyyat mənfəəti artan səhm sayını üstələyib. İllər boyu artımlardan sonra belə, onun son 12 aylıq paylanmaları əməliyyatlardan əldə etdiyi vəsaitlərin yalnız 75%-ni təşkil edir. Artımları davam etdirmək üçün kifayət qədər imkan var. [P6] Bu, bizi bugünkü 768 səhm hesablamasına gətirir. Beş il əvvəl, 2021-ci ildə payladığı səhm başına 2,958 ABŞ dolları nəzərə alınmaqla, illik 2 500 ABŞ dolları dividend əldə etmək üçün 846 səhm tələb olunurdu. On il əvvəl isə 1 029 səhm tələb olunurdu. Bugünkü 768 səhminiz hər keçən il daha çox passiv dividend gəliri gətirməlidir. Realty Income illər ərzində artan passiv dividend gəlirinin əla mənbəyi olduğunu sübut edib. Bu, gələcək illərdə də belə davam etməlidir.