[P1] Üç nəhəng dividend ETF -i, gəlir yönümlü fondların əksəriyyətinin çətinliklə əldə etdiyi bir göstəricini keçsə də, onların beş illik göstəriciləri gəlir investisiyasının zamanla nə qədər xərc tələb etdiyi barədə tamamilə fərqli bir hekayə danışır. Bu yazı sponsorlarımızdan və filiallarımızdan linklər ehtiva edə bilər və Flywheel Publishing onlar vasitəsilə həyata keçirilən hərəkətlərə görə kompensasiya ala bilər. iShares Select Dividend ETF (NASDAQ:DVY), Schwab U.S. Dividend Equity ETF (NYSEARCA:SCHD) və Vanguard High Dividend Yield ETF (NYSEARCA:VYM) hər biri 10 milyard dollardan çox vəsaiti idarə edir və hər üçü 23 oktyabr 2026-cı il tarixinə qədər olan ildə S&P 500 -ü üstələyib. Bu dövrdə S&P 500 müqayisə fondu, iShares Core S&P 500 ETF (NYSEARCA:IVV), 14% gəlir gətirmişdi. Onların cari gəlirləri 2,3%-dən 3,3%-ə qədər, bir illik ümumi gəlirləri isə 17%-dən 35%-ə qədər dəyişir. Buradakı bütün gəlirlər eyni dövrlər üzrə ümumi gəlirlərdir, o cümlədən yenidən investisiya edilmiş paylamalar. Gəlirlər hər fondun son on iki aylıq ödənişlərini son bağlanış qiymətinə qarşı əks etdirir və hər fond bu müddət ərzində 4 rüblük paylama etmişdir. Bu gəlirləri ödənilənlərin qeydi kimi qəbul edin. [P2] DVY bu qrupda gözardı edilən fonddur və onun indeksi niyə fərqli davrandığını izah edir. Dow Jones U.S. Select Dividend Index beş illik dividend qeydi, müsbət beş illik dividend artımı və 60% və ya daha az orta ödəmə nisbəti tələb edir, sonra isə sağ qalanları şirkətin ölçüsünə görə deyil, ödədikləri dividendlərin dollar dəyərinə görə çəkiləndirir. Bu çəkiləndirməyə əsasən, səxavətli ödəməyə malik orta ölçülü bir kommunal xidmət şirkəti, simvolik dividend ödəyən meqa-kapital şirkətindən daha böyük bir yer qazana bilər ki, bu da fondu daha yavaş böyüyən, nağd pulla zəngin bizneslərə yönəldir. DVY 31 iyul 2026-cı il tarixinə olan hesabatına əsasən 23,47 milyard dollar xalis aktivə malikdir və 3,3% gəlir gətirir. Keçən il 18%, beş il ərzində isə 61% gəlir gətirmişdir. Onun 0,38% xərc nisbəti birbaşa gəlir axınından çıxarılır. Dividend çəkiləndirməsi həm də ən böyük ödəyicilərə ən çox yönəlir və yüksək gəlir bəzən investorların dividendə şübhə etməsi səbəbindən düşən bir səhmi göstərə bilər. Daha yüksək gəlir bu gün daha çox gəlir deməkdir, lakin bu gəlirin davamlılığı haqqında heç nə demir. [P3] SCHD qrupun keyfiyyət süzgəcidir. Onun etalonu, Dow Jones U.S. Dividend 100 Index , ən azı 10 il ardıcıl dividend ödəyən şirkətlərlə başlayır, sonra onları ümumi borca nisbətən pul axını, səhm kapitalının gəlirliliyi, dividend gəliri və beş illik dividend artımına görə sıralayır və təxminən 100 şirkət seçir. Məqsəd, bunu ödəyə bilən şirkətlərdən gəlir əldə etməkdir ki, bu da çətin vəziyyətdə olan yüksək gəlirli şirkətləri süzgəcdən keçirir. 31 may 2026-cı il tarixinə olan hesabatına əsasən 94,95 milyard dollar xalis aktivə malik olan SCHD 3,0% gəlir gətirir. Keçən il 35% gəlir gətirmişdir ki, bu da digər ikisindən xeyli irəlidədir və beş il ərzində 62% gəlir əldə etmişdir. Cari gəlir, keçən ilin ödənişlərinin cəminin bugünkü qiymətə bölünməsidir. Qiymət ödənişlərdən daha sürətli artdıqda, səhmdarlar eyni və ya daha çox nağd pul toplasalar belə, gəlir azalır. SCHD son on iki ay ərzində səhm başına 1,0541 dollar ödəmişdir, buna görə də onun böyük ilinin əksər hissəsi gəliri azaldan qiymət artımları şəklində gəlmişdir. Əgər onun ödəmə tarixçəsini yoxlasanız, 2024-cü ilin sentyabrında rüblük paylamalar 0,7545 dollardan həmin ilin dekabrında 0,2645 dollara düşmüşdür. Bu, səhm bölünməsini əks etdirir ki, bu da heç kimin gəlirini azaltmadan səhm başına rəqəmləri kiçiltmişdir. [P4] VYM ən geniş seçimdir. FTSE High Dividend Yield Index REIT -ləri istisna edir, ABŞ dividend ödəyicilərinin daha yüksək gəlirli yarısını saxlayır və onları bazar dəyərinə görə çəkiləndirir. Portfel adətən 400-dən çox səhmi əhatə edir, buna görə də bir dividend kəsiminin fonda minimal təsiri olur. 31 iyul 2026-cı il tarixinə olan hesabatına əsasən 99,19 milyard dollar vəsaiti saxlayırdı. Onun 2,3% gəliri və 17% bir illik gəliri digərlərindən geri qalır. Lakin onun beş illik 72% qazancı qrupa rəhbərlik edir. Bazar kapitallaşması ilə çəkiləndirmə hər ikisini izah edir. Ən böyük şirkətlərə investisiya etmək, böyük kapitalların liderlik etdiyi zaman uzunmüddətli gəlirləri artırır, eyni zamanda gəliri aşağı salır, çünki nəhənglər qiymətlərinə nisbətən daha az ödəməyə meyllidirlər. S&P 500 bazar dəyərinə görə çəkiləndirilir, buna görə də kiçik və ya heç bir dividend ödəməyən bir neçə meqa-kapital artım şirkəti onun gəlirinin böyük hissəsini təşkil edir. Bu liderlər sürətlə artdıqda, hər hansı bir gəlir süzgəcindən keçmiş fond onlardan daha azını saxlayır və geri qalır. Liderlik banklara, enerji istehsalçılarına, səhiyyəyə və istehlak mallarına doğru genişləndikdə, eyni süzgəclər bir üstünlüyə çevrilir. Müqayisə fondunun 14%-ni üstələyən üç fond, əvvəlki illərə nisbətən nağd pul ödəyən biznesləri daha çox mükafatlandıran bir bazara uyğun gəlir. Pəncərəni beş ilə qədər uzatsaq, üç fondun heç biri ayaqlaşa bilmədi. Müqayisə fondu 80% gəlir gətirmişdi, VYM üçün 72%, SCHD üçün 62% və DVY üçün 61% idi. Uzun müddət geri qaldıqdan sonra bir illik üstün performans, bazarın hansı hissəsinin son vaxtlar liderlik etdiyini göstərir. Dividend strategiyaları, aşağı gəlirli artım şirkətləri ən sürətli şəkildə birləşdikdə və bu liderlik zəiflədikdə və ya artım qiymətləndirmələri azaldıqda daha yaxşı dayandıqda geri qalmağa meyllidirlər. Onların cəlbediciliyi gəlir və xarakter üzərində qurulur, buna görə də biz pulsuz Dividend Kings hesabatında on uzunmüddətli dividend ödəyicisini qiymətləndirməyə görə sıraladıq. [P5] DVY 98 səhmə sahibdir və onun ilk onluğu aktivlərin yalnız 20%-ni təşkil edir. Onun sektor bahisləri daha böyükdür: maliyyə 26% və kommunal xidmətlər 22%. Kommunal xidmətlər çox borc alır və gəlir alıcıları üçün istiqrazlarla rəqabət aparır, buna görə də artan faiz dərəcələri onlara təsir edə bilər. SCHD -nin may hesabatı QUALCOMM -u 7%, Texas Instruments -i 6% və UnitedHealth -i 5% göstərir ki, bu da Coca-Cola , Merck və Chevron -dan irəlidədir. Əsas istehlak malları və enerji fondu gözləyən investorlar əhəmiyyətli çip təsirinə malik oldular və yuxarıda çətin bir rüb bütün fonda təsir edə bilər. VYM -in müxtəlifliyi bir böyük mövqeyi gizlədir. Broadcom iyul hesabatında aktivlərin 7%-ni təşkil edirdi, ardınca JPMorgan Chase 4% və ExxonMobil 3% gəlirdi. DVY üç fond arasında ən çox cari nağd pul istəyən və faiz dərəcələrinə cavab verən kommunal xidmətlər və maliyyəyə yönəlməyə dözə bilən gəlir investorları üçün uyğundur. SCHD hər bir ödəmənin arxasında balans hesabatı və dividend artımı süzgəcləri istəyən və hər yenidən qurulmada dəyişən konsentrasiyalı ilk onluğu qəbul edə bilən investorlar üçün uyğundur. VYM isə bu üç fond arasında diversifikasiyanı və ən güclü beş illik göstəricini qiymətləndirən, ən aşağı gəliri bir güzəşt kimi qəbul edən investorlar üçün uyğundur. Hər hansı sual və ya düzəliş üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. Ryne Mauck birja ticarət fondları, pensiya planlaması və portfel strategiyası haqqında yazan bir investisiya yazıçısıdır. 24/7 Wall St. və Seeking Alpha kimi digər investisiya platformalarındakı işi vasitəsilə, investorlara uzunmüddətli investisiya yanaşmasını qoruyaraq daha məlumatlı qərarlar qəbul etməyə kömək edən aydın, tədqiqata əsaslanan fikirlər təqdim etməyi hədəfləyir. Ryne Maliyyə üzrə bakalavr və Siyasi Elmlər üzrə magistr dərəcələrinə malikdir. O, əvvəllər qeydiyyatdan keçmiş Bələdiyyə Məsləhətçisi Nümayəndəsi olmuş və Series 50, Series 63 və Series 65 imtahanlarını keçmişdir. Onun məqalələri maliyyə məsləhəti kimi nəzərdə tutulmamışdır və belə şərh edilməməlidir.