[P1] Meta Platforms ( META -0.96%) süni intellekt ( AI ) inqilabının əsas oyunçularından biridir. Şirkətin ən böyük gəlir mənbəyi sosial media platformaları vasitəsilə reklam olsa da, onun böyük AI xəyalları var. Meta öz məlumat mərkəzlərinin qurulmasına milyardlarla dollar xərcləyib və bu yaxınlarda investisiyalarının monetizasiyası istiqamətində əhəmiyyətli bir addım atdı – Muse adlı şəxsi AI agentinin və onun Muse Wonder və Muse Wonder Full qabaqcıl modellərinin işə salınması. Beləliklə, AI səhmləri almaq istəyən investorlar Meta -ya üz tuta bilərlər və bu ilin əvvəlindən sentyabrın əvvəlinə qədər də belə etdilər. Lakin son vaxtlar bu impuls dayanıb və ehtiyatlılıqla əvəz olunub. Səhm keçən ayki zirvəsindən 17% ucuzlaşıb, investorlar arasında AI infrastrukturuna xərclənən vəsaitlərlə bağlı ümumi narahatlıqlar fonunda. Bəzi investorlar AI qabarcığının yarandığından və AI sahəsində hər hansı bir yavaşlamanın ən böyük xərcləyənlərə əhəmiyyətli dərəcədə zərər verə biləcəyindən narahatdırlar. Bu arada, Meta -nın gəlirləri reklam artımı və möhkəm sosial media biznesi sayəsində yüksəlməyə davam edir. Ümumi mənzərəni nəzərə alaraq, Meta səhmi enişdə alınmalıdırmı? Gəlin öyrənək. [P2] Qeyd etdiyim kimi, Meta haqqında düşündükdə ağlınıza Facebook , Messenger , WhatsApp və Instagram gələ bilər. Bunlar şirkətin sahib olduğu sosial media tətbiqləridir və dünya üzrə təxminən 3,6 milyard insan hər gün bunlardan ən az birini istifadə edir. Bu da Meta üçün reklam gücü yaradıb. Reklamçılar, hamımızın Meta tətbiqlərində nə qədər vaxt keçirdiyimizi görərək, bizə çatmaq üçün ora axışırlar. Bu, zamanla Meta üçün gəlir artımına səbəb olub və şirkətin AI -yə investisiyası bu gəlir axınını ciddi şəkildə gücləndirə bilər. Çünki Meta -nın AI -si sosial media tətbiqlərini daha maraqlı edir, bu da bizi onlarda daha uzun müddət saxlayacaq və AI reklam təcrübəsini və nəticələrini yaxşılaşdırır. Bütün bunlar reklamçıları sevindirməli və onları burada xərclərini artırmağa tədricən sövq etməlidir. [P3] Bu arada, Meta -nın Muse AI agentinin və onun qabaqcıl modellərinin işə salınması əlavə gəlir mənbələri təqdim edir. Şəxsi AI agenti müəyyən dərəcədə pulsuzdur, lakin daha çox istifadə ehtiyacı olanlar abunə üçün ödəniş edə bilərlər. İndiyə qədər pulsuz tətbiq populyar olduğunu sübut edib, işə salındıqdan sonra ChatGPT və Claude -dan daha sürətli 5 milyon yükləməyə çatıb. [P4] Meta -nın son gəlir hesabatı gəlir gücünü daha da təsdiqlədi, gəlirlər analitiklərin proqnozlarını üstələdi və reklam təəssüratlarında və reklam qiymətlərində iki rəqəmli irəliləyişlər qeydə alındı. Lakin investorlar Meta -nın AI -yə davamlı yüksək səviyyədə xərcləmələrindən narazı qaldılar – şirkət tam illik kapital xərclərinin 135 milyard dollardan 145 milyard dollara qədər olacağını gözləyir. Bu, əvvəlki 130 milyard dollardan 145 milyard dollara qədər olan proqnozdan daraldılıb. Meta bu xərcləmə hekayəsinin bitmədiyini və gələn ildən sonra da böyük investisiyalar qoymağa davam edəcəyini təkrarladı. Bu, səhmə təsir etdi və gəlir hesabatından sonra enişlərə səbəb oldu. [P5] İndi sualımıza qayıdaq: Meta enişdə alınmalıdırmı? Burada bir neçə məqamı nəzərdən keçirəcəyik. Meta və digər şirkətlər öz məqsədlərinə çatmaq üçün AI infrastrukturuna böyük xərclər edirlər. Gəlir imkanının bu səviyyədə xərcləri doğrultmayacağı riski mövcuddur – gələcəkdə nə baş verəcəyini 100% dəqiqliklə proqnozlaşdırmaq mümkün deyil. Və S&P 500 bütövlükdə üç ildən çox müddətdə yüksəlib, buna görə də geri çəkilmə baş verə bilər və Meta kimi texnologiya səhmləri ucuzlaşa bilər. Lakin uzunmüddətli hekayəyə diqqət yetirmək vacibdir. İndiyə qədər gördüyümüz tələbat və AI -nin imkanları bu texnologiyanın həqiqətən də inqilabi ola biləcəyini göstərir. Bu isə o deməkdir ki, erkən başlayan və yol göstərən şirkətlər əhəmiyyətli bir qələbə qazana bilərlər. Meta gəlir əldə etməyə, sərfəli qalmağa və AI tədqiqat və inkişaf yolunda davam etməyə imkan verən möhkəm sosial media biznesinə malikdir. Bu arada, onun yeni məhsulları AI investisiyasından bəzi gəlirlər əldə etməyə başlamaq imkanı verir. Eyni zamanda, səhm, gələcək gəlir proqnozlarının 21 qatında ticarət edərək, ümumi mənzərəni nəzərə alsaq, münasib qiymətə malik görünür. Bütün bunlar Meta -nı enişdə alınacaq əla böyümə səhminə çevirir.