[P1] Netflix -in ( NFLX -1.79%) qızıl dövrü bitmiş ola bilər. Ən azından, 2026-cı ildə striminq video provayderinin məzmun problemləri haqqında xəbərləri oxuduqdan sonra belə düşünmək olar. Müxtəlif məzmun rəhbərləri işdən çıxarılıb və biznesdə nadir hallarda baş verən ixtisarlar həyata keçirilib. Maliyyə göstəriciləri yaxşı görünür, lakin CEO Ted Sarandos -un şirkətin yeni hit şoular istehsal edə bilməməsindən məyus olduğu, bunun da əsas Amerika Birləşmiş Ştatları bazarında izləmə saatlarında durğunluğa səbəb olduğu bildirilir. Şirkət rekord gəlir əldə etsə də, səhmlər hazırda ən yüksək səviyyədən 50% aşağı düşüb. Bu, onu “düşüşdə al” namizədi edə bilər. Budur niyə. [P2] Üçüncü rübdə Netflix -in maliyyə göstəriciləri çox möhkəm görünürdü. Gəlir illik müqayisədə 12% artaraq 12,9 milyard dollar a çatmış, əməliyyat marjası isə rekord səviyyədə 34,6% olmuşdur. Sərbəst pul axını 2,88 milyard dollar təşkil etmişdir ki, şirkət bunu öz səhmlərini geri almaq üçün istifadə etməyə davam edir. Buna baxmayaraq, gəlir hesabatından sonra səhm düşdü və hazırda təxminən 50% azalma müşahidə olunur. Səbəb Amerika Birləşmiş Ştatları və qlobal miqyasda izləmə saatları və ümumi abunəçilər üzərindəki qorxudur. Netflix abunə qiymətlərini artırmaqla yanaşı, yeni reklam səviyyələri əlavə etməklə gəlirlərini artıra bilmişdir. Lakin bu rübdə izləmə saatlarında heç bir artım qeydə alınmamışdır (rəhbərlik rəqəm verməkdən imtina etmişdir). Üçüncü tərəf mənbələri bildirir ki, ABŞ -da televiziya izləmə bazarındakı payı 8% ətrafında durğunlaşıb, YouTube isə 15% -ə doğru irəliləyir. Bu, investorları Netflix -in striminq müharibələrində liderliyini itirməsindən qorxudur. Əgər izləyicilər əvvəlki qədər Netflix izləmirlərsə, şirkətin daha çox qiymət artımı tətbiq etməsi çətin olacaq. [P3] Öz mövqeyini bərpa etmək üçün Netflix əsas televiziya serialları və film istehsal studiyaları üçün icraçı komandasını yenidən qurmuşdur. O, həmçinin bütün növ istifadəçilərə dəyər verə biləcək daha əhatəli striminq xidmətinə çevrilməyə doğru irəliləyir. Buraya NFL oyunları, canlı tədbirlər və realiti-şoular kimi əlavə idman investisiyaları daxildir. Daha geniş mənada, o, podkast tok-şouları və TikTok ilə izləmə saatları üçün rəqabət apara biləcək daha qısa seriallar kimi gündəlik məzmunlara da yönəlir. Netflix üçün əsas məsələ, tam ekran televizorlarda YouTube qarşısında mövqeyini qorumaq və müştəriləri telefonlarında gəzmək əvəzinə Netflix -də daha çox vaxt keçirməyə inandırmaqdır. Bu, çətin bir vəzifədir, lakin Netflix keçmişdə bunu bacarmışdır. Uzunmüddətli perspektivdə, dünya ənənəvi televiziyadan striminqə, xüsusilə də canlı idman növlərinə keçdikcə Netflix üçün sabit bir dəstək mövcuddur. Bu rəqabət təhdidlərinə baxmayaraq, bu, gələcək illərdə Netflix -in ümumi biznesini yüksəltməyə kömək etməlidir. [P4] Hal-hazırda, Netflix səhmləri 19 qiymət-qazanc nisbəti ( P/E ) ilə ticarət olunur ki, bu da son illərin ən aşağı qiymətləndirmələrindən biridir. Şirkət gəlir və qazancını təsirli bir sürətlə artırmağa davam edir, eyni zamanda səhmlərin geri alınması yolu ilə səhm başına qazanc ( EPS ) artımını gücləndirir. Səhm qiymətləri aşağı düşdükdə, geri almalar daha cəlbedici olur, çünki Netflix pul axınını daha səmərəli istifadə edə bilər. Netflix -in striminq televiziyasında lider rolunu qoruyacağına inanan hər kəs, ehtimal ki, səhmi buradan almaqla yaxşı nəticə əldə edəcək. O, yeni məzmun faktorlarına doğru genişlənir və televiziya və filmlərdə çətin bir istehsal ili ilə müvəqqəti bir maneə ilə qarşılaşmış ola bilər. Gəlir artmağa davam edir və bu səhm düşüşü ilə geri almalar daha cəlbedici hala gəldi. 19 -luk aşağı P/E nisbəti ilə, Netflix səhmlərinin gələcək illərdə EPS -i yüksək onluq rəqəmlərlə artıra bilsə, investorlar üçün yaxşı nəticə verəcəyi ehtimal olunur. *Başlanğıcdan bəri bütün tövsiyələrin orta gəlirləri. Xərc bazası və gəlir əvvəlki bazar gününün bağlanışına əsaslanır.