[P1] Micron Technology ( MU +2.46%) səhmləri 2025-ci ilin əvvəlindən bəri inanılmaz 937% artıb, yəni keçən ilin əvvəlində yaddaş mütəxəssisinin səhmlərinə qoyulan 10 000 dollarlıq investisiya bu yazıya əsasən 103 000 dollardan çox dəyərə malikdir. İnvestorlar son aylardakı heyrətamiz rallidən sonra hazırda Micron səhmlərinə 10 000 dollar investisiya qoymağın dəyərli olub-olmadığını düşünə bilərlər. Bundan əlavə, artan inflyasiya və yüksək borclanma xərcləri səbəbindən aqressiv süni intellekt (AI) quruculuğunun davamlı olub-olmayacağı ilə bağlı narahatlıqlar səbəbindən investorlar son vaxtlar yarımkeçirici səhmlərində mənfəət əldə edirlər. Lakin yaddaş bazarının perspektivlərinə və Micron -un bu sahədəki möhkəm mövqeyinə daha yaxından nəzər salmaq, səhmin hələ də inanılmaz artım potensialına malik olduğunu göstərir. Gəlin 2025-ci ilin əvvəlindən bəri əldə etdiyi möhkəm qazanclardan sonra belə bu səhmə 10 000 dollar qoymağın niyə yaxşı fikir ola biləcəyinin səbəblərinə baxaq. [P2] Micron , AI məlumat mərkəzlərində istifadə olunan yaddaş çiplərinə artan tələbatdan əhəmiyyətli dərəcədə faydalanıb. AI sürətləndirici çiplərə daxil olan yüksək bant genişliyinə malik yaddaş ( HBM ) böyük miqdarda məlumatı qrafik prosessorlara ( GPU ), mərkəzi prosessorlara ( CPU ) və xüsusi AI prosessorlarına sürətlə ötürməkdə kritik rol oynayır. HBM bu çiplərin məlumat gözləyərkən boş qalmasını təmin edir, təlim və nəticə iş yüklərini idarə etmək üçün lazım olan sürətli hesablamanı asanlaşdırır. Təəccüblü deyil ki, HBM -ə böyük tələbat var. Bloomberg Intelligence , qlobal HBM bazarının 2030-cu ildə 641 milyard dollar dəyərində ola biləcəyini təxmin edir ki, bu da əvvəlki 260 milyard dollarlıq proqnozdan xeyli yüksəkdir. Firma həmçinin qeyd edir ki, HBM bazarının fenomenal artımı qiymətlərin artması ilə idarə olunacaq. Bloomberg Research -ə görə, 2030-cu ildə HBM -in orta qiyməti 2026-cı il səviyyələri ilə müqayisədə 2,25 dəfə yüksək ola bilər. [P3] Counterpoint Research -ə görə, Micron HBM bazarında 18% bazar payı ilə üçüncü ən böyük oyunçudur. Beləliklə, Micron -un yalnız HBM gəliri, payını qoruyacağı və son bazarın 641 milyard dollara çatacağı fərziyyəsi ilə 2030-cu ildə 115 milyard dollara çata bilər. Micron HBM -dən nə qədər gəlir əldə etdiyini bildirmir, lakin şirkət 2028-ci ilə qədər HBM -in dinamik təsadüfi giriş yaddaş ( DRAM ) tədarüklərindən daha sürətli böyüdüyünü qeyd edir. Həmçinin, şirkət 2027-ci il üçün HBM qiymətlərini əhəmiyyətli dərəcədə artırıb ki, bu da Bloomberg Intelligence -in qeyd etdiyi qiymət artımlarının həqiqətən baş verdiyini göstərir. [P4] Bundan əlavə, HBM tələbatındakı bum yaddaş bazarında sıx təchizat şəraitinin davam etməsini təmin edəcək. Bunun səbəbi HBM -in bir neçə DRAM çipinin üst-üstə yığılması ilə istehsal edilməsidir. Nəticədə, Bank of America -ya görə, HBM istehsalı ənənəvi DRAM -ın 3-4 qat gücünü tələb edir. Qeyd etmək lazımdır ki, 2027-ci ildə istifadəyə veriləcək yeni yaddaş istehsalat zavodları HBM istehsalı üçün xüsusi olaraq tikilib. Nəticədə, smartfon və fərdi kompüter ( PC ) bazarlarına zərər verən yaddaş çatışmazlığının aradan qalxması ehtimalı azdır. Beləliklə, növbəti üç il ərzində istifadəyə veriləcək yeni yaddaş gücü AI məlumat mərkəzləri, smartfonlar və PC -lər tərəfindən sürətlə mənimsəniləcək. Bu, Micron -un növbəti dörd il ərzində güclü gəlir və qazanc artımından faydalanmasını təmin etməlidir, buna görə də düşünürəm ki, səhm 10 000 dollarlıq investisiyanı daha böyük bir məbləğə çevirə bilər. [P5] Micron -un bu yaxınlarda başa çatan 2026-cı maliyyə ilində (3 sentyabrda başa çatıb) qeyri-GAAP hər səhmə düşən qazancı ( EPS ) əvvəlki ildəki 8,29 dollardan 75,52 dollara yüksəlib. Analitiklər Micron -un qeyri-GAAP EPS -nin 2027-ci maliyyə ilində 176,50 dollara yüksələcəyini gözləyirlər. Əhəmiyyətlisi, Micron -un 2026-cı maliyyə ilindəki eksponensial qazanc artımından sonra belə, uzunmüddətli dövrdə sağlam EPS artımı nümayiş etdirəcəyi gözlənilir. Əlbəttə ki, analitiklər son vaxtlar EPS artımı gözləntilərini aşağı salıblar, lakin Micron -un qazanclarının son vaxtlar nə qədər sürətlə artdığını nəzərə alsaq, bu təəccüblü deyil. Üstəlik, 70%-dən çox uzunmüddətli qazanc artım tempi olduqca təsir edicidir. [P6] Micron -un qazanclarının 2028, 2029 və 2030-cu maliyyə illərində ildə 50% artsa belə, onun EPS -i dörd ildən sonra 595,86 dollara çata bilər (2027-ci maliyyə ilinin proqnozlaşdırılan 176,50 dollarlıq EPS -i baza olaraq istifadə edərək). Əgər Micron 2030-cu ildə qazancının hətta 10 qatına (beş illik orta irəli qazanc əmsalına uyğun olaraq) ticarət edərsə, onun səhm qiyməti 5 958 dollara çata bilər. Bu, Micron -un hazırkı səhm qiymətindən 6,8 dəfə çoxdur ki, bu da bu AI səhminin 10 000 dollarlıq investisiyanı 2030-cu ilə qədər 68 000 dollardan çox edə biləcəyini göstərir. Beləliklə, Micron hələ də çoxqatlı potensiala malikdir və qazancının cəmi 13 qatına ticarət etməsi onu düşünmədən alınacaq bir səhm edir. *Bütün tövsiyələrin başlanğıcdan bəri orta gəlirləri. Maya dəyəri və gəlir əvvəlki bazar gününün bağlanışına əsaslanır.