[P1] Broadcom (AVGO -0.48%) süni intellekt (AI) infrastrukturu sahəsində ən mühüm şirkətlərdən biridir, əsas hiperskalatorlar və sırf AI şirkətləri üçün fərdi prosessorlar və şəbəkə komponentləri dizayn edir. Şirkətin böyümə trayektoriyası son illərdə əhəmiyyətli dərəcədə yaxşılaşıb və onun güclü maliyyə performansı səhm bazarında yüksək qiymətləndirilib. Broadcom səhmləri son üç ildə 265% bahalaşaraq PHLX Semiconductor Sector indeksindəki 222%-lik sıçrayışı geridə qoyub. Bu təsirli ralli Broadcom -u dünyanın ən böyük şirkətlərindən birinə çevirib. Broadcom -un hazırda bazar kapitallaşması 1,5 trilyon dollardan bir qədər çoxdur ki, bu da onu qlobal miqyasda 10-cu ən böyük şirkət edir. Lakin, onilliyin sonuna qədər Broadcom -un əhəmiyyətli dərəcədə böyüməsinə təəccüblənməyəcəyəm. Gəlin bu yarımkeçirici səhminin hazırkı səviyyələrdən üç dəfə arta bilməsi və 2030-cu ilə qədər 4,5 trilyon dollarlıq bazar kapitallaşmasına çatmasının səbəblərinə nəzər salaq. [P2] Broadcom Alphabet -in Google , Meta Platforms , Anthropic , OpenAI və bir neçə digər müştərisi üçün xüsusi tapşırıqları yerinə yetirmək üçün hazırlanmış fərdi AI prosessorları dizayn edir. Bu müştərilər AI məlumat mərkəzlərində ümumi sahiblik xərclərini (TCO) və enerji istehlakını azaltmaq üçün Broadcom -un fərdi prosessorlarının tətbiqini artırırlar. Broadcom -un fərdi AI prosessorları, qrafik prosessor vahidləri (GPU) kimi ümumi təyinatlı hesablama çipləri üzərində üstünlüyə malikdir, çünki onlar xüsusi tapşırıqlar üçün nəzərdə tutulmuşdur. Nəticədə, fərdi AI çiplərinin enerji istehlakı, bildirilənlərə görə, bir GPU -nun istehlakının yalnız 10%-ni təşkil edir və onlar nəzərdə tutulduqları tapşırığı yerinə yetirməkdə üç dəfə daha sürətlidirlər. Təəccüblü deyil ki, şirkətin XPU adlandırdığı Broadcom -un fərdi AI prosessorlarının tədarükü 2026-cı maliyyə ilinin üçüncü rübündə illik müqayisədə 3,5 dəfə artıb. [P3] Digər tərəfdən, Broadcom həmçinin Ethernet açarları və yüksək sürətli optik əlaqələr kimi şəbəkə komponentləri də dizayn edir. Şirkət bu seqmentdə də eksponensial böyümə yaşayır, AI-yə yönəlmiş şəbəkə gəlirləri 2026-cı maliyyə ilinin üçüncü rübündə illik müqayisədə 2,5 dəfə artıb. Bunun səbəbini anlamaq asandır. Optik şəbəkə AI infrastrukturu sahəsində növbəti böyük dar boğaz kimi ortaya çıxır. Bunun səbəbi, AI-nin məlumat mərkəzləri və çip klasterləri arasında böyük məlumat dəstlərini aşağı gecikmə ilə sürətli və problemsiz ötürmə ehtiyacını yaratmasıdır ki, bu da təlim və nəticə iş yüklərinin problemsiz işləməsini təmin edir. Goldman Sachs optik şəbəkə bazarının bu il 15 milyard dollardan 2028-ci ildə 154 milyard dollara qədər böyüyə biləcəyini təxmin edir. Beləliklə, Broadcom -un şəbəkə biznesi böyük böyüməyə hazır görünür, şirkətin fərdi AI çiplərindəki dominantlığı isə AI gəlirlərinin inanılmaz sürətlə artmasını təmin etməlidir. [P4] Counterpoint Research -ə görə, Broadcom fərdi AI prosessor bazarının 60%-nə nəzarət edir. Buna görə də, şirkətin 2028-ci maliyyə ilinə qədər böyümə perspektivləri ilə bağlı niyə bu qədər nikbin olduğunu anlamaq asandır. 2026-cı maliyyə ilində (noyabrın əvvəlində başa çatacaq) Broadcom -un gəlirlərinin əvvəlki illə müqayisədə 66% artaraq 106 milyard dollara çatacağı gözlənilir. Şirkət AI gəlirlərinin 2026-cı maliyyə ilində 186% artaraq 58 milyard dollara çatacağını proqnozlaşdırır. Gələcəyə baxaraq, Broadcom AI gəlirlərinin həm 2027, həm də 2028-ci maliyyə illərində iki dəfə artacağını gözləyir. Xüsusilə, şirkət 2028-ci maliyyə ilində 230 milyard dollar AI gəliri gözləyir. [P5] AI gəlirlərindəki təsirli böyümə Broadcom -un xalis mənfəətinin böyüməsini də sürətləndirəcək. Analitiklər 2026-cı maliyyə ilində Broadcom -un səhm başına qazancının 71% artaraq 11,66 dollara çatacağını gözləyirlər. Aşağıdakı qrafik göstərir ki, Broadcom -un səhm başına qazancı 2028-ci maliyyə ilində 30,00 dolları keçə bilər ki, bu da şirkətin gözləntilərinə uyğundur. Beləliklə, Broadcom -un səhm başına qazancı növbəti iki maliyyə ilində ildə 61% artmaqdadır. Fərz etsək ki, 2029 və 2030-cu maliyyə illərində ildə 30% qazanc artımı əldə edə bilər, onun səhm başına qazancı dörd ildən sonra 51,36 dollara çata bilər (2028-ci maliyyə ilinin proqnozlaşdırılan səhm başına qazancı 30,39 dollar əsas götürülərək). Broadcom gələcək qazancın 17 misli ilə ticarət edir ki, bu da texnologiya ilə zəngin Nasdaq-100 indeksinin gələcək qazanc əmsalından (21,5) bir qədər aşağıdır. Broadcom səhmləri 2030-cu ildə qazancın 20 misli ilə ticarət etsə və səhm başına qazancı 51,36 dollara çatsa, 1027 dollara qədər arta bilər. Bu, hazırda bu AI səhminin dəyərindən 3 dəfədən bir qədər çoxdur. Beləliklə, Broadcom onilliyin sonuna qədər həqiqətən 4,5 trilyon dollarlıq bazar kapitallaşmasını keçmək potensialına malikdir, bu da investorlar üçün son üç ildə əldə etdiyi böyük qazanclardan sonra belə bu səhmi almaq üçün gec olmadığını göstərir. *Başlanğıcdan bəri bütün tövsiyələrin orta gəlirləri. Xərc bazası və gəlir əvvəlki bazar gününün bağlanışına əsaslanır.