[P1] Exelon 30 oktyabrda birja açılmadan əvvəl gəlirlərini açıqlayacaq və bu hesabatda Wall Street -in bu kommunal xidmət şirkətini illər boyu necə qiymətləndirəcəyini dəyişdirə biləcək bir ötürmə boru kəməri sualı gizlənir. Exelon (NASDAQ:EXC | EXC Qiymət Proqnozu) üçüncü rübün nəticələrini cümə, 30 oktyabrda birja açılmadan əvvəl açıqlayır. Səhmlər 44,42 dollardan ticarət olunur ki, bu da 50 dollardan təxminən 12,6% aşağıdır. Məncə, məlumat mərkəzlərinə olan tələbat bu fərqi aradan qaldıra biləcək sürücü qüvvədir. Keçən rübdə Exelon səhm başına 0,43 dollar düzəliş edilmiş əməliyyat gəliri əldə etdi və tam illik 2,81-2,91 dollar proqnozunu təsdiqlədi. Rəhbərlik “orta nöqtədə və ya daha yaxşı” nəticə əldə etməyi hədəfləyir. Jeanne Jones bildirdi ki, üçüncü rüb bu orta nöqtənin təxminən 27%-ni təşkil etməlidir. İyulun əvvəlində baş verən fırtınalar, hava şəraiti və PECO işçilərinin tətili bu proqnoza təsir etdi. Tək ComEd 16 böyük hava hadisəsi ilə üzləşdi. Exelon həmçinin planlaşdırılan kapital xərclərini azaltmadan PECO tarif işini geri götürdü. Səhm son bir ayda 9,17%, ilin əvvəlindən isə 4,74% artıb, lakin son bir ildə 3,24% aşağı düşüb. Analitiklər üçüncü rüb üçün EPS ortalamasını 90 gün əvvəlki 0,8746 dollardan 0,7951 dollara endirdilər. [P2] Ötürmə gizli sürücü qüvvədir. Exelon daha sərt nəzərdən keçirmədən sonra məlumat mərkəzi boru kəmərini 43 giqavatdan 36 giqavata endirdi, lakin 2029-cu ilə qədər olan 41 milyard dollarlıq kapital planını dəyişməz saxladı. 4 giqavat 1 milyard dollarlıq girovla dəstəklənən imzalanmış ötürmə təhlükəsizlik müqavilələrinə malikdir. Diqqət, nəzərdən keçirilən qalan 25 giqavatın nə qədərinin təminatlı öhdəliklərə çevriləcəyinə yönəlir. Rəhbərlik həmçinin plandan kənar 12 milyard dollardan 17 milyard dollara qədər ötürmə imkanı görür. Invenergy ilə iki MISO Tranche 2.1 təklifi dördüncü rübdə cavab almalıdır və 500 meqavatlıq New Jersey batareya layihəsi plana hələ daxil edilməmiş təxminən 1 milyard dollar əlavə edir. PJM -in gərginliyi bu vəziyyəti dəstəkləyir. Tutum qiymətləri ardıcıl üçüncü hərracda meqavat-gün üçün 330 dollarlıq yuxarı həddi keçdi və PJM -in simulyasiyası ComEd -in onsuz təxminən 777 dollara yaxınlaşdığını göstərdi. Tənzimləmə vaxtı da izlənilməli başqa bir faktordur: ComEd -in 15,3 milyard dollarlıq şəbəkə planı ilə bağlı qərarın 15 dekabra qədər gözlənilir, BGE -nin 156,1 milyon dollarlıq tələbi isə 2027-ci ilin yanvarında qərar gözləyir. Maliyyələşdirmə riski nəzarət altındadır. Exelon 2026-cı il borc maliyyələşdirməsinin təxminən 86%-ni tamamladı və 2026-cı il üçün bütün səhm ehtiyaclarını qiymətləndirdi. Exelon 2024-cü ilin ikinci rübündən 2025-ci ilin dördüncü rübünə qədər hər rübdə EPS proqnozlarını üstələdi və daha zəif üçüncü rüb artıq konsensusda yer alır. 50 dollara doğru yol tarif bazasından keçir. Əgər rəhbərlik boru kəmərinin daha çox hissəsini imzalanmış, girovla təmin edilmiş yükə çevirərsə və artımı 5%-7% aralığının yuxarı həddinə yaxın saxlayarsa, düşünürəm ki, investorlar Exelon -u şəbəkə böyümə hekayəsi kimi qiymətləndirməyə başlayacaqlar. Hər hansı sual və ya düzəliş üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. İki onillik ərzində polis məmuru kimi şəhərətrafı qaranlıq künclərdə patrul xidməti göstərdikdən sonra, Rich Duprey nişanını və silahını asaraq səhmlər və investisiyalar haqqında tam zamanlı yazmağa başladı. Son 20 ildə o, istehlak malları, texnologiya və sənaye kimi geniş sektorlar haqqında geniş yazılar yazaraq portfelində uzunmüddətli aktivlər kimi saxlamaq üçün şirkətlər axtararaq bazarları gəzir. Təcrübəsi tipik maliyyə analitiki yolundan olmadığı üçün Rich mürəkkəb mövzuları orta investor üçün anlaşıqlı və faydalı fəaliyyət nöqtələrinə ayıra bilir. Onun yazıları The Motley Fool , InvestorPlace , Yahoo! Finance , Money Morning və əlbəttə ki, 24/7 Wall St. -də dərc olunub. O, həm ABŞ , həm də beynəlxalq nəşrlərdə, o cümlədən MarketWatch , Financial Times , Forbes , Fast Company və USA Today -də yer alıb.