[P1] Cameco ardıcıl beş rüb ərzində gəlir proqnozlarını aşmayıb, lakin demək olar ki, mükəmməlliyi nəzərdə tutan bir qiymətləndirmə ilə ticarət edir. Oktyabrın 30-da açıqlanacaq hesabatı mədən bağlanmaları və emal problemləri ilə eyni vaxta təsadüf edir ki, bu da Street -in böyük bir bərpa rübü gözləntilərini kölgədə qoyur. Cameco ( NYSE:CCJ ) üçüncü rübün nəticələrini cümə axşamı, oktyabrın 30-da açıqlayacaq. Uran istehsalçısı ardıcıl beş rüb ərzində proqnozları aşmayıb və səhmləri 52 həftəlik minimuma yaxınlaşır. Bu hesabat yüksək qiymətləndirmənin daha çox əməliyyat problemini sağlaya biləcəyini sınaqdan keçirəcək. [P2] İkinci rübdə Cameco hər səhm üzrə 0,13 dollar gəlir əldə edərək, 0,26 dollar konsensus proqnozunu aşmadı. Cameco -nun 49% paya sahib olduğu Westinghouse , alış qiymətinin amortizasiyası və maliyyə xərcləri üzrə 10 milyon dollar xalis zərər qeydə aldı. İyul ayında verilən açıqlamada CEO Tim Gitzel nəticələrin “normal rüblük dəyişkənliyi əks etdirdiyini” bildirdi. Şimali Saskatchewan təchizat yollarında daşqınlar səbəbindən yaranan fasilələrə baxmayaraq, o, illik istehsal proqnozunu dəyişməz saxladı. Bazar daha az səbir göstərdi. Səhmlər 79,39 dollar səviyyəsində ticarət olunur ki, bu da son bir ayda 12,57%, ilin əvvəlindən isə 13,23% azalma deməkdir. Bu, səhmi 52 həftəlik minimumu olan 76,92 dollar səviyyəsindən bir qədər yuxarıda saxlayır, baxmayaraq ki, uzunmüddətli uran müqaviləsinin qiyməti rekord səviyyəyə – bir funt üçün 96,50 dollar a yüksəlib. [P3] Analitiklər artıq öz rəqəmlərini aşağı salıblar. Üçüncü rüb üçün hər səhm üzrə gəlir konsensusu 0,2727 dollar təşkil edir ki, bu da 90 gün əvvəlki 0,3521 dollar la müqayisədə aşağıdır. Fərdi proqnozlar 0,0800 dollar dan 0,3800 dollar a qədər dəyişir. Bu qədər geniş fərq Street -in əməliyyatlara dair məhdud görünüşə malik olduğunu göstərir. [P4] Birincisi, mən mədən performansını izləyəcəyəm. Key Lake yeni infrastruktur quraşdırmaq üçün üçüncü rübdə genişləndirilmiş texniki xidmət dayandırılması keçirdi. Cigar Lake yalnız bu yaxınlarda Orano -nun McClean Lake dəyirmanındakı turşu zavodu problemlərindən sonra yığılmış filizi göndərməyə başladı. Rəhbərlik 19,5 milyon ilə 21,5 milyon funt istehsal diapazonunun hələ də qüvvədə olduğunu göstərməlidir. [P5] İkincisi, Westinghouse . Rəhbərlik zəif birinci yarıdan sonra daha güclü ikinci yarı gözlədiyini bildirdi, buna görə də üçüncü rüb bu bərpanı göstərməyə başlamalıdır. Səkkizə qədər Westinghouse reaktoru üçün 120 milyard dollar lıq ABŞ-Cənubi Koreya çərçivəsi üzrə irəliləyişlər böyük əhəmiyyət kəsb edəcək. Enerji Departamentinin AP1000 tətbiqini dəstəkləmək üçün şərti öhdəliyi də eyni dərəcədə vacib olacaq. Reaktorun yenidən işə salınması ticarəti Cameco -dan kənara çıxır və biz pulsuz nüvə hesabatında onu oynamaq üçün beş yol, o cümlədən kommunal xidmətlər və yanacaq seçdik. [P6] Üçüncüsü, qiymətlərə baxmalısınız. Bazarla əlaqəli müqavilələr birinci rüb gəlirinin 69%-ni təşkil edirdi ki, bu da bir il əvvəlki 51% ilə müqayisədə yüksəkdir. Uzunmüddətli müqavilələr çərçivəsində artıq 230 milyon funt öhdəlik götürüldüyü üçün, rekord müddətli qiymətlərlə imzalanan hər hansı yeni müqavilələr 2027-ci il üçün proqnozları gücləndirəcək. [P7] Cameco 89x son gəlirlər, 52x gələcək gəlirlər və 68x EV/EBITDA ətrafında ticarət edir. Analitiklər hələ də yüksəliş gözləyirlər, 8 “Güclü Alış” reytinqi, 11 “Alış” reytinqi və orta hədəf 125,60 dollar dır. Buna baxmayaraq, səhmlər son beş gəlir açıqlaması günündə düşdü. Bütün proqnozları özündə əks etdirən təmiz bir rüb nüvə hekayəsinə yeni etibarlılıq verəcək. Daha bir səhv isə bu yüksək qiymətləndirmənin nə qədər səbir ala biləcəyini göstərəcək.