[P1] Bu məşhur S&P 500 səhmlərindən biri yeddi onillik ərzində hər il dividendini artırıb və hər ikisi digər biznes ehtiyaclarını ödədikdən sonra qalan pul vəsaitlərindən ödənişlərini həyata keçirir. Onların arasında duran maneə budur ki… Əgər siz təqaüd yaşındasınızsa və ya ona yaxınsınızsa, ən vacib dividend resessiyalar, məhkəmə iddiaları və ayı bazarları zamanı gəlməyə davam edən və artan dividenddir. Ən böyük gəliri qovmaq çox vaxt onu ödəmək üçün çətinlik çəkən bir biznesə sahib olmaq deməkdir, halbuki sərbəst pul vəsaitlərinin axını ödənişi artıqlaması ilə qarşılayan dayanıqlı şirkətlər artımlarını onilliklər boyu mürəkkəbləşdirməyə imkan verə bilər. Aşağıdakı iki S&P 500 üzvü hər ikisi bu meyarlara cavab verir və onlardan biri 70 il ardıcıl olaraq ödənişini artırıb. [P2] Johnson & Johnson ( NYSE:JNJ ) Innovative Medicine və MedTech bölmələri vasitəsilə reseptli dərmanlar və tibbi cihazlar istehsal edir. Xərçəng dərmanları, immunologiya, neyroelm, ürək cihazları, cərrahi alətlər və kontakt linzaları əhatə edən bu geniş çeşid onun dayanıqlığının mənbəyidir: bir məhsul patent mühafizəsini itirdikdə, onlarla digəri yükü daşıyır. Şirkətin hazırda illik satışları ən azı 1 milyard dollar olan 29 məhsul və platforması var və baş icraçı direktor son gəlir hesabatında J&J -in şirkətin 140 illik tarixində ilk dəfə olaraq illik gəlirlərinin 100 milyard dolları keçməsi yolunda olduğunu bildirib. Gəlir: Son 265,78 dollar qiymətlə, 1,34 dollar rüblük dividend (illik 5,36 dollar ) təxminən 2,02% ilkin gəlirə bərabərdir, geridə qalan gəlir isə 1,97% -dir. Bu, təvazökar cari gəlirdir, lakin hər il artan gəlirdir. Əhatə dairəsi: Rəhbərlik bu il 21 milyard dollar sərbəst pul vəsaitlərinin axınını proqnozlaşdırır. Bütün buraxılmış səhmlər üzrə hər səhmə 5,36 dollar ödəmək ildə təxminən 12,9 milyard dollar təşkil edir ki, bu da sərbəst pul vəsaitlərinin axınının təxminən 61% -dir. Düzəliş edilmiş EPS proqnozunun orta nöqtəsi olan 11,10 dollar ilə müqayisədə, ödəniş nisbəti təxminən 48% -dir. GAAP gəlirləri daha pis görünür: üçüncü rübün seyreltilmiş EPS -i bir il əvvəlki 2,12 dollar ilə müqayisədə 0,09 dollar idi, bu da təklif olunan talk razılaşması və iki boru kəməri müqaviləsi ilə bağlı təxminən 7 milyard dollar xərclərdən sonra baş verib. Bu, irəli P/E -nin 21 olduğu halda, geridə qalan P/E -nin 40 olmasını izah edir. Dividendlər pul vəsaitlərindən ödənilir və rüb hələ də 6 milyard dollardan çox sərbəst pul vəsaitlərinin axınını təmin edib. Balans hesabatı: J&J üçüncü rübü təxminən 17 milyard dollar nağd pul və bazara çıxarıla bilən qiymətli kağızlarla, təxminən 45 milyard dollar borcla başa vurub ki, bu da xalis borcun 28 milyard dollara yaxın olduğunu göstərir. Tam illik xalis faiz xərcləri proqnozu yalnız 150 milyon dollar dan 200 milyon dollar a qədərdir və şirkətin profili qeyd edir ki, o, ABŞ -da AAA kredit reytinqinə malik olan yalnız iki şirkətdən biridir. Uğur tarixi: Aprel ayında idarə heyəti rüblük dividendi 3,1% artıraraq 1,30 dollar dan 1,34 dollar a çatdırıb ki, bu da 64-cü ardıcıl artım ilini qeyd edir və Dividend King statusu üçün 50 illik həddi xeyli keçir. Ödəniş tarixi bunu təsdiqləyir: rüblük dərəcə 2020-ci ildə 1,01 dollar dan sonrakı illərdə 1,06 dollar , 1,13 dollar , 1,19 dollar , 1,24 dollar və 1,30 dollar a yüksələrək bugünkü 1,34 dollar a çatıb. Növbəti 1,34 dollar ödənişi 24 noyabrda qeydə alınmış sahiblərə 8 dekabrda veriləcək. Böyümə mühərriki sürətlənir. Onkologiya satışları keçən rübdə təxminən 17% , Tremfya 68,2% və Rybrevant 64% artıb ki, bu da köhnə dərmanlar üzrə biosimilar itkilərini kompensasiya edib. Rəhbərlik bildirir ki, heç bir satınalma nəzərə alınmadan onilliyin sonuna qədər iki rəqəmli böyüməyə nail olmaq üçün bir yol görür. Ödənişin artırılması şirkətin bəyan edilmiş prioritetləri daxilindədir, maliyyə direktoru kapital bölgüsünü "əsas kommersiya buraxılışlarını dəstəkləyən, gələcək innovasiyaları sürətləndirən, illik dividendimizi artıran investisiyaların prioritetləşdirilməsinə yönəlmiş" kimi təsvir edir. 0,206 beta ilə səhmlər tarixi olaraq daha geniş bazardan xeyli az hərəkət edib ki, bu da sabit gəlirdən asılı olan təqaüdçü üçün faydalı bir keyfiyyətdir. Talk məhkəmə çəkişmələri izlənilməli olan təhlükədir. Təklif olunan 5,5 milyard dollarlıq yumurtalıq talk həlli iddiaçıların ən azı 95% -nin iştirakından asılıdır. Əgər bu hədd uğursuz olarsa və işlər daha böyük qərarlarla davam edərsə, gələcək artımları maliyyələşdirəcək pul məhkəmə çəkişmələrinə yönəldiləcək və bu qədər yaxşı əhatə olunan bir dividend çox şeyi udsa da, uzun, açıq hüquqi hesab ardıcıllığı yavaşladacaq ssenaridir. [P3] Procter & Gamble ( NYSE:PG ) iqtisadiyyat nə olursa olsun, ev təsərrüfatlarının hər həftə əvəz etdiyi məhsulları satır: Tide , Pampers , Gillette , Charmin , Dawn , Crest , Pantene , Olay və SK-II , beş bölməyə təşkil edilmişdir. Tələbat güclənir. 2027-ci maliyyə ilinin birinci rübündə üzvi satışlar 4,0% artıb, bütün 10 məhsul kateqoriyası böyüyüb və 2,00 dollar əsas EPS 1,89 dollar konsensusu üstələyib, bu da P&G -nin gözləntiləri üstələdiyi altıncı ardıcıl rübdür. 1 oktyabrda başa çatan Thorne satınalması portfelə sağlamlıq və rifah brendi əlavə edir. Gəlir: 161,25 dollar qiymətlə, 1,0885 dollar rüblük dividend (illik 4,354 dollar ) ilkin əsasda təxminən 2,70% gəlir verir, geridə qalan gəlir isə 2,61% -dir. Əhatə dairəsi: P&G 2026-cı maliyyə ilində 19,556 milyard dollar əməliyyat pul vəsaitlərinin axını üzrə 15,835 milyard dollar sərbəst pul vəsaitlərinin axını yaradıb ki, bu da 12,74% artım deməkdir. Bu maliyyə ilində 10 milyard dollardan çox dividend ödəmək planı sərbəst pul vəsaitlərinin axınının təxminən 63% -nə bərabərdir. 7,00 dollar əsas EPS proqnozunun orta nöqtəsi ilə müqayisədə, ödəniş nisbəti təxminən 62% -dir. Son rüb eyni buferi göstərir: 4,401 milyard dollar sərbəst pul vəsaitlərinin axınına qarşı 2,6 milyard dollar ödənilmiş dividend. Balans hesabatı: Rübü sonunda nağd pul və ekvivalentlər 15,365 milyard dollara çatıb ki, bu da bir il əvvəlkindən 37,54% çoxdur, səhmdarların kapitalı isə 55,337 milyard dollar dır. Şirkət bu mövqeyinə o qədər əmindir ki, bu maliyyə ilində səhmdarlara ümumilikdə 15 milyard dollar qaytarmağı planlaşdırır. Rəhbərliyin sözləri ilə: "Biz 10 milyard dollardan çox dividend ödəməyi və təxminən 5 milyard dollar adi səhm geri almağı gözləyirik." Uğur tarixi: P&G 1890-cı ildə təsis edildiyi gündən bəri 70-ci ardıcıl dividend artım ilini və 136-cı ardıcıl dividend ödəniş ilini vurğulayır. Ödənişlər 2021-ci ilin əvvəlində rübdə 0,7907 dollar dan 0,8698 dollar , 0,9133 dollar , 0,9407 dollar , 1,0065 dollar və 1,0568 dollar a yüksələrək bugünkü 1,0885 dollar a çatdığını təsdiqləyir. Növbəti ödəniş 16 noyabrda gəlir. Gündəlik həyata bu qədər daxil olan az biznes var. P&G -nin miqyası ona eyni zamanda yenidən investisiyaları və dividendləri maliyyələşdirən bir məhsuldarlıq maşını verir: keçən maliyyə ilində 2,8 milyard dollar məhsuldarlıq qənaəti təmin edib. Böyümə genişlənir, Böyük Çin də üzvi satışlar 8% , Avropa da isə 4% artıb. 0,377 beta səhmin bazarda nə qədər az dəyişdiyini əks etdirir və səhmlər keçən ay 10,14% artdıqdan sonra 21 ilkin P/E ilə ticarət edir. Uzunmüddətli marja sıxılması. Bu maliyyə ilinin proqnozu vergidən sonra təxminən 1,4 milyard dollar əmtəə xərclərini, ümumi giriş xərcləri və xəttdən aşağı maddələr isə təxminən 1,9 milyard dollar və ya hər səhmə 79 sent təşkil edir. Əsas ümumi marja artıq illik müqayisədə 150 baza bəndi azalıb. Rəhbərlik xəbərdarlıq edib: "Biz bu əks küləklərin növbəti bir neçə rübdə artacağını gözləyirik." Əgər istehlakçılar qiymət artımlarına rüblər əvəzinə illərlə müqavimət göstərərsə, gəlirlər durğunlaşacaq və illik artımlar yəqin ki, simvolik ölçüyə qədər kiçiləcək. Hər ikisi pis bir ili udmaq üçün balans hesabatlarına malikdir. Johnson & Johnson və P&G dividendlərini sərbəst pul vəsaitlərinin axınının təxminən 60% -dən ödəyir və ödənişlərini ardıcıl olaraq 64 və 70 il artırıblar. Hər biri real təhlükə ilə üzləşir, J&J üçün məhkəmə çəkişmələri, P&G üçün isə xərc inflyasiyası və hər birinin bunun öhdəsindən gəlmək üçün pulu var, buna görə də bazar dövrlərindən daha uzun müddət davam etmək üçün gəlir axını quran bir təqaüdçü üçün bu iki dayanıqlı, böyüyən ödəyici yaxından öyrənilməyə dəyər uzun qeydlər təklif edir. Hər hansı sual və ya düzəliş üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. Lee Jackson 2012-ci ildən bəri 24/7 Wall St. üçün Wall Street analitiklərinin səhm və borc araşdırmalarını və səhm strategiyasını gündəlik olaraq işıqlandırıb. Onun geniş, müxtəlif karyerası, o cümlədən Austin, Texas dakı bir NBC filialında yaradıcı xidmətlər direktoru kimi fəaliyyəti ona maliyyə sənayesinə unikal bir baxış verir. Lee Jackson-ın maliyyə sənayesindəki səyahəti 30 ildən çoxdur, o cümlədən Bear Stearns , Lehman Brothers və Morgan Stanley -də institusional səhm satıcısı kimi demək olar ki, iki onillik. Onun karyerası Wall Street -də dot-com yüksəlişi və balonu, Long-Term Capital Management fəlakəti, 11 sent hadisələri və 2008-ci ilin Böyük Resessiyası kimi əsas satış tərəfi hadisələrini əhatə edib. Bu, onun bazar dəyişkənliyi fonunda dayanıqlığını və uyğunlaşma qabiliyyətini əks etdirir. Lee Jackson-ın ən böyük banklarda və broker firmalarında karyerası boyunca qazandığı praktiki maliyyə sənayesi təcrübəsi, müxtəlif platformalarda ömür boyu yazıçılıqla tamamlanır. Bu unikal birləşmə ona Wall Street -in incəliklərinə dərin daxili təcrübə və biliyə malik olan birinin edə biləcəyi şəkildə işıq salmağa imkan verir. Bundan əlavə, onun Wall Street -dəki geniş şəbəkəsi ona və 24/7 Wall St. -ə bir neçə firmanın malik olduğu bir imtiyaz olan birbaşa çıxışı təmin etməyə davam edir. 2012-ci ildən bəri Jackson-ın 24/7 Wall St. üçün işi Barron’s , Yahoo Finance , MarketWatch , Business Insider , TradingView , Real Money , The Street , Seeking Alpha , Benzinga və digər media orqanlarında yer alıb. O, Bloomfield Hills, Michigan dakı nüfuzlu Cranbrook Schools -da təhsil alıb və Specs Howard School of Media Arts -dan yayım ixtisası üzrə dərəcəyə malikdir.