[P1] Əlli ildən artıq fasiləsiz dividend artımları təsirli səslənir, lakin nağd pul axınının bunu həqiqətən dəstəkləyib-dəstəkləmədiyini soruşana qədər. Yarım əsrlik təcrübəyə malik dörd Dividend Kralı hazırda bu sınaqla üzləşir və cavablar təqaüd gəlirlərinin hansı şirkətlərdə daha yaxşı olduğunu göstərir. Təqaüd gəlirləri iqtisadiyyatdan asılı olmayaraq, hər il artdıqda ən yaxşı şəkildə qorunur. Dividend Kralları bunu bacardıqlarını göstəriblər: onlar resessiyalar, faiz şokları və ayı bazarları dövründə yarım əsrdən çox müddətdə ödənişlərini artırıblar. Aşağıdakı dörd şirkət bu rekordu bugünkü dividendi asanlıqla qarşılayan nağd pul axını ilə birləşdirir. Cincinnati Financial (NASDAQ:CINF) qrupda ən uzun müddətli artım rekorduna malikdir. Onun ən son ödənişi 66 ardıcıl illik artan illik nağd dividend ödənişini tamamladı. Dörd şirkətin heç biri böyük ilkin gəlir təklif etmir, buna görə də gəlir məsələsi etibarlı ödənişlərə və uzunmüddətli təqaüd dövründə yığılan müntəzəm artımlara əsaslanır. [P2] Automatic Data Processing (NASDAQ:ADP) səhmin 304,16 dollar qiyməti ilə 2,16% gəlir gətirir. Şirkət hər rüb 1,70 dollar ödəyir ki, bu da illik 6,80 dollar proqnozlaşdırılan dividendə bərabərdir. İdarə Heyətinin son 10% artımı ADP -nin rüblük dividendini ardıcıl 51-ci dəfə artırdığını göstərir. Dividend qeydləri göstərir ki, rüblük dərəcə hər il 1999-cu ildəki 0,07625 dollardan bugünkü səviyyəyə qədər artıb. Ödənişin əhatə dairəsi hekayənin ən güclü hissəsidir. 2026-cı maliyyə ilində ADP 5,44 milyard dollar əməliyyat nağd pul axını yaratmış və kapital layihələrinə cəmi 196,6 milyon dollar xərcləmişdir. Ödənilən dividendlərin ümumi məbləği 2 626,3 milyon dollar təşkil etmişdir və şirkətin hələ də 2 083,3 milyon dollar geri alış üçün kifayət qədər nağd pulu var idi. Tam illik 11,12 dollar səhm başına qazanc illik dividend dərəcəsini asanlıqla üstələyir. ADP həmçinin müştəri vəsaitləri üzrə faiz qazanır, orta hesabla 41 milyard dollar balans 3,5% gəlir gətirir. Şirkət bu gəliri əmək haqqı nağd pulunu ödənilənə qədər saxlayaraq əldə edir. Gəlir investorları üçün ADP məşğulluq üzərində bir ödəniş məntəqəsi kimi fəaliyyət göstərir. Gəlir 6,74% artaraq 21,95 milyard dollara çatmışdır. 2027-ci maliyyə ili üçün rəhbərlik gəlir artımını 5%-dən 6%-ə, düzəliş edilmiş səhm başına qazanc artımını isə 9%-dən 11%-ə qədər proqnozlaşdırır. Baş icraçı direktor Maria Black “güclü İşəgötürən Xidmətləri saxlanması və rekord müştəri məmnuniyyəti”ni qeyd etmişdir. Səhmlər ilin əvvəlindən 20,87% artıb və proqnozlaşdırılan qazancın 22 misli ilə ticarət olunur. Diqqət yetirilməli risk işə qəbuldur. Rəhbərlik ödənişlərin nəzarət başına artımını (müştəri şirkətlərində işçi sayının ölçüsü) cəmi 0%-dən 1%-ə qədər gözləyir ki, bu da soyuyan iş bazarına işarə edir. ADP -nin son Milli Məşğulluq Hesabatı özəl işəgötürənlərin cəmi 90 000 iş yeri əlavə etdiyini göstərdi. Birinci maliyyə rübünün nəticələri oktyabrın 28-də açıqlanacaq və daha yavaş işə qəbul ilk olaraq orada özünü göstərəcək. [P3] Cincinnati Financial səhmin 176,30 dollar qiyməti ilə 2,03% gəlir gətirir. Onun rüblük 0,94 dollar dividendi bir il əvvəlki 0,87 dollardan 8% artaraq, illik proqnozlaşdırılan ödənişi 3,76 dollara çatdırır. Dividend qeydləri 1999-cu ildən bəri hər il daha yüksək ödəniş göstərir və şirkətin son dividend açıqlaması onun ardıcıl 66 illik artımını təsdiqləyir. Son 12 ayda ödənilən 3,69 dollar səhm başına qazancdan qat-qat yüksək olan 21,18 dollar səhm başına qazanc var. Lakin bu səhm başına qazanc rəqəmi fond bazarı ilə birlikdə artan və azalan investisiya gəlirlərini də əhatə edir. İnvestisiya gəliri daha təmiz bir ölçüdür: ikinci rübdə vergidən əvvəl 12% artmış, istiqraz faizləri isə 14% yüksəlmişdir. İstiqraz gəliri fırtına mövsümü nə qədər pis olsa da gəlməyə davam edir ki, bu da dividendə müntəzəm bir baza verir. Səhmdarların kapitalı 16,67 milyard dollar , yəni səhm başına 108,68 dollar balans dəyəri təşkil edir. Səhm son qazancın 8 misli, proqnozlaşdırılan qiymətləndirmələrin 18 misli və balans dəyərinin 1,564 misli ilə ticarət olunur. Baş icraçı direktor Stephen M. Spray birinci yarımillik üçün “554 milyon dollar qeyri-GAAP əməliyyat gəliri”ni qeyd etmişdir. Şirkət eyni dövrdə 200-dən çox yeni agentlik əlavə edərək, paylama şəbəkəsini genişləndirmişdir. 0,528 beta əmsalı daha sakit bir gediş istəyən təqaüdçülər üçün uyğundur və səhmlər son bir ildə 15,76% artıb. Əsas risk fəlakət itkiləridir. İkinci rübdə düzəliş edilmiş səhm başına qazanc 1,43 dollar olaraq gözləntiləri (1,82 dollar ) qarşılamadı. Birləşdirilmiş nisbət 94,9%-dən 100,8%-ə yüksəldi və Ohayo fəlakət itkiləri beş illik ortalamadan təxminən 4 dəfə çox oldu. Bir pis fırtına mövsümü bir rübün sığorta mənfəətini silə bilər. [P4] Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) 263,86 dollar qiyməti ilə 1,97% gəlir gətirir. İdarə Heyəti rüblük dividendi 3,1% artıraraq 1,34 dollara çatdırdı və dividend artımları üzrə 64 ardıcıl illik rekordunu davam etdirdi. Proqnozlaşdırılan illik ödəniş 5,36 dollardır . Onun maliyyəsi mümkün qədər güclüdür. J&J ABŞ -da AAA kredit reytinqinə malik olan cəmi iki şirkətdən biridir ki, bu da ABŞ hökumətinin reytinqindən daha yüksəkdir. Şirkət təkcə üçüncü rübdə 6 milyard dollardan çox sərbəst nağd pul axını yaratmış və tam illik sərbəst nağd pul axını proqnozunu 21 milyard dollar olaraq təsdiqləmişdir. Şirkətin təxminən 45 milyard dollar borcuna qarşı təxminən 17 milyard dollar nağd pulu və bazara çıxarıla bilən qiymətli kağızları var. Baş maliyyə direktoru Joseph Wolk dividendi rəhbərliyin nağd puldan istifadə etdiyi əsas sahələr arasında sadaladı: “Kapitalın bölüşdürülməsinə dair intizamlı yanaşmamız əsas kommersiya buraxılışlarını dəstəkləyən, gələcək innovasiyaları sürətləndirən, illik dividendimizi artıran və boru kəmərimizi gücləndirən investisiyaların prioritetləşdirilməsinə yönəlmişdir.” Artım sürətlənir. Üçüncü rübdə satışlar 6% artaraq 25,4 milyard dollara çatmışdır. Onkologiya təxminən 17% artmış, Tremfya satışları isə 68,2% yüksəlmişdir. Sədr və baş icraçı direktor Joaquin Duato şirkətin “proqnozlarımızı yerinə yetirmək və şirkətimizin 140 illik tarixində ilk dəfə illik gəliri 100 milyard dolları keçmək yolunda” olduğunu bildirdi. Birdəfəlik xərclər 40-lıq son P/E nisbətini şişirdir, proqnozlaşdırılan əmsal isə 21-dir. Səhmlər son bir ildə 40,15% artıb. Talk davası əsas risk olaraq qalır. Təklif olunan yumurtalıq talk qətnaməsi 5,5 milyard dollar dəyərindədir və bu xərc, əməliyyatla bağlı xərclərlə birlikdə, üçüncü rübdə bildirilən səhm başına qazancı düzəliş edilmiş 2,59 dollardan 0,09 dollara endirmişdir. [P5] Lowe’s (NYSE:LOW) 2,36% ödəyir ki, bu da bu qrupda ən yüksək ilkin gəlirdir. İdarə Heyəti rüblük dividendi 4% artıraraq 1,25 dollara çatdırdı ki, bu da illik proqnozlaşdırılan 5 dollar ödənişə bərabərdir. Lowe’s 1961-ci ildə ictimaiyyətə açılandan bəri rüblük nağd dividend ödəyir. Öz açıqlamalarında yalnız 25 ildən çox ardıcıl olaraq dividendi artırdığı qeyd olunur, lakin geniş şəkildə izlənilən Dividend Kralları siyahılarına Lowe’s də daxildir. Baş maliyyə direktoru Brandon Sink ödənişi “səhmdarlara kapital qaytarmaq öhdəliyimizi və dividend aristokratı statusumuzu gücləndirən” kimi təsvir etdi. Nağd pul axını dividendi dəfələrlə qarşılayır. Lowe’s ikinci rübdə 3,1 milyard dollar sərbəst nağd pul axını yaratmış və 673 milyon dollar dividend ödəmişdir. Səhm sərbəst nağd pul axınının 14,57 misli ilə ticarət olunur, sərbəst nağd pul axını gəliri 6,86% təşkil edir. Faiz əhatə dairəsi 6,65x, düzəliş edilmiş borc/EBITDA isə 3,0x-dir. Rəhbərlik 2027-ci ilin ortalarına qədər 2,75 misli hədəfinə doğru çalışır. Səhmdarların kapitalı illərdir davam edən ağır geri alışlar səbəbindən -7,44 milyard dollar təşkil edir, buna görə də nağd pul əhatə dairəsi balans dəyərindən daha yaxşı təhlükəsizlik ölçüsüdür. Dividend artmağa davam etdiyi halda səhm qiyməti düşmüşdür. 198,69 dollar səviyyəsində səhmlər ilin əvvəlindən 15,81% aşağı düşüb və 52 həftəlik ən yüksək səviyyə olan 288,04 dollardan xeyli aşağıdır. Onlar proqnozlaşdırılan qazancın 16 misli ilə ticarət olunur. İkinci rübdə onlayn satışlar 15,7% artmış, investisiya edilmiş kapitalın gəliri isə 25,5% təşkil etmişdir. Baş icraçı direktor Marvin Ellison ev bazarının bərpası ilə əvvəlcə özünəxidmət edən müştərilərin geri qayıdacağını gözləyir, “e-ticarət biznesimizə, DIY loyallıq platformamıza, yerinə yetirmə imkanlarımıza və müştəri xidməti təşəbbüslərimizə etdiyimiz bütün investisiyalarda müsbət artımla.” Yaxınmüddətli risk zəif ev bazarıdır. Rəhbərlik üçüncü rübdə düzəliş edilmiş səhm başına qazancın əvvəlki illə müqayisədə təxminən 7% aşağı olacağını gözləyir, çünki DIY tələbatı zəif qalır və yaşayış tikintisi təzyiq altında qalır. Automatic Data Processing , Cincinnati Financial , Johnson & Johnson və Lowe’s təqaüd portfelində yer tutur, çünki onların nağd pul axını və qazancları dividendi rahatlıqla qarşılayır. Hər biri onilliklər boyu davam edən tənəzzüllər dövründə ödənişlərini artırmağa davam etmişdir. Lowe’s səhm üçün çətin bir ildən sonra ən yüksək ilkin gəliri göstərir və J&J AAA balans hesabatı gətirir. ADP və Cincinnati Financial əmək haqqı və istiqraz gəlirləri ilə əlaqəli artım əlavə edir, beləliklə, dördü birlikdə hər il artmaq üçün qurulmuş bir gəlir axını təmin edir. Daha uzun bir siyahı istəyirsinizsə, biz hazırda on Kralı qiymətləndirməyə görə sıraladıq, pulsuz hesabatı buradan əldə edə bilərsiniz: İndi Alın və Əbədi Saxlayın: 10 Dividend Kralı. Hər hansı sual və ya düzəliş üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. Chris Lange on ildən çox müxtəlif mövzuları əhatə edən təcrübəyə malik maliyyə və geosiyasi yazıçıdır. O, 24/7 Wall St. üçün minlərlə məqalə dərc etmişdir, əvvəlki işləri əsasən səhmlər, IPO -lar, səhiyyə, müdafiə, qlobal məsələlər və texnologiyaya yönəlmişdir. Onun işləri Business Insider, USA Today, Yahoo Finance, MSN, The Motley Fool və bir çox digər nəşrlər tərəfindən sitat gətirilmiş və ya istinad edilmişdir. Southwestern University məzunu olaraq, investisiyalara diqqət yetirərək biznes təhsili almış və bankçılıq və startaplarda əvvəlki təcrübəyə malikdir. Xəbərləri oxumadığı və ya yazmadığı zaman, lakros ehtirasını izləyir, şahmat oynayır və ya atası ilə günəş layihələri qurur.