[P1] Tesla bu il böyük bir eniş yaşayıb, milyardlarla dolları Ar-Ge xərclərinə sərf edib və Wall Street konsensusu demək olar ki, heç bir yüksəliş görmür. Lakin bir cəsarətli hədəf 2030-cu ilə qədər səhmin dəyərinin demək olar ki, iki dəfə arta biləcəyini göstərir və bunun əsası… Tesla ( NASDAQ:TSLA ) keçən rübdə 486 532 avtomobil təhvil verib. O, həmçinin 1,74 milyon aktiv FSD abunəsinə çatıb və Austin -də nəzarətsiz Cybercab səfərlərinə başlayıb. Buna baxmayaraq, səhm bu il 16,71% ucuzlaşıb və 374,58 dollarda bağlanıb. Üçüncü rübün hesabatında Elon Musk deyib: “Məncə, indi bizi çox əyləncəli və əhəmiyyətli böyümə gözləyir.” Mənim sualım Tesla -nın 2030-cu ilə qədər 700 dollara çata biləcəyidir. Problem xərclərdir. Üçüncü rübün əməliyyat gəliri illik müqayisədə 55,79% azalaraq 718 milyon dollara düşüb, Ar-Ge xərcləri isə 1,63 milyard dollardan 2,76 milyard dollara yüksəlib. Gəlir -0,17% dəyişikliklə sabit qalıb. WSJ rübü batareyaların böyüməni məhdudlaşdırması səbəbindən mənfəətin azalması kimi yekunlaşdırıb. Rəhbərlik həmçinin il üçün kapital xərcləri proqnozunu təxminən 20 milyard dollara qaldırıb. Səhm oktyabrın 22-də 3,08% dəyər itirib və son bir ayda 1,14% ucuzlaşıb, hətta son bir həftədə 3,35% artım qeydə alınsa belə. 1,916 beta ilə bu hərəkətlər Tesla üçün normaldır. 397,83 dollarlıq konsensus hədəfi yalnız 6,2% yüksəlişə işarə edir. Analitik reytinqlərindən 4-ü “Güclü Alış”, 15-i “Alış”, 21-i “Saxla”, 2-si “Satış” və 2-si “Güclü Satış”dır. Modelimiz 404,84 dollar proqnozlaşdırır ki, bu da 8,1% yüksəliş təklif edir. Onun bir illik diapazonu 363,68 dollardan 466,97 dollara qədərdir və model buna yüksək etibar edir. Analitiklərin yalnız 43%-i yüksəliş gözləyir və gəlir artım faktoru 0,003 çıxarır. Bu, Tesla -nı az qiymətləndirir. Gəlirlər aşağıdır, çünki rəhbərlik Ar-Ge -yə xərcləməyi seçib. Avtomobil tələbatı azalmayıb. 374,58 dollardan 700 dollara yüksəlmək 86,9% sıçrayış deməkdir. 2,0882 dollarlıq irəli EPS ilə 700 dollarlıq səhm qiyməti 335x irəli P/E -yə bərabərdir. Əsas ssenari artıq 225x nəzərdə tutur, buna görə də hədəfə çatmaq üçün təxminən 111x daha çox çoxlu genişlənmə lazımdır. Gəlir artımı bu işin əksər hissəsini görəcək. Konsensus artımı 18,23%-dir. Bu sürətlə EPS dörd ildə təxminən 4,08 dollara çatacaq. Bu, 700 dolları təxminən 172x səviyyəsinə gətirəcək ki, bu da bugünkü çoxluqdan aşağıdır. 1,052 tənzimləmə faktoru da modeldə artıq müsbətdir. Əsas risk xərcdir: Musk deyib ki, təkcə TeraFab “100 milyarddan yuxarı” kapitala ehtiyac duya bilər. 179x irəli gəlirlə Tesla bahadır. Səhm 52 həftəlik diapazonda 498,83 dollardan 297,38 dollara qədər ticarət edir. 10 il ərzində səhm 2 671,11% gəlir gətirib. Bu rekord investorların Tesla -nın gələcək gəlirləri üçün niyə premium ödədiyini izah etməyə kömək edir. 700 dollara çatmaq 86,9% qazanc deməkdir. Modelin 2030-cu il üçün ən yüksək bull ssenarisi 584,92 dollardır, buna görə də mən 700 dolları çətin bir hədəf kimi görürəm. Üç şeyin düzgün getməsi lazım olacaq. Robotaxi 2027-ci ildə əhəmiyyətli dərəcədə gəlirli olmalı, enerji marjaları artmağa davam etməli və Optimus müştəri çatdırılmalarına vaxtında başlamalıdır. Əgər batareya çatışmazlığı və xərclər mənfəəti təzyiq altında saxlasa, hədəf dağılacaq. Bu səviyyədə gəlirlər hər il gözlənilməməlidir, lakin biz Tesla -nın 2030-cu ildə 700 dollara necə çata biləcəyi planını təsvir etmişik. Hər hansı sual və ya düzəliş üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. Vandita Jadeja investisiya, əmanət, pensiya, sığorta və bankçılıq daxil olmaqla maliyyə mövzularında on ildən çox təcrübəsi olan maliyyə nəşriyyatçısıdır. Vandita oxucular üçün maliyyə konsepsiyalarını izah etməyi sevən Chartered Accountant -dır. Onun işləri The Motley Fool , InvestorPlace və Benzinga kimi saytlarda dərc olunub. O, investisiyaları əhatə edir və 24/7 Wall St. üçün səhm seçimlərinə və qiymət proqnozlarına diqqət yetirir. Növbəti səhm investisiya imkanını axtarmadığı zaman səyahət edərkən, oxuyarkən, gün batımını izləyərkən və buzlu latte-dən həzz alarkən tapıla bilər.