[P1] Vertex Pharmaceuticals (NASDAQ: VRTX ) 2 noyabrda üçüncü rübün nəticələrini açıqlayacaq. Kistik fibroz hələ də əsas gəlir mənbəyi olsa da, mən CASGEVY və JOURNAVX -in rəhbərliyin 500 milyon dollarlıq qeyri-CF gəlir hədəfinə çatmaq üçün irəliləyişini izləyəcəyəm. İkinci rübdə gəlir 12,4% artaraq 3,33 milyard dollara çatdı və 3,22 milyard dollarlıq konsensusu üstələdi. Düzəldilmiş EPS 4,73 dollar təşkil etdi ki, bu da 4,75 dollarlıq proqnozdan aşağı idi. CASGEVY gəliri 151% artaraq 76,4 milyon dollara, JOURNAVX gəliri isə dörd dəfədən çox artaraq 49,6 milyon dollara çatdı. Xərclər də artdı. Qeyri-GAAP SG&A ağrı və böyrək investisiyaları səbəbindən 45% artdı və rəhbərlik əməliyyat xərclərinin 5,65 milyard dollardan 5,75 milyard dollara qədər olan diapazonun yuxarı həddində olacağını gözləyir. Vertex , illik gəlir proqnozunu 13,10 milyard dollardan 13,20 milyard dollara qədər artırdı. Daha sonra 1 sentyabr 2026-cı ildə Crinetics -in alınmasını başa çatdırdı və nadir endokrin xəstəlikləri beşinci sütun kimi əlavə etdi. Səhmlər ilin əvvəlindən 16,42%, son bir həftədə isə 5,61% artıb. Doxsan gün əvvəl, üçüncü rübün EPS konsensusu 4,9090 dollar idi. Vertex qeyri-GAAP xərclərinə əldə edilmiş davam edən R&D -ni daxil edir, buna görə də analitiklər Crinetics xərcini modelləşdirirlər. Proqnozlar indi -29,51 dollardan 5,06 dollara qədər dəyişir ki, bu da bu rübdə gəliri daha aydın oxunur. CASGEVY və JOURNAVX iyun ayına qədər birlikdə təxminən 200 milyon dollar gəlir gətirdi, təxminən 300 milyon dollar isə hələ də çatdırılmalıdır. Avqust zəngində Charles Wagner , Vertex -in “500 milyon dollardan çoxuna çatmaqda çox əmin olduğunu” bildirdi. CASGEVY üçün neçə xəstənin infuziyaya keçdiyini izləyəcəyəm. Vertex ikinci rübdə 100-dən çox xəstəyə başladı, bu, bu səviyyədən yuxarı üçüncü ardıcıl rübü idi. Pediatrik təsdiq təxminən 5500 uyğun xəstə əlavə edir. Rəhbərlik xəbərdarlıq etdi ki, rüblük gəlir infuziya vaxtından asılı olduğu üçün dəyişkən qalacaq. JOURNAVX ikinci rübdə təxminən 535 000 reseptə çatdı, bu da proqnozdan irəli idi. Xəstələr də dəstək proqramından gözləniləndən daha çox istifadə etdilər və rəhbərlik 2027-ci ilin birinci yarısında ümumi-xalisin normallaşacağını gözləyir. İkinci rüb birinci rübdəki azalmadan sonra kanal quruculuğundan faydalandı, buna görə də inventar dəyişikliklərini izləməlisiniz. Əsas biznesin nəticələri hələ də vacibdir. TRIKAFTA/KAFTRIO gəliri ALYFTREK -in qəbulu sürətləndikcə azalır və BofA Trikafta satışlarını 2,42 milyard dollar proqnozlaşdırır ki, bu da konsensusdan 5% aşağıdır. Mən həmçinin Crinetics -i əhatə edən yenilənmiş proqnozu, üstəgəl ümumi marja haqqında daha çox təfərrüatı görmək istəyirəm. Rəhbərlik CASGEVY qarışığın daha böyük bir hissəsinə çevrildikcə onu 86%-dən bir qədər aşağı səviyyədə proqnozlaşdırdı. Bu hesabat IgA böyrək xəstəliyi üçün povetacicept üçün 30 noyabr FDA fəaliyyət tarixindən həftələr əvvəl gəlir və Vertex böyrək sahə qüvvəsini işə götürməyi başa çatdırıb. Keçən ilin üçüncü rüb hesabatından sonra səhmlər şaxələndirmə sürəti ilə bağlı narahatlıqlar səbəbindən təxminən 10% azaldı. Qeyri-CF gəlirində 500 milyon dollara doğru aydın irəliləyiş Vertex -in CF-dən kənarda geniş miqyasda fəaliyyət göstərə biləcəyini göstərəcək. Bu təcrübə 2027-ci ilə qədər povetacicept -in tətbiqini daha etibarlı edəcəkdi.