[P1] Regeneron oktyabrın 30-da gəlirlərini açıqlayır və Sanofi ilə tərəfdaşlığına bağlı sakit bir mühasibat dəyişikliyi nəhayət Dupixent -in xalis mənfəətə nə qədər dəyər qatdığını ortaya qoya bilər. Wall Street -in əksəriyyəti bunu çətinliklə fərq edib. Regeneron (NASDAQ:REGN) üçüncü rübün nəticələrini oktyabrın 30-da açıqlayır. Bu rübdə Regeneron ilk dəfə olaraq Sanofi -dən Dupixent mənfəətinin tam payını qeydə alır. Düşünürəm ki, bu dəyişiklik bazarın ona verdiyi dəyərdən daha əhəmiyyətlidir. Keçən rübdə Regeneron qeyri-GAAP üzrə hər səhmə düşən gəliri 14,29 dollar təşkil etmişdi ki, bu da 8,00 dollar konsensus proqnozunu üstələyirdi. Gəlirlər 16,73% artaraq 4,29 milyard dollar a çatmış, qlobal Dupixent satışları isə 38% artaraq 6,00 milyard dollar a yüksəlmişdi. Konfrans zəngində rəhbərlik bildirdi ki, Regeneron 2022-ci ildə müqaviləyə düzəliş edilərkən təxminən 3,1 milyard dollar təşkil edən Sanofi inkişaf balansını tamamilə geri qaytarıb. Geri ödəmələr 2025-ci ildə təxminən 930 milyon dollar , bu ilin birinci yarısında isə 530 milyon dollar əməkdaşlıq gəlirlərini azaltmışdı. Rəhbərlik üçüncü rübdən başlayaraq əməkdaşlıq gəlirlərinin artacağını gözləyir. O vaxtdan bəri, iki tərəfdaş 8 milyard dollar a qədər dəyərində genişləndirilmiş bir ittifaq elan etdi. Sövdələşmə dörd uzunmüddətli antikor gətirir və şirkətlər arasındakı əvvəlki məhkəmə çəkişmələrini həll edir. Səhmlər 815 dollar civarında ticarət olunur ki, bu da son bir ildə 42,28% artım deməkdir. Rübün hər səhmə düşən gəlir proqnozu 90 gün əvvəl 13,2058 dollar idi, buna görə də analitiklər Sanofi dəyişikliyini qismən qiymətləndiriblər. Mənim ilk diqqətim əməkdaşlıq artımının miqyasıdır. Rəhbərlik ikinci yarıda Dupixent artımının güclü qalacağını, lakin daha çətin müqayisələr fonunda mülayimləşəcəyini gözləyir. Bu o deməkdir ki, Regeneron -un payındakı sıçrayış daha təmiz mənfəət bölgüsündən gəlməlidir və bu rüb onun miqyasını ortaya qoyacaq. Eylea HD ikinci sınaqdır. ABŞ satışları keçən rübdə 52% artaraq 596 milyon dollar a çatmış və ilk dəfə olaraq köhnə Eylea -nı geridə qoymuşdu. Rəhbərlik ardıcıl HD tələbatının aşağıdan orta onluq rəqəmlərdə artacağını, köhnə Eylea tələbatının isə oxşar sürətlə azalacağını proqnozlaşdırır. Rəhbərliyin ilin sonuna qədər təsdiqini almağa ümid etdiyi əvvəlcədən doldurulmuş şpris haqqında hər hansı bir yeniləməyə diqqət yetirməlisiniz. Marjalar da vacibdir. Limerick istehsalı ikinci rübün sonunda normallaşdı və Regeneron GAAP ümumi marja proqnozunu 78%-79%-ə qaldırdı. Cemdisiran üçün buraxılış planları da 2026-cı ilin noyabr ayında FDA -nın hədəf fəaliyyət tarixindən əvvəl diqqətə layiqdir. Dərman qiymətləri siyasəti ən çox satılan bioloji dərmanlara təsir edə biləcək bir risk olaraq qalır. İllərdir ki, inkişaf balansının geri ödənilməsi Dupixent -in Regeneron -un gəlirlərinə nə qədər əlavə etdiyini gizlədirdi. Bu rüb investorlara bu rəqəm haqqında ilk aydın məlumatı verir. Əgər Eylea HD köhnə Eylea -nın azalmasını üstələməyə davam edərsə, Regeneron 2027-ci ilə tam gücü ilə işləyən böyümə mühərriki ilə daxil olacaq. Bu, qarşıdan gələn nəticələrlə müqayisə edəcəyim quruluşdur. Suallar və ya düzəlişlər üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. İki onillik ərzində şəhərətrafı qəsəbələrin qaranlıq künclərində polis məmuru kimi xidmət etdikdən sonra, Rich Duprey nişanını və silahını asaraq səhmlər və investisiyalar haqqında tam zamanlı yazmağa başladı. Son 20 ildə o, bazarları uzunmüddətli portfel aktivləri kimi bağlamaq üçün şirkətlər axtarır, eyni zamanda istehlak malları, texnologiya və sənaye kimi geniş sektorlar haqqında geniş yazılar yazır. Təcrübəsi tipik maliyyə analitiki yolundan fərqli olduğu üçün Rich mürəkkəb mövzuları orta investor üçün anlaşıqlı və faydalı fəaliyyət nöqtələrinə ayıra bilir. Onun yazıları The Motley Fool , InvestorPlace , Yahoo! Finance , Money Morning və əlbəttə ki, 24/7 Wall St. -də dərc olunub. O, həm ABŞ , həm də beynəlxalq nəşrlərdə, o cümlədən MarketWatch , Financial Times , Forbes , Fast Company və USA Today -də yer alıb.