[P1] Lula nın Braziliya prezidentliyinə gözlənilməz qayıdışı əks nəticəyə hazırlaşan investorları çaşdırdı və bu, ABŞ -da ticarət edilən ən geniş yayılmış Braziliya adlarının bəzilərində dərin itkilərə səbəb oldu. Braziliya nın gözlənilməz seçki nəticəsi, hökumət siyasəti və borclanma xərclərinin ən çox təsir etdiyi ölkənin ABŞ -da qeydiyyatdan keçmiş şirkətlərinə daha sərt zərbə vurdu. Səhər ticarətində Nu Holdings (NYSE:NU) səhmləri 25% azalaraq 11,30 dollar a düşdü ki, bu da bazarın Braziliya nın maliyyə xidmətləri perspektivinə verdiyi ən sərt qiymətdir. Bu arada, dövlət nəzarətində olan neft istehsalçısı hökumətin təsiri ilə bağlı yeni suallarla üzləşdiyi üçün Petrobras (NYSE:PBR) səhmləri 21% sürüşərək 20,54 dollar a düşdü və üç şirkət arasında yalnız Nu Holdings dən geri qaldı. MercadoLibre (NASDAQ:MELI) səhmləri 15% azalaraq 1 545 dollar a düşdü ki, bu da Nu Holdings və ya Petrobras dan daha kiçik bir azalmadır. Satış təzyiqi birbaşa Braziliya ya yönəlib. Braziliya səhmlərinin geniş səbətini izləyən iShares MSCI Brazil ETF (NYSEARCA:EWZ) 28% azalaraq 30,66 dollar a düşdü ki, bu da üç şirkətdən hər hansı birindən daha dərin bir sürüşmədir. Müqayisə üçün, SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSEARCA:SPY) 0,3% artaraq 762,13 dollar a yüksəldi ki, bu da Braziliya dan kənarda risk iştahının sabit qaldığını göstərir. Luiz İnasiu Lula da Silva həftəsonu Braziliya prezident seçkilərinin ikinci turunda qalib gəldi, bu gözlənilməz qələbə ona dördüncü müddəti verdi və Nu Holdings , Petrobras və MercadoLibre səhmlərinə şok təsiri bağışladı. Bu ayın əvvəlində ilk turda lider olan senator Flávio Bolsonaro güzəştə getməkdən imtina edərək siyasi qeyri-müəyyənliyi daha da artırdı. İnvestorlar əsasən Bolsonaro nun qələbəsinə və onun gətirəcəyi iqtisadi islahatlara hazırlaşmışdılar. Braziliya pisləşən dövlət maliyyəsi və yüksək faiz dərəcələri ilə mübarizə aparır. Lula nın fiskal bərpa üçün daha tədrici yanaşmasının borclanma xərclərini hələ də aşağı sala bilib-bilməyəcəyi indi Braziliya aktivləri üzərində dayanan əsas sualdır. [P2] Nu Holdings əsasən Braziliya , Meksika və Kolumbiya da fəaliyyət göstərən rəqəmsal maliyyə xidmətləri platformasıdır, müştərilərinin əksəriyyəti Braziliya dadır. Bu iz şirkəti birbaşa Braziliya faiz dərəcələri, istehlakçı kredit şərtləri və maliyyə xidmətlərinin vergi rejimi ilə əlaqələndirir. Lula nın qələbəsi əlavə vergi artımları və Braziliya kredit təşkilatlarına daha ağır tənzimləmə qorxularını artırır və nəticədə Nu Holdings səhmləri azalmaya rəhbərlik edir. Petrobras , milli hökumətin nəzarətçi səhmdarı olduğu Braziliya nın dövlət nəzarətində olan inteqrasiya olunmuş neft şirkətidir. Belə bir struktur neft istehsalçısını prezidentliyə kəskin şəkildə həssas edir, satışlar yenilənmiş dövlət müdaxiləsi, yanacaq qiymətlərinə nəzarət, daha yüksək vergitutma və dividendlər siyasəti riski qorxularını əks etdirir. Yeni xam neft ixrac vergisi və yanacaq subsidiyası öhdəlikləri artıq şirkətə təsir edir, baxmayaraq ki, onun böyük dərin su və duzaltı istehsal bazası hələ də Petrobras a möhkəm əməliyyat əsası verir. MercadoLibre Braziliya , Meksika , Argentina və digər Latın Amerikası bazarlarında elektron ticarət və fintech biznesləri idarə edir. Lakin Braziliya onun ən böyük bazarıdır ki, bu da şirkəti zəifləyən real və yerli siyasət riskinə yüksək dərəcədə həssas edir. Onun daha geniş əhatə dairəsi onu kəskin azalmadan xilas etməyib, baxmayaraq ki, MercadoLibre səhmləri Braziliya ilə ən çox əlaqəli iki addan daha yaxşı dayanır. MercadoLibre üçün növbəti addım, şirkət hələ tarixi təsdiqləməsə də, noyabrın əvvəlində gözlənilən rüblük hesabatıdır. Bu hesabat, seçkidən sonra Braziliya tələbatının davam edib-etməyəcəyinin növbəti sınağıdır. Nəticələrdə sabit sifariş artımı MercadoLibre səhmlərinin daha geniş Braziliya satışından ayrılmasına kömək edə bilər. Nu Holdings və Petrobras üçün ən aydın siqnallar Lula hökumətinin fiskal bərpa planını nə qədər tez açıqlayacağından və Braziliya maliyyə xidmətlərinə yeni vergi tədbirlərindən gələ bilər. Petrobras ın qiymət və ya dividendlər siyasətində hər hansı bir dəyişiklik də onun səhmlərinə təsir edə bilər. iShares MSCI Brazil ETF -in hər hansı bir şirkətdən daha sərt düşməsi ilə siyasi şokun ölkənin səhmləri arasında açıq şəkildə yayıldığı görünür. Nu Holdings , Petrobras və MercadoLibre səhmlərinə məruz qalmağı düşünənlər, Braziliya üzərində dayanan həll olunmamış fiskal və siyasət sualları nəzərə alınmaqla öz aktivlərini diqqətlə tənzimləməlidirlər.