[P1] EQT Corp. Range Resources -u (NYSE: RRC) bütün səhmlərlə əldə etmək barədə razılıq əldə etdiyini elan etdi. Şirkətlər bu sövdələşmənin daxili enerji istehsalı, boru kəməri daşınması və beynəlxalq bazarlarda gözlənilən artıma xidmət etməyə yönəlmiş daha böyük, şaquli inteqrasiya olunmuş Appalaç təbii qaz platforması yaradacağını bildirdilər. Razılaşmaya əsasən, Range səhmdarları sahib olduqları hər bir Range səhmi üçün 0,987 EQT adi səhmi alacaqlar. Bağlanışda EQT səhmdarlarının birləşmiş şirkətin təxminən 73%-nə, Range səhmdarlarının isə qalan 27%-nə sahib olacağı gözlənilir. EQT -nin maliyyə direktoru Jeremy Knop əməliyyatın 50 milyard dollardan çox proforma müəssisə dəyəri nəzərdə tutduğunu bildirdi. [P2] EQT -nin prezidenti və baş icraçı direktoru Toby Rice , birləşmənin Pensilvaniya nın cənub-qərbi və şimal-şərqindəki qonşu resurs mövqelərini birləşdirəcəyini, inkişaf ardıcıllığı, infrastruktur istifadəsi və həcm axınlarında daha çox çeviklik təmin edəcəyini söylədi. O bildirdi ki, EQT birləşmiş şirkətdə 30 ildən çox ehtiyat görür və proforma qeyri-leverajlı sərbəst pul axını üçün 2 dollar/MMBtu-dan aşağı başa gəlmə nöqtəsi proqnozlaşdırır. Rice , Appalaç da yaranan tələbat perspektivinin sövdələşmənin əsas katalizatoru olduğunu qeyd etdi. EQT , xüsusilə Klarinqton, Ohayo çatdırılma nöqtəsi ətrafında və Ohayo çayı boyunca yeni enerji istehsalı obyektləri, boru kəməri infrastrukturu və sənaye inkişafı ilə əlaqəli perspektivli təbii qaz tələbatını qeyd etdi. Sual-cavab sessiyası zamanı Knop , EQT -nin potensial Appalaç təbii qaz tələbatı ilə bağlı təxminini əvvəllər müzakirə olunan 20 Bcf/gün səviyyəsindən 25 Bcf/günə qədər artırdığını bildirdi. O, şirkətin dəyər zənciri boyunca tərəflərlə müzakirələrdə irəliləyiş görməyə davam etdiyini söylədi. [P3] Rice , EQT -nin mövcud istehsal gücünün 12 Bcf/gündən çox ola biləcəyini, Range -in isə potensial olaraq 5 Bcf/gün istehsal edə biləcəyini və bu səviyyəni 15 il ərzində saxlaya biləcəyini bildirdiyini qeyd etdi. O, birlikdə şirkətlərin təxminən 17 Bcf/gün istehsal gücünə malik ola biləcəyini söylədi. Lakin Rice , gələcək istehsal artımının müstəqil bir hədəf kimi deyil, təsdiqlənmiş müştəri tələbatı ilə bağlı qalacağını bildirdi. EQT orta tək rəqəmli artımın əldə edilə biləcəyini gözləyir, lakin rəhbərlik müqaviləli tələbatla dəstəklənən “davamlı artımı” vurğulamağa davam etmək niyyətində olduğunu bildirdi. [P4] EQT , əsasən korporativ, təşkilati və əməliyyat səmərəliliyindən əldə edilən illik 325 milyon dollar əsas sinerji müəyyən etdi. Knop , bu qənaətlərin əksəriyyətinin azaldılmış kapital xərcləri deyil, əməliyyat xərclərində əks olunacağını gözlədiyini bildirdi. Şirkət həmçinin orta axın sisteminin optimallaşdırılması, qaz, LNG və LPG marketinqi, premium təchizat müqavilələri və tələbat artımına inventarın sürətləndirilmiş inkişafından illik 300 milyon dollardan çox potensial əlavə uzunmüddətli sinerji artımını qeyd etdi. Rəhbərlik qeyd etdi ki, bu imkanların nağd pula çevrilməsi ənənəvi xərc sinerjilərindən daha uzun çəkə bilər, çünki bəziləri yeni infrastruktur və müştəri obyektlərinin tikintisindən asılıdır. [P5] Rice , EQT -nin Range aktiv bazasında sıxılma əlavə etmək və toplama sistemlərini optimallaşdırmaq imkanlarını qiymətləndirəcəyini, sıxılma investisiyalarını potensial olaraq yüksək gəlirli və sürətli geri ödəmə layihələri kimi xarakterizə etdiyini söylədi. O, şirkətlərin bağlanışdan sonrakı ilk 12 ay ərzində Range -in inkişaf cədvəlində əhəmiyyətli dəyişikliklər gözləmədiyini bildirdi. Rəhbərlik həmçinin EQT -nin marketinq platformasını Range -in istehsalı və maye məhsullarına məruz qalması ilə birləşdirməkdən əldə edilən kommersiya imkanlarını vurğuladı. Knop , EQT -nin əvvəlki ildə əmtəə təşkilatından təxminən 200 milyon dollar əlavə sərbəst pul axını əldə etdiyini və daha geniş miqyasın əlavə optimallaşdırmanı dəstəkləyəcəyini gözlədiyini söylədi. EQT hazırda LNG müqavilələri vasitəsilə beynəlxalq bazarda təxminən 1 Bcf/gün məruz qalır. Rice , istehsalın təxminən 15%-nin beynəlxalq bazarlara məruz qalmasının, gələcək imkanların cəlbediciliyindən asılı olaraq, Range həcmləri ilə əlaqəli təxminən 2 milyon ton/il əlavə LNG üçün tutum təmin edə biləcəyini söylədi. [P6] Knop , bütün səhmlərlə strukturun EQT -nin balansını gücləndirəcəyini və 2027-ci ilin əvvəlinə qədər bütün agentliklərdən BBB və ya ekvivalent kredit reytinqlərinə nail olmaq məqsədini dəstəkləyəcəyini bildirdi. EQT , 2,75 dollar/MMBtu NYMEX təbii qaz qiymətində xalis borcun düzəliş edilmiş EBITDA -ya nisbətinin 1x maksimum proforma borc hədəfini müəyyən etdi. Bu qaz qiyməti fərziyyəsi ilə EQT , beş il ərzində təxminən 14 milyard dollar məcmu proforma sərbəst pul axını proqnozlaşdırır. 5 dollar/MMBtu ssenarisi altında, beş illik məcmu sərbəst pul axınının 38 milyard dollardan çox olacağını proqnozlaşdırdı. Rice , EQT -nin kapital bölgüsü çərçivəsinin əsasən dəyişməz qalacağını, o cümlədən intizamlı investisiya, təvazökar dividendlərin artımı, pul yığımı və fürsətçi səhmlərin geri alınmasını əhatə edəcəyini söylədi. O, əməliyyatın borcun azaldılması effekti, gözlənilən səhm başına sərbəst pul axını artımı və proqnozlaşdırılan sinerjilərin geri almalar üçün daha çox çeviklik təmin edə biləcəyini bildirdi. [P7] Range -in prezidenti və baş icraçı direktoru Dennis Degner , Range -in idarə heyətinin EQT ilə birləşmənin daha böyük miqyas, infrastruktur əlçatanlığı və bazar əhatəsi vasitəsilə səhmdar dəyərini sürətləndirmək üçün ən yaxşı imkan təklif etdiyi qənaətinə gəldiyini söylədi. O, Range -in 2027-ci ildə çoxillik böyümə planının son ilini həyata keçirməyə davam etdiyini bildirdi. Range Resources Corporation müstəqil təbii qaz, təbii qaz mayeləri və neft kəşfiyyatı və hasilatı şirkətidir. Onun əməliyyatları Appalaç hövzəsi ndə, xüsusilə Pensilvaniya nın cənub-qərbindəki Marcellus Şist ində cəmləşmişdir, burada şirkət qeyri-ənənəvi quyular inkişaf etdirir və təbii qaz, kondensat və təbii qaz mayeləri istehsal edir. Şirkətin fəaliyyətlərinə mineral əmlakların icarəyə verilməsi və inkişafı, üfüqi quyuların qazılması və tamamlanması, habelə karbohidrogenlərin istehsalı və marketinqi daxildir.