[P1] Bu il süni intellekt (AI) səhmləri olmayan S&P 500 -ün bir versiyası ənənəvi indeksi qısa müddətə üstələyib və hazırda investorlar bazarın digər sahələrinə yönəldiyi üçün bərabər səviyyədədir. Goldman Sachs -ın “AI-ni təmin edən” kimi təsnif edilən səhmlər olmadan S&P 500 -ü izləyən xüsusi indeksi oktyabrın 22-nə qədər 12,4% artaraq standart S&P 500 -ün 12%-lik qazancını geridə qoyub. Texnologiya bazarının bazar ertəsi ticarətində yüksəlməsi ilə Goldman indeksi hazırda S&P 500 ilə bərabər səviyyədədir. Texnologiya və AI ilə əlaqəli şirkətlər S&P 500 -ün təxminən 45%-ni təşkil edir. Bu yüksək çəki illərdir indeksi gücləndirməyə kömək etsə də, son vaxtlar öhdəliyə çevrilib; S&P 500 texnologiya sektoru bu ay təxminən 7% azalıb, digər sektorlar isə möhkəm qalıb. Investorlar CoreWeave və Oracle kimi şirkətlərin buraxdığı borc və səhmlərə marağı azalıb. Meta Platforms -un səhmləri cümə axşamı günü kapital xərclərinə daha çox vəsait xərcləmək və əlavə səhmlər buraxmaq planlarını açıqladıqdan sonra təxminən 7% azalıb. Tikinti üçün enerji və avadanlıq təmin edən şirkətlər ağır zərbə alıb – GE Vernova , Bloom Energy , Vistra və Quanta Services kimi adlar son satış dalğası zamanı kəskin enişlər yaşayıb. [P2] Goldman , bu tədbiri bu il S&P ilə birlikdə başlatmışdı, S&P 500 -ü başlanğıc kainatı kimi istifadə edir və AI -ni təmin edən kimi qəbul edilən şirkətləri istisna edir, sonra isə qalan şirkətlər kainatına S&P 500 İndeksi çəki metodologiyasını tətbiq edir. AI -dən kənar indeks ilin əksər hissəsində S&P 500 -dən geri qalırdı, çünki investorlar çip istehsalçılarına, bulud hesablama şirkətlərinə və yüksək AI xərclərindən faydalanan digər firmalara üstünlük verməyə davam edirdilər. Lakin bu üstünlük daralıb və keçən həftə yoxa çıxıb. Bu arada, investorlar müdafiə sahələrinə yönəlirlər. State Street Consumer Staples Select Sector SPDR ETF , State Street Health Select SPDR ETF və State Street Utilities Select Sector SPDR ETF kimi ETF -lər bu ay 7%-dən 10%-ə qədər artıb. Enerji də 10% irəlidədir, baxmayaraq ki, bu, daha çox İranda müharibə ilə əlaqədardır. [P3] Bəzi analitiklər diversifikasiya və texnologiyada daha çox ağrıya qarşı qorunma üçün AI olmayan şirkətlərə sadiq qalmağı tövsiyə edirlər. Oppenheimer -in texniki analitiki Ari Wald oktyabrın 24-də verdiyi qeyddə deyib: “ AI rəqqası son iki həftədə AI olmayan ekspozisiyanın lehinə geri dönüb”. Oppenheimer -in hazırda üstünlük verdiyi iki sənaye kommersiya xidmətləri və sığortadır. Firma keçən həftə bu sənayeləri “overweight” səviyyəsinə yüksəldərək Republic Services , Cintas , Verisk Analytics , Broadridge Financial Solutions , MetLife və Arthur J. Gallagher -i tövsiyə edib. [P4] Berkshire Hathaway də texnologiyadan uzaqlaşma rotasiyasından faydalanır. Onun B sinif səhmləri bu ay 8% artıb, baxmayaraq ki, bu il hələ də S&P 500 -dən geri qalır. Berkshire , sığorta nəhəngi Geico və Burlington Northern Santa Fe dəmir yolu daxil olmaqla geniş bir əməliyyat şirkətləri spektrinə sahibdir. O, həmçinin Apple , Coca-Cola , Alphabet və Bank of America kimi şirkətləri əhatə edən 364 milyard dollarlıq səhm portfelinə malikdir. Texnologiya sektoru S&P 500 -ü aşağı çəkərsə, bu diversifikasiya Berkshire -ə üstün performans göstərməyə davam etməyə kömək edə bilər. [P5] Trivector Research “qeyri-texnoloji birləşdiricilərdə” potensial görür. Səhiyyə nəhəngi Eli Lilly bir fikirdir. Şirkətin arıqlama dərmanlarının gücü sayəsində səhm 22% artıb. Şirkətin boru kəmərində daha çox məhsul var, o cümlədən Lilly -nin 2027-ci ilin əvvəlində FDA təsdiqi üçün müraciət etməyi planlaşdırdığı yeni nəsil piylənmə dərmanı. Kruiz operatoru Viking Holdings də davamlı olduğunu sübut edir. Şirkət avqust ayındakı gəlir çağırışında bildirib ki, onun çay tutumunun 40%-i və okean tutumunun 60%-i artıq 2027-ci il üçün sifariş edilib. Şirkət investorlara deyib: “Son hadisələrə əsasən, qonaqlarımızın dayanıqlı olduğunu və 2027-ci il və gələcək mövsümlər üçün sifariş verməyə davam etdiyini gördük”. Viking səhmləri bu il 15% artıb, lakin hələ də yüksəliş potensialı ola bilər. Orta Wall Street hədəfi 82 dollar ətrafındakı son qiymətlərdən yuxarı, 109 dollardır. Barclays bu yaxınlarda kruiz operatorunu “cazibədar risk/mükafat” səbəbiylə 102 dollar hədəfi ilə “overweight” səviyyəsinə yüksəldib.