[P1] Alphabet səhmləri 52 həftəlik maksimumdan təxminən 21% aşağıdır, baxmayaraq ki, Google Cloud sürətli böyümə nümayiş etdirir və sifariş portfeli yarım trilyon dollara çatır. Bu fərqin nadir bir alış imkanı, yoxsa dəyər tələsi olub-olmadığı bir amildən asılıdır… 24/7 Wall St. Alphabet (NASDAQ:GOOG | GOOG Price Prediction) üçün 423,95 dollarlıq qiymət hədəfi müəyyən edib. Bu, əvvəlki 320,76 dollarlıq bağlanış qiymətindən 32,17% artım deməkdir. Səhm 70% etibarlılıqla alış reytinqi alır ki, bu da səhv payı ilə möhkəm inam kimi qəbul edilir. Alphabet -in 4,05 trilyon dollarlıq bazar kapitallaşmasına tətbiq edildikdə, bu artım təxminən 1,3 trilyon dollar əlavə bazar dəyəri deməkdir. Bu rəqəm başlıqda qeyd olunan imkanı təşkil edir. Səhmlər son bir həftədə 7,82%, son bir ayda isə 8,49% azalıb. Cümə günü səhər onlar 317,93 dollardan ticarət edirdi ki, bu da ilin əvvəlindən cəmi 1,51% artım və 52 həftəlik 403,96 dollarlıq maksimumdan təxminən 21% aşağı idi. Son bir ildə səhm hələ də 26,23% artıb. [P2] Fundamental göstəricilər isə əks istiqaməti göstərir. İkinci rübdə gəlir 24,2% artaraq 119,80 milyard dollara çatıb ki, bu da 116,91 milyard dollarlıq proqnozu üstələyib. Hər səhmə düşən mənfəət ( EPS ) 3,04 dollarlıq proqnoza qarşı 9,11 dollar təşkil edib, baxmayaraq ki, 99,03 milyard dollarlıq səhm qiymətli kağızlar qazancı bu rəqəmi şişirdib. Google Cloud 82% böyüyüb və sifariş portfeli 514 milyard dollara çatıb. Bulud xidmətləri indi mənfəət mənbəyidir. Onun əməliyyat marjası bir il əvvəlki 20,7%-dən 35,6%-ə yüksəlib. Gemini tətbiqinin 950 milyon aylıq istifadəçisi var və Fortune 100 şirkətlərinin demək olar ki, 90%-i Gemini Enterprise -dən istifadə edir. Waymo həftədə 500.000-dən çox tam avtonom səfəri keçib. İkinci rübün hesabat çağırışında CEO Sundar Pichai deyib: “Əgər bir şey varsa, son bir ildə qarşıdakı imkanlar barədə daha nikbin olmuşuq.” İkinci rübdə kapital xərcləri ( capex ) 100,14% artaraq 44,92 milyard dollara çatıb və sərbəst pul axını -5,86 milyard dollara düşüb. Uzunmüddətli borc 46,5 milyard dollardan 98,2 milyard dollara yüksəlib. Geri alışlar dayandırılıb və 40 milyard dollara qədər yeni bazar proqramı səhmdarları seyreltə bilər. 3,5 milyard dollarlıq AB cəriməsindən sonra tənzimləyicilər də təhlükə olaraq qalır. [P3] Əks arqument isə odur ki, bu pul müştərilərin gözlədiyi tutuma yönəldilir. Rəhbərlik bildirir ki, Alphabet hələ də təchizat məhdudiyyətləri ilə üzləşir. Əməliyyat pul axını hələ də 40,8% artıb və faiz əhatə dairəsi 175,5x təşkil edir. Hətta bizim 365,73 dollarlıq ayı ssenarimiz də bugünkü qiymətdən yuxarıdır. Bu kapital xərclərini idarə edən eyni süni intellekt genişlənməsi uzun bir təchizatçı siyahısını da özü ilə birlikdə aparır (biz onlardan yeddisini, enerjidən soyutmaya qədər, burada əldə edə biləcəyiniz pulsuz hesabatda vurğulamışdıq). Ən birbaşa bulud rəqibi Microsoft (NASDAQ:MSFT) şirkətidir. Azure 43% böyüyüb ki, bu da Google Cloud -un sürətinin təxminən yarısıdır, lakin Microsoft 29x qazancla ticarət edir. Meta Platforms (NASDAQ:META) reklam büdcələri və süni intellekt istedadları üçün Alphabet ilə rəqabət aparır. Onun üçüncü rübün əməliyyat marjası 20%-ə düşüb, qismən 9,89 milyard dollarlıq hüquqi xərc səbəbindən. Alphabet -in multiplikatoru səhm qazanclarından dəstək alır. Hətta onun 22x-lik gələcək P/E göstəricisi hələ də Microsoft -un geridə qalan multiplikatorundan aşağıdır. Bu rəqiblərlə müqayisədə, hədəfimiz ağlabatan, bəlkə də mühafizəkar görünür. [P4] 24/7 Wall St.-nin 423,95 dollarlıq qiymət hədəfi 70% etibarlılıqla alış reytinqi daşıyır. Həlledici amil marjalar genişləndikcə sürətlənən bulud böyüməsidir. Əgər sifariş portfeli bu marjalarla gəlirə çevrilməyə davam edərsə, səhmi cəlbedici hesab edərdim. Əgər sərbəst pul axını mənfi qalarsa, borc isə artmağa davam edərsə, daha ehtiyatlı olardım. Ümumilikdə, Alphabet dəyərindən aşağı qiymətləndirilmiş görünür. Bu proqnozların qüvvədə qalması üçün Alphabet öz tam-stack süni intellekt strategiyasını icra etməyə davam etməlidir. Gemini -nin qəbulu, tənzimləyici tədbirlər və ya süni intellekt xərclərində yavaşlama səhmi bu hədəflərdən xeyli yuxarı və ya aşağı hərəkət etdirə bilər. Hər hansı sual və ya düzəliş üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. Vandita Jadeja investisiya, əmanət, pensiya, sığorta və bankçılıq daxil olmaqla maliyyə mövzularında on ildən çox təcrübəsi olan maliyyə nəşriyyatçısıdır. Vandita oxucular üçün maliyyə konsepsiyalarını izah etməyi sevən Sertifikatlı Mühasibdir . Onun işləri The Motley Fool , InvestorPlace və Benzinga kimi saytlarda dərc olunub. O, investisiyaları əhatə edir və 24/7 Wall St. üçün səhm seçimlərinə və qiymət proqnozlarına diqqət yetirir. Növbəti səhm investisiya imkanını axtarmadığı zaman səyahət edərkən, oxuyarkən, gün batımını izləyərkən və buzlu latte-dən həzz alarkən tapıla bilər.