[P1] Süni intellekt Hissiyyatı: 78/100 Bu bal məqalənin məzmununun süni intellekt tərəfindən idarə olunan təhlili vasitəsilə yaradılır. Microsoft ( MSFT ) səhmlərini alın. Vəziyyət aydındır: Wall Street Azure -un böyüməyə davam edəcəyini (~46% sabit valyuta ilə) və Copilot istifadəsinin artacağını gözləyir, hətta kapital xərcləri (145 milyard ABŞ dolları maliyyə ili üzrə) artsa belə. Tezis ondan ibarətdir ki, Microsoft müəssisələr üçün "orkestrasiya qatıdır", buna görə də süni intellekt xərcləri yalnız birdəfəlik model xərclərinə deyil, Azure tutumuna və Copilot monetizasiyasına yönəlir. Əsas katalizator çərşənbə günü açıqlanacaq gəlirlərdir: əgər Azure -un böyüməsi davam edərsə və marjalar qarışıq təzyiqə baxmayaraq yaxşılaşarsa, səhmlərin dinamikası davam edəcək. Əsas Risk: Azure -un böyüməsi tutum məhdudiyyətləri və ya müəssisə tələbatının gözləntiləri doğrultmaması səbəbindən yavaşlayır, bu da marjaların təzyiq altında qalmasına səbəb olur, kapital xərcləri isə artmağa davam edir. Amazon ( AMZN ) səhmlərini satın. Xəbər "model seçimi" və çoxmodelli mühitləri Microsoft -un tam yığma süni intellekt platforması üçün müsbət hal kimi qiymətləndirir. Əgər müəssisələr orkestrasiya üçün getdikcə Microsoft -un süni intellekt yığmasını standartlaşdırarsa, ümumi bulud tələbatı yaxşı olsa belə, AWS süni intellekt iş yüklərində və tutum istehlakında payını itirə bilər. Bu, nisbi dəyər ticarətidir: MSFT müəssisə süni intellekt koordinasiyasından faydalanır; AMZN alıcılar süni intellekt alətlərini birləşdirdikcə daha sərt rəqabət mövqeyi ilə üzləşir. Əsas Risk: AWS Azure -un süni intellekt iş yükünün böyüməsinə uyğun gələ biləcəyini (və ya pay qazandığını) sübut edir və AMZN -in bulud marjaları Microsoft -un süni intellekt narrativinə baxmayaraq sabit qalır. [P2] Microsoft səhmləri bazar ertəsi, maliyyə birinci rübünün gəlir hesabatı ərəfəsində buğa analitik hisslərini cəlb etdikdən sonra bahalaşdı, Wall Street artan infrastruktur xərclərinə baxmayaraq Azure bulud platformasında və Copilot süni intellekt köməkçisində davamlı böyümə gözləyir. MSFT səhmləri bazar ertəsi 1,1% artdı. Səhm oktyabrın 13-də 543,45 ABŞ dolları ilə rekord bağlanış səviyyəsinə çatdı. Microsoft səhmləri iyulun 29-dan bəri 34% bahalaşıb, şirkət güclü maliyyə dördüncü rübünün nəticələrini açıqlayaraq investorların süni intellekt investisiyalarına inamını gücləndirmişdi. Şirkət maliyyə dördüncü rübündə 41 milyard ABŞ dolları , tam maliyyə ili ərzində isə 145 milyard ABŞ dolları kapital xərclərinə sərf edib. Növbəti sınaq çərşənbə günü, bazar bağlandıqdan sonra maliyyə birinci rübünün gəlirlərini açıqlayacağı zaman olacaq. [P3] Azure gəlirləri ərəfəsində Microsoft səhmlərini ticarət edin. Cantor analitiki Thomas Blakey nəticələr ərəfəsində "Overweight" reytinqini və 608 ABŞ dolları qiymət hədəfini təkrarlayaraq, kapital xərclərinin əsas diqqət mərkəzində olacağını qeyd etdi. O, iyulun 1-də başlayan 2027-ci maliyyə ilində xərclərin əhəmiyyətli dərəcədə artacağını gözləyir. Lakin Blakey bildirdi ki, onun təhlili Azure və Copilot -da davamlı böyüməyə işarə edir, Microsoft isə "müəssisə süni intellekt orkestrasiya qatı" kimi mövqelənir. Blakey dedi: " Microsoft yaxın müddətli qarışıq təzyiqə baxmayaraq fərdi bulud və süni intellekt məhsul qatlarında marjaların yaxşılaşmasını gözləməyə davam edir". O, həmçinin süni intellektin müəssisələr arasında genişlənməsi ilə şirkətin faydalanma potensialını vurğuladı ki, bu da Azure -da davamlı dinamikanı dəstəkləyir. [P4] Morgan Stanley analitiki Adam Wood "Overweight" reytinqini və 600 ABŞ dolları qiymət hədəfini saxladı. O, süni intellekt modelləri arasında artan rəqabəti Microsoft üçün müsbət hal kimi qiymətləndirir və daha geniş model çeşidinin daha çox Azure tutum istehlakına və Copilot istifadəsinə səbəb ola biləcəyini iddia edir. Wood dedi: "Biz sürətlənən model seçimini Microsoft -un süni intellekt yığmasında mövqeyinin daha da təsdiqi kimi görürük". O əlavə etdi ki, çoxmodelli mühit Microsoft -un tam yığma süni intellekt platforması ilə uyğun gəlir. [P5] Oppenheimer Microsoft -un qiymət hədəfini 570 ABŞ dolları ndan 625 ABŞ dolları na qaldıraraq "Outperform" reytinqini saxladı. Firmanın yoxlamaları Azure və Microsoft 365 üçün sağlam müəssisə tələbatını göstərir ki, bu da davamlı böyümə perspektivini dəstəkləyir. Oppenheimer həmçinin bildirdi ki, tələbatdan daha çox infrastrukturun mövcudluğu Azure -un genişlənməsində əsas məhdudiyyət olaraq qalır. Bu maliyyə ilində və növbəti ildə istifadəyə veriləcək əlavə tutum Azure və Microsoft 365 -də böyüməni sürətləndirməyə kömək edə bilər. Oppenheimer maliyyə birinci rübünün gəlirlərini 90 milyard ABŞ dolları proqnozlaşdırır ki, bu da illik müqayisədə 16% artım deməkdir, GAAP gəlirləri isə səhm başına 4,69 ABŞ dolları təşkil edir. O, Azure gəlirlərinin sabit valyuta ilə 46% artacağını təxmin edir, bu da alıcı tərəfin gözləntiləri olan 47%-ə yaxındır. Firma həmçinin 2027-ci maliyyə ilinin kapital xərcləri tələblərini nəzarət edilməli risk kimi qeyd etdi. Bu arada, oturacaq əsaslı qiymətləndirmədən kənar daha geniş Copilot monetizasiyası Microsoft 365 Commercial Cloud -un böyüməsini dəstəkləyə bilər. [P6] Truist analitiki Terry Tillman qiymət hədəfini 575 ABŞ dolları ndan 600 ABŞ dolları na qaldırdı və "Buy" reytinqini saxladı. Truist maliyyə birinci rübündə Azure -un böyüməsinin sürətlənəcəyini gözləyir və yüksək böyümənin daha uzun müddət davam edə biləcəyinə inanır. Firma davamlı süni intellekt və agent fəaliyyətini, o cümlədən Copilot -u və Microsoft -un birinci və üçüncü tərəf süni intellekt iş yüklərinin koordinasiyasındakı rolunu qeyd etdi. Truist həmçinin Azure səmərəliliyini və Microsoft 365 kimi qurulmuş biznesləri Microsoft -un sərbəst pul axını üçün potensial dəstəklər kimi göstərdi. FactSet məlumatları göstərir ki, Microsoft -u əhatə edən 59 firmanın orta qiymət hədəfi 599,14 ABŞ dolları dır, orta "Buy" reytinqi ilə birlikdə. İnvestorlar çərşənbə günü açıqlanacaq nəticələri, artan süni intellekt tələbatının şirkətin genişlənən kapital xərclərinə haqq qazandıra biləcəyinə dair sübutlar üçün izləyəcəklər.