Mop icarəyə verən və forma yuyan bir şirkət, on il ərzində S&P 500 -ü sakitcə geridə qoyub və əksər investorlar ona heç vaxt ikinci dəfə nəzər salmayıblar. Rəqəmlər bunun necə baş verdiyini və gələcəkdə nə olacağını göstərir… Cintas ( NASDAQ:CTAS | CTAS Qiymət Proqnozu) iş geyimlərini icarəyə verir və yuyur. O, həmçinin müəssisələri döşəmə örtükləri, tualet ləvazimatları, ilk yardım şkafları və yanğınsöndürənlərlə təmin edir. Şirkət, yüksək müştəri saxlanma dərəcəsi ilə marşrut əsaslı, təkrarlanan gəlir modeli ilə bir milyondan çox müəssisəyə xidmət göstərir. Böyümənin əksəriyyəti bu işləri hələ də özləri həll edən şirkətlərin çevrilməsindən irəli gəlir. Rəhbərlik bildirir ki, “yeni biznesimizin üçdə ikisindən çoxu heç bir proqramçıdan gəlmir” və əlçatan bazarın 16-20 milyon müəssisə olduğunu qeyd edir. On il ərzində Cintas formaların icarəsindən ilk yardım, təhlükəsizlik və yanğın mühafizəsinə keçib, həmçinin marşrutlaşdırma texnologiyasına və avtomatlaşdırmaya sərmayə qoyub. Nəticədə marjalar genişlənib. Ümumi marja 51,5% ilə bütün zamanların ən yüksək səviyyəsinə çatıb, əməliyyat marjası isə 2027-ci maliyyə ilinin birinci rübündə 23,6% rekord səviyyəyə yüksəlib ki, bu da şirkətin 3 milyard dollar gəlir əldə etdiyi ilk rüb olub. Şirkət 2024-cü ilin sentyabrında səhmlərini 4-ə 1 nisbətində bölüb və 2026-cı il martın 10-da rəqibi UniFirst -i ( NYSE:UNF ) 5,2-5,5 milyard dollar dəyərində tam nağd sövdələşmə ilə almağa razılaşıb. Bu sövdələşmə hələ də FTC -nin təsdiqini gözləyir. Dividend bizneslə birlikdə artıb. Cintas 43 il əvvəl ictimaiyyətə açılandan bəri hər il dividend ödənişini artırıb, ən son olaraq 15,6% artıraraq hər rüb üçün 0,52 dollar a çatdırıb. Cintas hər dövrdə bazarı üstələyib, bu, əksər investorların o zaman diqqətindən kənarda qalan sakit bir birləşdirici növüdür (biz bu nümunəni heç kimin fərqinə varmadığı son qaliblər arasında araşdırdıq, burada). Cintas rəqəmləri səhm bölünmələri və dividendlər üçün tənzimlənib, S&P 500 rəqəmləri isə yalnız qiymət dəyişikliyini əks etdirir. Son bir ildə vaxtlama həmişəkindən daha çox əhəmiyyət kəsb edib. Səhmlər 160,31 dollar ilə 225,79 dollar arasında dəyişib və sentyabr ayının gəlir hesabatından sonra bir ay ərzində səhm 17,57% artıb, S&P 500 isə 0,4% azalıb. Əgər UniFirst FTC -dən keçərsə və rəhbərlik 2027-ci maliyyə ili üçün artırılmış 5,45 dollar dan 5,54 dollar a qədər tənzimlənmiş EPS proqnozunu üstələməyə davam edərsə, bu gün Cintas -a 1 000 dollar sərmayə qoymaq məntiqlidir. Şirkət 7 ardıcıl rüb ərzində EPS proqnozlarını üstələyib və rəhbərlik böyümənin qiymətləndirmədən deyil, “həcmdən” gəldiyini bildirir. Əgər qiymətləndirmə bu qədər yüksək qalarsa, mən uzaq durardım. 225,70 dollar səviyyəsində səhmlər gələcək qazancların təxminən 36 qatı və keçmiş qazancların 44 qatı ilə ticarət edir ki, bu da analitiklərin orta hədəfi olan 218,31 dollar dan yuxarıdır. Forma icarəsi də məşğulluğu izləyir, buna görə də işə qəbulun yavaşlaması şirkətin inteqrasiya riskini öz üzərinə götürdüyü bir vaxtda həcmlərə təsir edəcək. Mən bu biznesi bəyənirəm, lakin 52 həftəlik ən yüksək səviyyəyə yaxın qiymətləndirmə səhv üçün daha az yer qoyur. Hər hansı sual və ya düzəliş üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. Chris Lange on ildən çox müxtəlif mövzuları əhatə edən təcrübəyə malik maliyyə və geosiyasi yazıçıdır. O, 24/7 Wall St. üçün minlərlə məqalə dərc edib, əvvəlki işləri əsasən səhmlər, IPO -lar, səhiyyə, müdafiə, qlobal məsələlər və texnologiyaya yönəlmişdir. Onun işi Business Insider , USA Today , Yahoo Finance , MSN , The Motley Fool və bir çox digər nəşrlər tərəfindən sitat gətirilmiş və ya istinad edilmişdir. Southwestern University -nin məzunu olaraq, o, investisiyalara diqqət yetirərək biznes təhsili alıb və bankçılıq və startaplarda əvvəlki təcrübəyə malikdir. Xəbərləri oxumadığı və ya yazmadığı zaman, o, lakros ehtirasını izləyir, şahmat oynayır və ya atası ilə günəş layihələri qurur.