UBS -in sərvət idarəçiliyi üzrə idarəedici direktoru Alli Makkartni bazar ertəsi günü bildirdi ki, o, gələn həftəki aralıq seçkilərdən sonra və 2027-ci ilə qədər iki qüvvənin səhmləri yüksəldəcəyinə inanır, bir qüvvə isə onları geri çəkəcəkdir. Makkartni CNBC -yə verdiyi müsahibədə dedi: “Bu iki narrativ süni intellekt xərcləri, süni intellektin qurulması üçün kredit xərcləri və ya dövriyyə deyil, süni intellekt gəlirləri və məhsuldarlıq artımı olacaq. İkincisi isə Fed -in yolu olacaq”. O əlavə etdi ki, əsas maneə “ İran və neftdir”, çünki yüksək enerji qiymətləri şirkətlər üçün xərcləri artırmaq və inflyasiya perspektivini çətinləşdirmək təhlükəsi yaradır. Bazar ertəsi günorta ticarətində ABŞ səhmləri yüksəldi, texnologiya sektoru artımlara liderlik etdi. SPDR S&P 500 ETF (SPY) 0,84%, SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) 0,32% artdı, Nasdaq-100 -ü izləyən Invesco QQQ Trust (QQQ) isə 1,5% sıçrayış etdi. Lakin, Stocktwits -də QQQ ətrafında pərakəndə investor hissiyyatı son bir gündə “həddindən artıq ayı” ərazisində qaldı. Lumentum Holdings (LITE) , Synopsys (SNPS) , Tesla (TSLA) və Arm Holdings (ARM) Nasdaq-100 -də ən çox qazananlar arasında idi. LITE səhmləri 8,5%-dən çox, SNPS səhmləri və TSLA səhmləri isə təxminən 6% artdı. ARM səhmləri 5,4% yüksəldi. Makkartni bildirdi ki, investorlar süni intellekt investisiyalarının sadəcə şirkətlərin məlumat mərkəzlərinə və hesablama infrastrukturuna nə qədər xərclədiyini izləmək əvəzinə, gəlir və mənfəətə çevrilib-çevrilmədiyinə daha çox diqqət yetirəcəklər. O dedi: “Süni intellekt gəlirləri sualı hələ də açıq qalır. Bütün xərcləri əsaslandırmaq üçün kifayət qədər olacaqmı və nə qədər sürətlə gələcək?” Bu narahatlıqlar, səhmləri son bir ayda 30%-dən çox düşən CoreWeave (CRWV) və Nebius Group (NBIS) daxil olmaqla, məlumat mərkəzi infrastruktur şirkətlərinə təsir etdi. Elon Musk bazar günü X -də etdiyi paylaşımda narahatlıqları artıraraq, məlumat mərkəzlərindən kənarda “əhəmiyyətli gəlir” əldə etməyən süni intellekt şirkətləri üçün borc bazarlarının demək olar ki, bağlandığını bildirdi. Jefferies analitikləri onun şərhlərinin “narahat ticarətin” yeni bir dövrünü başlatdığını qeyd etdilər. Makkartni dedi ki, əgər sərtləşdirmə dövrü məhdud qalarsa, Fed -in faiz dərəcəsi yolu dəstəkləyici amilə çevrilə bilər. Onun sözlərinə görə, bazarlar artıq əlavə faiz endirimlərini qiymətləndirib və mərkəzi bankdan nisbətən sərt siqnallar investorları bu gözləntiləri yenidən qiymətləndirməyə sövq edə bilər. 10 illik Xəzinədarlıq istiqrazlarının gəlirliliyinin zirvəsindən 100 baza bəndindən az artdığı keçmiş dövrlərə nəzər salaraq, Makkartni bildirdi ki, S&P 500 növbəti altı və 12 aylıq dövrlərdə tarixi ortalamasını üstələyib. O, 12 aylıq dövr ərzində təxminən 15% orta gəlir qeyd etdi. O dedi: “Əgər dəstəkləyici makro fonunuz, mikro, qazanc əsaslarınız varsa və süni intellektin dəstəyi davam edirsə, o zaman bunu görəcəksiniz”. Makkartni İran ilə münaqişəni və onun enerji qiymətlərinə potensial təsirini bazarlar üçün əsas maneə kimi qeyd etdi. O dedi: “Düşünürəm ki, əsas maneə İran və neftdir”. Yüksək neft qiymətləri müəssisələr və istehlakçılar üçün xərcləri artıra, korporativ marjaları sıxa və Fed -in inflyasiyaya nəzarət səylərini çətinləşdirə bilər. Makkartni həmçinin “hazırda neft idxal xərclərindəki ləngiməyə” də işarə etdi. Makkartni bildirdi ki, səhmlərin 2027-ci ilə qədər irəliləməsi üçün süni intellekt gəlir və məhsuldarlıqda ölçülə bilən irəliləyişlər təmin etməli, Fed -in faiz dərəcəsi yolu idarəolunan qalmalı və neft qiymətləri perspektivi sarsıtmalı deyil. Yeniləmələr və düzəlişlər üçün newsroom[at]stocktwits[dot]com ünvanına e-poçt göndərin. Buraya yerləşdirilən şərhlər simvol səhifələrində də görünəcək.