[P1] Verizon (VZ -3.49%) yüksək gəlirli dividend səhmindən daha çox görünməyə başlayır. Telekommunikasiya nəhəngi üçüncü rübdə 406 000 post-ödənişli telefon müştərisi əlavə edib ki, bu da illik müqayisədə 820% heyrətamiz artım deməkdir. Bu sürətlənən dinamika daha güclü qazanc və pul axınına səbəb olub, Verizon -u ardıcıl üçüncü rübdə tam illik proqnozunu yüksəltməyə vadar edib. Səhm bu ilki gözlənilən qazancın doqquz qatından az qiymətə ticarət edir və 6,5% gəlir gətirir, bəs Verizon səhmi hazırda alınmalıdırmı? Budur şirkətin ən son rübü və buradan etibarən ümumi gəlir potensialına bir nəzər. [P2] Verizon -un üçüncü rüb qazancı 8,3% artaraq səhm başına 1,31 dollar təşkil edib. Bu, bu ilki güclü dinamikasının davamıdır. Bu, birinci rübdə əldə edilən 7,6% artım tempini üstələyib ki, bu da 2021-ci ildən bəri ən yaxşı rüblük artım tempidir. Şirkət son beş ildə ən güclü üçüncü rüb post-ödənişli telefon xalis əlavələrini və son on ildə ən yaxşı rüblük xalis hesab artımını təmin edib. Bu arada, onun müştəri itirmə dərəcəsi illik müqayisədə daha aşağı olub. Telekom nəhənginin yüksək dəyərli müştərilər qazanmaq və mövcud müştəri bazasını daha çox saxlamaq qabiliyyəti marjların genişlənməsinə və güclü pul axınına səbəb olur. Onun əməliyyatlardan pul axını rübdə 11,5 milyard dollar (illik müqayisədə 2,2% artım), sərbəst pul axını isə 7,8 milyard dollar (illik müqayisədə 12,1% artım) təşkil edib. Verizon bu ilin ilk doqquz ayında 18 milyard dollar sərbəst pul axını (14,3% artım) əldə edib ki, bu da 11,9 milyard dollar kapital xərclərindən sonra baş verib. Bu, onun dividendini (bu ilin ilk doqquz ayında ödənilən 8,8 milyard dollar ) artıqlaması ilə ödəyib, artıq pulu səhmlərin geri alınmasına (ilin əvvəlindən 4 milyard dollar ) və balans hesabatını gücləndirməyə sərf edib. [P3] Verizon -un davamlı inkişafı telekom nəhəngini ardıcıl üçüncü rübdə tam illik proqnozunu artırmağa vadar edib. İndi 2026-cı ildə səhm başına düzəliş edilmiş qazanc artımının 7%-7,5% (6%-7%-dən yuxarı) və sərbəst pul axını artımının 12%-ə yaxınlaşmasını (9%-10% artımından yuxarı) gözləyir. Onun əsas simsiz və genişzolaqlı bizneslərindəki inkişaf artımın yeganə sürücüsü deyil. CEO Dan Schulman qazanc press-relizində qeyd edib ki, "texnologiya liderləri növbəti nəsil süni intellekt infrastrukturunu gücləndirmək üçün bizim fiber şəbəkəmizi seçirlər." Şirkət bu yaxınlarda Amazon Web Services ilə strateji tərəfdaşlığını 2 milyard dollardan çox dəyərində tarixi bir süni intellekt infrastrukturu müqaviləsi ilə genişləndirib. O, əvvəllər Google ilə 1 milyard dollardan çox dəyərində bir müqavilə imzalamışdı. Bu arada, Shulman üçüncü rüb konfrans zəngində şirkətin oxşar müqavilələr üzrə əlavə şirkətlərlə danışıqlar apardığını bildirib. [P4] Verizon -un səhmləri hazırda təxminən 43 dollar ətrafında ticarət edir. Onlar qazancdan sonrakı eniş və SpaceX ilə bağlı potensial rəqabət təzyiqi səbəbindən son bir ayda təxminən 8% düşüb. İndi səhm başına 5,04-5,06 dollar düzəliş edilmiş qazanc proqnozunun orta nöqtəsində, qazancın təxminən 8,5 qatına ticarət edir. Bu, daha geniş bazarla müqayisədə olduqca ucuzdur, çünki S&P 500 gələcək qazancın təxminən 19 qatına ticarət edir. Bu aşağı qiymətləndirmə Verizon -un bu qədər yüksək dividend gəliri təklif etməsinin səbəbidir. [P5] Verizon -un bu qədər ucuz ticarət etməsinin səbəbi onun yavaş artım tempidir. Bu il qazanc artımı sürətlənsə də, investorlar şirkətin orta və yüksək tək rəqəmli illik templə böyüməyə davam edə biləcəyinə hələ də əmin deyillər. Əgər edə bilsə, şirkət dividend gəliri və bəzi çoxlu genişlənməni nəzərə alaraq aşağıdan orta onluq illik ümumi gəlir təmin edə bilər. Lakin, əgər onun artım tempi yenidən yavaşlasa ( SpaceX ABŞ mobil sektoruna daxil olsa, bu, çox mümkündür), ümumi gəlirlər ən yaxşı halda yüksək tək rəqəmli olacaq. Məncə, ehtimal olunan nəticə ortadadır. Verizon -un dönüşü ölçülə bilən nəticələr verir. Onun qiymətləndirməsi mülayimdir, dividendi sərbəst pul axını ilə yaxşı təmin olunur və əhəmiyyətli qazanc artımı tələb etmədən təxminən 10% illik gəlir təmin edə bilər. Bu, xüsusilə gəlir axtaran investorlar üçün möhkəm bir nəticədir, buna görə də qazancdan sonra səhmin alınmalı olduğunu düşünürəm. *Başlanğıcdan bəri bütün tövsiyələrin orta gəlirləri. Xərc bazası və gəlir əvvəlki bazar gününün bağlanışına əsaslanır.