[P1] Bazar xaosu zamanı rahat yatmaq üçün bufer ETF seçən təqaüdçülər, ödədikləri qorunmanı tam olaraq əldə etdilər, lakin bu sakitliyin demək olar ki, heç kimin hesablamadığı gizli bir qiyməti var idi. Bu yazı sponsorlarımızın və filiallarımızın linklərini ehtiva edə bilər və Flywheel Publishing onlar vasitəsilə edilən hərəkətlərə görə kompensasiya ala bilər. Bufer ETF -ləri təqaüdçülərə sadə bir vəd verir: bazar çökəndə daha az itirirsiniz. FT Vest Laddered Buffer ETF ( CBOE:BUFR ) bu vədi yerinə yetirdi. Onun 22 oktyabr 2021-ci ildən 23 oktyabr 2026-cı ilə qədər ən pis zirvədən dibə enişi -8,76% təşkil etdi. Ən pis halda, Vanguard S&P 500 ETF ( NYSEARCA:VOO ) -11,98% düşdü. Hər iki eniş eyni dövrdə baş verdi: 2 apreldən 8 aprel 2025-ci ilə qədər. Bunun nəyə başa gəldiyi budur. Eyni dövrdə BUFR -dəki 300 000 dollarlıq mövqe 477 300 dollara qədər artdı. VOO -da isə bu pul 539 550 dollara qədər artdı. Bir hesabda 62 250 dollarlıq fərq var idi və heç bir hesabat bunu göstərmədi. Əgər siz rahatlıq üçün BUFR almısınızsa, bu fərq sakitliyin sizə başa gəldiyi qiymətdir. Demək olar ki, heç kim bunu hesablamır. [P2] Eyni dövrdə BUFR -in gündəlik standart sapması (gəlirlərin hər gün nə qədər dəyişməsi) 0,659% idi. VOO -nun isə 1,064% idi. Hər iki rəqəm gündəlikdir və illikləşdirilməyib, daha aşağı olanı BUFR -ə aiddir. İki fondun gündəlik gəlirləri arasında 0,97 korrelyasiya var idi. 1,0-ın iki fondun mükəmməl uyğunluqda hərəkət etməsi demək olduğu bir şkalada, bu o deməkdir ki, BUFR S&P 500 fondunu çox yaxından izləyir. Sadəcə olaraq, daha kiçik addımlarla. Fond öz adında deyiləni edir. Onun strukturu daha hamar gedişi izah edir. 31 avqust 2026-cı il tarixinə BUFR on iki aylıq First Trust bufer ETF -lərini saxlayırdı, hər biri xalis aktivlərin təxminən 8%-ni təşkil edirdi. Hər fond fərqli bir ayda sıfırlanır. Bu pilləli struktur hər hansı bir başlanğıc tarixinin zamanlama riskini yayır. [P3] BUFR beş il ərzində 59,1% gəlir gətirdi. VOO isə 79,85% gəlir gətirdi. Hər iki gəlir dividendə uyğunlaşdırılıb, buna görə də VOO -nun rəqəmi VOO -nun yol boyu ödəmiş olduğu hər dividendi əhatə edir. BUFR daha qısa dövrlərdə də geri qaldı. 23 oktyabr 2026-cı il tarixində bitən il ərzində BUFR 11,57% gəlir gətirdi, VOO isə 14,45%. Bufer ETF -lərinin necə işlədiyini izah etdiyimiz kimi, bu fondlar S&P 500 istinad fondu üzərində opsionlardan istifadə edir. Onlar indeksin qiymət gəlirini izləyirlər. Qiymət gəliri dividendləri nəzərə almır, buna görə də S&P 500 dividendləri heç vaxt sahiblərə çatmır. Yüksəliş də məhduddur. Fond aşağıdakı qorunma üçün müəyyən bir səviyyədən yuxarı qazancları verir. Dividendləri dollarla ifadə etmək üçün, SPDR S&P 500 ETF Trust ( NYSEARCA:SPY ) fondunda 300 000 dollarlıq mövqe, irəli paylama dərəcəsi və 23 oktyabr 2026-cı il səhm qiyməti ilə ildə 2 983 dollar ödəyərdi. Bu, 0,99% gəlir deməkdir. Qiymət gəliri strukturu bu gəliri dizaynına görə kənarda qoyur. [P4] VOO tam dividendlər və heç bir tavan olmadan S&P 500 -ə məruz qalma imkanı verir. Onun xərc nisbəti 0,03% təşkil edir və 30 iyun 2026-cı il yarımillik hesabatında 10 000 dollarlıq investisiyanın altı aylıq xərcləri təxminən 2 dollar idi. VOO bu dividendləri rüblük ödəyir, son 12 ayda hər səhm üçün cəmi 7,4282 dollar. Bunun müqabilində, 2025-ci ilin aprelindəki -11,98% sürüşmə də daxil olmaqla, hər bir enişi tam olaraq qəbul edirsiniz. [P5] Bir bufer ETF güclü S&P 500 ilə beş illik dövrdə ən bahalı görünür və bu dövr belə bir dövr idi. -8,76% rəqəmi də bir kəskin şoku, dövrdəki ən pis enişi əhatə edir. Daha uzun bir ayı bazarı BUFR -i fərqli şəkildə sınaqdan keçirərdi. Əgər siz 2025-ci ilin aprelində dibə yaxın VOO -nu satmış olsaydınız, BUFR sizə real bir şey qazandırırdı, çünki aşağı qiymətə satmaq itkini təsdiqləyir və tez-tez bərpanı qaçırır. Minimum volatillik fondunun qorunmasının VOO -ya qarşı nə qədər başa gəldiyinə dair araşdırmamız rahatlıq və mürəkkəbləşmə arasında eyni gərginliyi tapdı. [P6] BUFR bir növ investora uyğundur: öz tarixi bazarların kəskin düşdüyü zaman satdığını göstərən təqaüdçü və ya təqaüdə yaxınlaşan şəxs. Bu şəxs üçün gəlirlərdəki 62 250 dollarlıq çatışmazlıq, dibdəki bir panik satışının zərərindən daha az başa gələ bilər. İlk bir neçə illik pul çıxarışları bütün təqaüd planının tonunu müəyyən edir. Buna görə də biz burada onları idarə etmək üçün pulsuz bir bələdçi hazırladıq. Keçmiş satışlar zamanı mövqeyini saxlayan hər kəs üçün bu dövr rahatlığın yüksək qiymətə başa gəldiyini göstərir. Qorunmanı öz qeydlərinizlə müqayisə edin. 2025-ci ilin aprel ayından hesab tarixçənizi çıxarın. Əgər siz onu saxlamısınızsa və heç nəyi dəyişdirməmisinizsə, ehtiyacınız olmayan qorunma üçün pul ödəmisiniz. Əgər satmısınızsa, buferin dəyərini bu satışın sizə nə qədər başa gəldiyi ilə müqayisə edin. Sonra 62 250 dolların investisiyada qalmaq üçün ədalətli bir qiymət olub olmadığını soruşun. Hər hansı sual və ya düzəliş üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. Ryne Mauck birja fondları, təqaüd planlaması və portfel strategiyası haqqında yazan bir investisiya yazıçısıdır. 24/7 Wall St. və Seeking Alpha kimi digər investisiya platformalarındakı işi vasitəsilə, investorlara uzunmüddətli investisiya yanaşmasını qoruyaraq daha məlumatlı qərarlar verməyə kömək edən aydın, araşdırmaya əsaslanan fikirlər təqdim etməyi hədəfləyir. Ryne Maliyyə üzrə bakalavr və Siyasi Elmlər üzrə magistr dərəcələrinə malikdir. O, əvvəllər qeydiyyatdan keçmiş Bələdiyyə Məsləhətçisi Nümayəndəsi olub və Series 50, Series 63 və Series 65 imtahanlarını keçib. Onun məqalələri maliyyə məsləhəti kimi nəzərdə tutulmayıb və belə şərh edilməməlidir.