[P1] Caterpillar və Deere hər ikisi etibarlı gəlir mənbəyi kimi görünür, lakin son iki ildə onların dividend trayektoriyalarını müqayisə etdikdə, bir səhm uzunmüddətli reputasiyasından çox fərqli bir hekayə danışır. Təqaüdə yönəlmiş bir investor hazırda Caterpillar (NYSE:CAT | CAT Price Prediction) və ya Deere (NYSE:DE) səhmlərinə sahib olmalıdırmı? Hər iki səhm 0,87% və 1,01% gəlirliliklə mülayim cari gəlir təklif edir, buna görə də faydalı sual budur ki, bundan sonra kimin dividendi daha sürətlə artacaq. [P2] Caterpillar yenidən ödənişini artırdı. Deere isə iki ildir ki, rüblük ödənişini sabit saxlayır. Caterpillar -ın rüblük dividendi 2026-cı ilin iyul ayından başlayaraq 1,51 ABŞ dollarından 1,63 ABŞ dollarına yüksəldi və illik irəli dərəcəni 6,52 ABŞ dollarına çatdırdı. Şirkətin maliyyə direktoru ikinci rübün hesabatında bunu belə ümumiləşdirdi: “İyun ayında biz 8% dividend artımı elan etdik, bu, ardıcıl olaraq altıncı il yüksək tək rəqəmli rüblük artımımızdır.” Deere isə 2024-cü il dekabrın 31-dəki eks-dividend tarixindən bəri hər rüb üçün dəqiq 1,62 ABŞ dolları ödəyib, bundan əvvəl isə 1,47 ABŞ dolları idi. Deere -nin avqust ayındakı gəlir hesabatında dividend artımı haqqında heç nə deyilmədi. Qalib: Caterpillar . [P3] Uzunmüddətli perspektivdə rəqəmlər Deere -nin xeyrinədir. Onun rüblük dividendi 2016-cı ildə 0,60 ABŞ dolları idi, buna görə də bugünkü dərəcə təxminən 170% artım deməkdir. Caterpillar 2016-cı ildə 0,77 ABŞ dolları ödəyib ki, bu da təxminən 112% artım deməkdir. Beş il ərzində Deere hələ də Caterpillar -ın 47%-nə qarşı təxminən 54% ilə liderdir (əgər bu cür çoxillik artım zolağı axtarırsınızsa, biz on ən uzunmüddətli dividend artımını qiymətləndirməyə görə pulsuz Dividend Kings hesabatında sıraladıq). Qalib: Deere . Lakin hazırkı donma, kənd təsərrüfatı sektorundakı tənəzzülün artımları nə qədər tez dayandıra biləcəyini göstərir. [P4] 2025-ci ildə Caterpillar 11,739 milyard ABŞ dolları əməliyyat pul axını əldə etdi və kapital layihələrinə 4,286 milyard ABŞ dolları xərclədi. Bu, təxminən 7,45 milyard ABŞ dolları sərbəst pul axını qoydu. 2,749 milyard ABŞ dolları dividend bunun yalnız təxminən 37%-ni istifadə etdi. Deere -nin 2025-ci maliyyə ili üçün 7,459 milyard ABŞ dolları əməliyyat pul axınından 4,228 milyard ABŞ dolları kapital xərcləri çıxıldıqda təxminən 3,23 milyard ABŞ dolları qaldı və 1,72 milyard ABŞ dolları dividend bunun təxminən 53%-ni təşkil etdi. Gəlirlərə qarşı ölçüldükdə, Caterpillar -ın irəli dividendi 23,23 ABŞ dolları olan son EPS-in təxminən 28%-nə bərabərdir. Deere -nin irəli dividendi 17,99 ABŞ dolları olan son EPS-in təxminən 36%-nə bərabərdir. Caterpillar həmçinin yalnız 2026-cı ilin birinci rübündə 5,0 milyard ABŞ dolları dəyərində səhm geri aldı. Deere isə maliyyə ilinin ilk doqquz ayında 697 milyon ABŞ dolları geri aldı. Qalib: Caterpillar . [P5] Caterpillar , davamlı olaraq artan dividend axtaran investorlar üçün ən yaxşı seçimdir. İkinci rübdə MP&E sərbəst pul axını rekord səviyyədə 5,1 milyard ABŞ dollarına çatdı (MP&E Caterpillar -ın maşınqayırma, enerji və enerji bizneslərini əhatə edir). Sifariş portfeli 72 milyard ABŞ dollarına çatdı və rəhbərlik 2026-cı il üçün satış proqnozunu orta-yüksək onluq artıma qaldırdı, məlumat mərkəzi tələbatı Enerji İstehsalı satışlarını 29% artırdı. O, həmçinin irəli gəlirlərə görə daha ucuz səhmdir, Deere -nin 29x-ə qarşı 24x. Caterpillar -ın əsas riski: qiymət dəyişkənliyi. Onun betası 1,58-dir, bu o deməkdir ki, səhm daha geniş bazardan daha çox hərəkət edib və səhmlər son bir ayda 14,34% azalıb. Tikinti və mədən tələbatı da 2026-cı il tarif xərcləri təxminən 2,2 milyard ABŞ dollarına çatdıqda soyuya bilər. [P6] Deere fərqli bir investora uyğundur: daha sakit səhm istəyən, betası 0,872 və bir qədər yüksək gəlirliliyə malik, səbrli bir təqaüdçü, kənd təsərrüfatı tələbatı bərpa olunduqdan sonra artımların bərpa olunacağını gözləyən. Onun maliyyə direktoru şirkətin “2026-cı ilin kənd təsərrüfatı avadanlıqları dövrünün dibini təmsil etməyə davam etdiyinə inanırıq” dedi. Deere -nin əsas riski: dividend donması daha uzun sürə bilər. Rəhbərlik ABŞ və Kanada -da iri kənd təsərrüfatı satışlarının 15-20% azalacağını gözləyir və tarif xərclərinin gələn il təxminən 1 milyard ABŞ dollarına qədər artacağı gözlənilir. Deere -nin dekabr ayındakı dividend elanını izləyin. Keçən il bu, 2025-ci il dekabrın 3-də baş verdi və ödəniş dəyişməz qaldı. Deere yenidən artırana qədər, Caterpillar daha güclü dividend artırandır.