[P1] Azure sürətlənir, Copilot istifadəçilərinin sayı artır və OpenAI sadəcə Microsoft -un bulud biznesinin hesablamalarını tamamilə dəyişən bir öhdəlik götürdü. Lakin bir xərc maddəsi demək olar ki, hər kəsin gözlədiyindən daha sürətli artır və bu, şirkətin gələcəyini müəyyən edə bilər. 24/7 Wall St. -in Microsoft (NASDAQ:MSFT | MSFT Qiymət Proqnozu) üçün 12 aylıq qiymət hədəfi 639,73 dollar dır. Bu, cümə axşamı bağlanış qiyməti olan 521,08 dollar dan 22,77% artım deməkdir. Səhm yüksək etibarla alış reytinqi qazanır. Azure 43% böyüyür, kommersiya sifarişlərinin həcmi 678 milyard dollar təşkil edir və Microsoft 365 Copilot -un 30 milyondan çox ödənişli istifadəçisi var. Səhmlər 23 iyul – 22 oktyabr tarixləri arasında 36,82% dəyər qazanıb. Onlar son bir ayda 4,1%, ilin əvvəlindən isə 7,87% artıb, baxmayaraq ki, keçən həftə 3,9% düşüş yaşanıb. 52 həftəlik diapazon 348,54 dollar dan 551,15 dollar a qədərdir. Maliyyə ilinin dördüncü rübündə 90,01 milyard dollar gəlir 87,63 milyard dollar lıq proqnozu üstələyib. Hər səhmə düşən mənfəət (EPS) 4,74 dollar təşkil edərək 4,2394 dollar lıq proqnozu üstələyib, bu da Microsoft -un Anthropic -dəki payından əldə etdiyi 3,20 milyard dollar lıq qazanc sayəsində mümkün olub. Ayrı-ayrılıqda, Microsoft növbəti gəlir hesabatı yaxınlaşdıqca səhmlərini tokenləşdirmək cəhdlərinə qarşı çıxıb. Rəhbərlik maliyyə ilinin birinci rübü üçün Azure -un sabit valyuta ilə təxminən 45% böyüməsini proqnozlaşdırıb. Son zəngdə maliyyə direktoru “Müştəri tələbatı mövcud tutumu aşmağa davam edir” deyib. Microsoft -un Maia 200 çipi hər dollar üçün 30% daha yaxşı performans təmin edir və OpenAI əlavə 250 milyard dollar dəyərində Azure xidmətləri almağa öhdəlik götürüb. Konsensus hədəfi 601,73 dollar dır. Bullish ssenaridə səhmlər 742,05 dollar a çatır ki, bu da 42,41% gəlir deməkdir. Oppenheimer Microsoft üçün qiymət hədəfini 570 dollar dan 625 dollar a qaldırıb və birinci rübün nəticələrindən əvvəl səhmlər üzrə “Outperform” reytinqini saxlayıb, Truist analitiki Terry Tillman isə şirkətin qiymət hədəfini 575 dollar dan 600 dollar a qaldırıb və “Buy” reytinqini saxlayıb. Maliyyə 2026-cı il üçün kapital xərcləri (Capex) 79,62% artaraq 115,948 milyard dollar a çatıb. İlin sərbəst pul axını 6,46% azalıb, Xbox gəlirləri isə keçən rübdə 10% düşüb. Lakin bir məqam var. Əməliyyat pul axını 34,35% artıb və kapital xərclərinin təxminən üçdə ikisi tələbat zəifləyərsə Microsoft -un yavaşlada biləcəyi qısaömürlü çiplərə gedir. Bizim bearish ssenarimizdə səhmlər 541,92 dollar a çatır ki, bu da hələ də 4% qazanc deməkdir. Süni intellekt bulud xərclərində Alphabet (NASDAQ:GOOGL) birbaşa rəqabət aparır. Google Cloud 82% böyüyüb və Alphabet 14 P/E nisbətində ticarət olunur. Bu əmsal qismən gəlirlərə 99,03 milyard dollar lıq səhm qazancının daxil edilməsi səbəbindən aşağıdır. Alphabet -in rüblük sərbəst pul axını da mənfi olub. AWS -in arxasında duran Amazon (NASDAQ:AMZN) Azure -un ən yaxın rəqibini idarə edir ki, bu da 37% böyüyüb. Amazon -un P/E nisbəti 35 ilə daha yüksəkdir və son 12 aylıq sərbəst pul axını -7,6 milyard dollar təşkil edir. Microsoft qiymətləndirmə baxımından ortada yerləşir və üç şirkətdən müsbət sərbəst pul axını istehsal edən yeganə şirkətdir. Bu, bizim 24/7 Wall St. qiymət hədəfimizi ağlabatan göstərir. 639,73 dollar lıq 24/7 Wall St. qiymət hədəfi ilə alış reytinqi və yüksək etibar verilir. Microsoft süni intellekt infrastrukturunu öz pul axınından maliyyələşdirir ki, bu da vəziyyəti dəyişir. Əgər Azure 45% proqnozuna çatarsa və Copilot istifadəçilərinin sayı artmağa davam edərsə, vəziyyət daha da güclənir. Əgər kapital xərcləri bir neçə rüb ərzində Azure gəlirlərindən daha sürətli artarsa, ehtiyatlı olardım. 2028 və 2029-cu illərin rəqəmləri bizim baza ssenarimizə uyğun olaraq təxmin edilir. Microsoft -un hazırkı strategiyasını davam etdirəcəyi güman edilir. Hər iki istiqamətdə böyük dəyişikliklər Copilot qiymətlərindən və ya süni intellekt kapital xərclərindən əldə olunan gəlirlərdən qaynaqlana bilər. Bu kapital xərcləri həm də hər bir məlumat mərkəzinin arxasında duran enerji, soyutma və şəbəkə təchizatçılarının əlinə düşür və biz onlardan yeddisini pulsuz süni intellekt infrastrukturu hesabatında əhatə etmişik. Hər hansı sual və ya düzəliş üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. Vandita Jadeja investisiya, əmanət, pensiya, sığorta və bankçılıq daxil olmaqla maliyyə mövzularında on ildən çox təcrübəsi olan maliyyə nəşriyyatçısıdır. Vandita oxucular üçün maliyyə konsepsiyalarını izah etməyi sevən sertifikatlı mühasibdir. Onun işləri The Motley Fool , InvestorPlace və Benzinga kimi saytlarda dərc olunub. O, investisiyaları əhatə edir və 24/7 Wall St. üçün səhm seçimlərinə və qiymət proqnozlarına diqqət yetirir. Növbəti səhm investisiya imkanını axtarmadığı zaman səyahət edərkən, oxuyarkən, gün batımını izləyərkən və buzlu lattesi ilə həzz alarkən tapıla bilər.