[P1] NVIDIA -nın Vera CPU -su artıq hiperskalatorlara göndərilir və rəhbərlik CPU gəlirlərinin iki dəfədən çox artacağını gözləyir ki, bu da bir vaxtlar AMD və Intel -in sahib olduğu bazarda onları müdafiə mövqeyinə salır. Bu təhdidin səhm qiymətlərində artıma çevrilməsi qiymətləndirmədən asılıdır… CPU -lar NVIDIA ( NASDAQ:NVDA | NVDA Qiymət Proqnozu) üçün real bir biznesə çevrilib. Rəhbərliyin bildirdiyinə görə, Grace CPU -nun son 12 aylıq gəliri 5 milyard dolları keçib və növbəti CPU -su Vera tam istehsaldadır. Onlar həmçinin CPU gəlirlərinin “2028-ci maliyyə ilində iki dəfədən çox artacağını” gözləyirlər. Bu artım Advanced Micro Devices ( NASDAQ:AMD ) və Intel -in ( NASDAQ:INTC ) uzun müddət nəzarət etdiyi server və fərdi kompüter bazarlarında baş verir. NVIDIA -nın 24/7 Wall St. qiymət hədəfi 260,60 dollar dır. Bu, hazırkı 217,33 dollar dan 19,91% yuxarıdır. Modelimiz səhmi alış kimi qiymətləndirir və bu çağırışa yüksək etimad göstərir. NVIDIA səhmləri son bir həftədə 4,09% , son bir ayda isə 2,34% azalıb. Onlar ilin əvvəlindən hələ də 16,66% artıqdır. Son 52 həftə ərzində səhm 163,90 dollar ilə 243,37 dollar arasında ticarət edib. Barron’s bu gün bildirdi ki, hətta Çin -in böyük çip alışı ilə bağlı şayiələr də səhmin qiymətini qaldıra bilməyib. Eniş güclü bir rübdən sonra baş verib. 2027-ci maliyyə ilinin ikinci rübündə gəlir 96,221 milyard dollar a çataraq 92,07 milyard dollar lıq proqnozu üstələyib. Hər səhmə düşən mənfəət ( EPS ) 2,0887 dollar gözləntisinə qarşı 2,22 dollar olub. Data Center gəlirləri 117% artıb. Üçüncü rüb üçün rəhbərlik 108 milyard dollar , üstəgəl və ya mənfi 2% gəlir proqnozlaşdırıb. Bizim optimist ssenarimizdə NVIDIA bir il ərzində 271,47 dollar a çatır. Vera CPU bucağının vacib olmasının səbəbidir. NVIDIA bildirir ki, çip əsas bençmarkda 1,8 dəfə daha sürətli işləyir və digər istənilən data mərkəzi CPU -sundan vatt başına beş dəfə daha çox bant genişliyi təmin edir. Göndərişlər artıq OCI , SpaceX AI və AWS -ə başlayıb. Rəhbərlik həmçinin ümumi server CPU -larına təxminən 20 milyard dollar lıq tələbat olduğunu qeyd edib. NVIDIA bildirir ki, Vera Rubin -də hər giqavatt üçün təxminən 40 milyard dollar qazanır ki, bu da Blackwell -dəki 25 milyard dollar dan çoxdur. Wall Street ümumiyyətlə optimistlərlə razılaşır: 59 analitik səhmi Al və ya Güclü Al kimi qiymətləndirir, yalnız biri isə Sat kimi qiymətləndirir. Pessimist ssenari 226,67 dollar təşkil edir. Təchizat öhdəlikləri 279 milyard dollar a yüksəlib. Satışların ödənilmə müddəti 45 gündən 60 günə qədər uzanıb. Dördüncü rüb üçün ümumi marja proqnozu 71% -dən 72% -ə qədərdir və üçüncü rüb proqnozuna Çin -dən gələn Data Center hesablama gəlirləri daxil deyil. Əks arqument isə odur ki, bu öhdəliklərin əksəriyyəti Vera Rubin üçün yaddaş alışlarıdır və onlar həddindən artıq tələbatı əks etdirir. Jensen Huang bildirib ki, NVIDIA müştərilərin istədiklərinin “ 70% -i üçün təchizata malikdir”. AMD həm CPU -lar, həm də AI sürətləndiriciləri üzrə NVIDIA ilə rəqabət aparır. AMD -nin Data Center gəlirləri keçən rübdə 107% artıb ki, bu da NVIDIA -nın artım sürətinə yaxındır. Lakin AMD -nin son P/E -si 203-ə yaxın olduğu halda, NVIDIA -nınkı 27-yə yaxındır. Intel həm rəqib, həm də tərəfdaşdır. NVIDIA Intel səhmlərindən 5 milyard dollar alıb və Xeon 6 NVIDIA -nın DGX Rubin NVL8 sistemlərində əsas CPU -dur. Intel -in ümumi marjası 34,8% -dir və onun son mənfəəti mənfidir. Hər iki rəqiblə müqayisədə, hədəfimiz mühafizəkar görünür. 24/7 Wall St. -in 260,60 dollar lıq qiymət hədəfi ilə alış reytinqi və yüksək etimad gəlir. Həlledici amil qiymətləndirmədir: NVIDIA -nın multiplikatoru daha yavaş CPU rəqiblərindən daha aşağıdır, eyni zamanda onlardan bazar payı qazanır. Vera tətbiqləri hiperskalatorlar arasında genişlənsə, səhmə müsbət yanaşardım. Ümumi marjalar proqnozdan aşağı düşsə və ya təchizat çatışmazlığı 2028-ci maliyyə ilindən sonra davam etsə, ehtiyatlı olardım. Proqnozlar NVIDIA -nın hazırkı strategiyasını davam etdirməsinə əsaslanır. Daha sürətli CPU qəbulu rəqəmləri artıra bilər. Çin məhdudiyyətləri və ya hiperskalatorlar tərəfindən hazırlanmış xüsusi çiplər onları aşağı sala bilər. Eyni genişlənmə, data mərkəzlərinin arxasında duran daha sakit təchizatçılar qrupunu da yüksəldir ki, biz onları çip istehsalçısı olmayan yeddi AI infrastruktur adı haqqında pulsuz hesabatda toplamışıq. Hər hansı sual və ya düzəliş üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. Vandita Jadeja investisiya, əmanət, pensiya, sığorta və bankçılıq daxil olmaqla maliyyə mövzularında on ildən çox təcrübəsi olan maliyyə nəşriyyatçısıdır. Vandita oxucular üçün maliyyə konsepsiyalarını izah etməyi sevən sertifikatlı mühasibdir. Onun işləri The Motley Fool , InvestorPlace və Benzinga kimi saytlarda dərc olunub. O, investisiyaları əhatə edir və 24/7 Wall St. üçün səhm seçimlərinə və qiymət proqnozlarına diqqət yetirir. Növbəti səhm investisiya imkanını axtarmadığı zaman səyahət edərkən, oxuyarkən, gün batımını izləyərkən və buzlu lattesi ilə həzz alarkən tapıla bilər.