[P1] Medtronic -in (NYSE: MDT ) 49 illik dividend artım seriyası təsirli səslənir, lakin dividentlərini daha uzun müddət artıran iki tibbi cihaz rəqibi ilə tanış olana qədər. Gəlirlilik, qiymətləndirmə və balans hesabatının gücündəki fərqlər gəlir investisiyaları haqqında düşüncələrinizi dəyişə bilər. Tibbi cihaz istehsalçıları xəstəxanaların uzun müddət təxirə sala bilməyəcəyi məhsullar satırlar: kardiostimulyatorlar, qlükoza sensorları, ablasiya kateterləri və cərrahi sistemlər. Bu sabit tələbat Wall Street -də ən uzun dividend artım rekordlarından bəzilərini təmin edir. Aşağıdakı hər bir şirkət onilliklər boyu ödənişlərini artırıb və Medtronic (NYSE: MDT ) qrupda ən qısa seriyaya malikdir – 49 ardıcıl il dividend artımı. Hər bir ödənişin bu gün nə qədər təhlükəsiz göründüyü və hər birinin gəlir portfelinə nə əlavə etdiyi aşağıda göstərilmişdir. Medtronic 94,05 dollar səhm qiyməti ilə 2,95% gəlir gətirir. Rübün dividendi 0,72 dollar təşkil edir ki, bu da illik 2,88 dollar səhm başına düşür. Bu, üç şirkət arasında ən yüksək gəlirlilikdir. Dividend təhlükəsizliyi: Başlamaq üçün sərbəst pul axınına baxmaq lazımdır. Medtronic 2026-cı maliyyə ilində 5,43 milyard dollar sərbəst pul axını yaratmışdır. Təkcə 2027-ci maliyyə ilinin birinci rübündə sərbəst pul axını 1,29 milyard dollar (illik müqayisədə 120,89% artım) təşkil etmiş, həmin rübdə ödənilən dividentlər isə 921 milyon dollar olmuşdur. Rəhbərlik 2027-ci maliyyə ili üçün qeyri-GAAP EPS proqnozunu 5,94 dollardan 6,00 dollara qədər artırmışdır. Hətta ən aşağı həddə belə, illik dividend gözlənilən gəlirlərin təxminən 48,5%-nə bərabərdir ki, bu da gələcək artımlar üçün yer qoyur. Balans hesabatı ilə bağlı olaraq, baş maliyyə direktoru analitiklərə “Güclü balans hesabatımız var” demişdir və səhmin betası 0,567-dir. Dividend rekordu sabit, kiçik artımları göstərir: rüblük ödəniş 2024-cü ildə 0,69 dollardan indi 0,72 dollara yüksəlmişdir. Yüksəliş ssenarisi: Artım sürətlənib. Birinci rübün gəliri 13,7% artaraq 9,76 milyard dollar təşkil etmiş, Cardiac Ablation Solutions isə 88% artaraq son 12 ayda 2 milyard dolları keçmişdir. Baş icraçı direktor Geoff Martha nəticələrin “böyüməmizin davamlılığına inamımızı gücləndirdiyini” bildirmişdir. Bu dinamika ilə belə, səhm irəli gəlirlərin təxminən 14 misli ilə ticarət olunur, halbuki əvvəlki dövr üçün bu göstərici 23 idi. Medtronic qrupun ən yüksək gəlirliliyini ən aşağı irəli qiymətləndirmə ilə birləşdirir. Risk: Medtronic hələ də MiniMed diabet biznesini ayırmağı planlaşdırır və şirkət dəqiq bir vaxt cədvəli müəyyən etməyib. Rəhbərlik bildirir ki, sövdələşmə “səhmdarlarımız və maraqlı tərəflərimiz üçün iqtisadiyyat optimal olduqda” baş verəcək. O vaxta qədər, ayrılma xərcləri və mürəkkəblik hesabat nəticələrinə təsir edə bilər. [P2] Abbott Laboratories (NYSE: ABT | ABT Price Prediction) səhm başına 102,42 dollar qiymətlə 2,46% gəlir gətirir. Rüblük dividend 0,63 dollar təşkil edir, bu da 2025-ci ildəki 0,59 dollardan və 2024-cü ildəki 0,55 dollardan yüksəkdir. Dividend təhlükəsizliyi: Abbott -un uzun müddətli sabitlik rekordu var. Onun son ödənişi 410-cu ardıcıl rüblük dividend idi və 54-cü ardıcıl dividend artım ilini qeyd etdi. Bu seriya Abbott -u S&P 500 Dividend Aristocrats siyahısında saxlayır və onu Dividend King -i müəyyən edən 50 illik həddi keçirir. İllik 2,52 dollar dividend 2025-ci ilin tam illik düzəliş edilmiş EPS -nin 5,15 dollarının təxminən 48,9%-nə bərabərdir. GAAP əhatəsi daha sərtdir. Son seyreltilmiş EPS 21 milyard dollarlıq Exact Sciences alınması ilə bağlı xərclər səbəbindən 2,69 dollar təşkil edir. Balans hesabatına da daha çox borc əlavə olunub: rüblük faiz xərcləri alınmanın maliyyələşdirilməsi səbəbindən 50 milyon dollardan 299 milyon dollara yüksəlib. Buna baxmayaraq, Abbott ikinci rübdə dividentlər və geri alışlar vasitəsilə səhmdarlara 2,1 milyard dollar qaytarmışdır. Yüksəliş ssenarisi: Cihaz biznesi yaxşı işləyir. Tibbi Cihazlar gəliri ikinci rübdə 9,0% artaraq 5,85 milyard dollar təşkil etmiş, davamlı qlükoza monitorları isə 2,19 milyard dollar gəlir gətirmişdir. Abbott bu yaxınlarda ikinci rübdə 3,1% kiçilən qida biznesini ayırmağı planlaşdırdığını elan etmişdir ki, bu da şirkəti cihazlara və diaqnostikaya daha çox fokuslanmış vəziyyətdə qoyur ( Reuters ). Səhmlər ilin əvvəlindən 16,24% ucuzlaşıb və 52 həftəlik ən yüksək səviyyəsi olan 128,83 dollardan xeyli aşağı, təxminən 19 qat irəli gəlirlə ticarət olunur. Risk: Qida biznesinin ayrılması ilə yanaşı, Abbott 2026-cı il üçün satış artımı proqnozunu aşağı salmışdır ( Reuters ) və səhm son sessiyada 2,35% ucuzlaşmışdır. Gəlir investorları ayrılma baş verdikdən sonra dividentin iki şirkət arasında necə bölünəcəyini görməlidirlər. [P3] Johnson & Johnson (NYSE: JNJ ) dərman istehsalçısı kimi təsnif edilir, lakin onun MedTech seqmenti təkcə ikinci rübdə 8,926 milyard dollar gəlir gətirmişdir. Bu, J&J -i dünyanın ən böyük tibbi cihaz bizneslərindən birinə çevirir. Səhm 2% gəlir gətirir və rüblük dividend 1,34 dollar təşkil edir ki, bu da illik 5,36 dollar irəli ödənişə bərabərdir. Dividend təhlükəsizliyi: J&J -in son artımı rüblük dividendi 3,1% artıraraq 1,30 dollardan 1,34 dollara çatdırmışdır. Şirkət bunun 64-cü ardıcıl dividend artım ili olduğunu bildirir ki, bu da bu qrupda ən uzun seriyadır. Ödəniş tarixi son illərdə hər il artımları göstərir: rüblük dərəcə 2017-ci ildə 0,80 dollardan bugünkü səviyyəyə yüksəlmişdir. Sərbəst pul axını 2025-ci ildə 19,7 milyard dollara çatmışdır və irəli dividend 2025-ci ilin EPS -nin 10,79 dollarının təxminən 49,7%-nə bərabərdir. J&J həm də ABŞ -da AAA kredit reytinqinə malik olan iki şirkətdən biridir və səhmin 0,206 betası onu burada ən az dəyişkən ad edir. Yüksəliş ssenarisi: J&J -in ödənişin arxasında bir neçə artım sürücüsü var. MedTech -də, ikinci rübdə Elektrofiziologiya gəliri 1,533 milyard dollar olmuş, Shockwave isə 14,6% artmışdır. Dərman tərəfində, DARZALEX satışları 18,9% artmışdır. Təqaüdçülər üçün bu qarışıq həm cihaz tələbatı, həm də blokbaster dərmanlarla dəstəklənən bir rüblük çek deməkdir. Risk: Biosimilar rəqabət əsas dərman franşizasını aşındırır. STELARA satışları ikinci rübdə illik müqayisədə 55,2% azalmışdır. Daha çox patent müddətinin bitməsi yeni məhsulları itirilmiş gəlirləri kompensasiya etməyə məcbur edəcək. Hər üçü gəlirlərinin təxminən yarısını ödəyir və hər biri iqtisadiyyat yavaşladıqda xəstəxanaların almağa davam etdiyi məhsullar satır. Medtronic ən yüksək gəlirliliyi və ən aşağı irəli qiymətləndirməni təklif edir. Abbott şirkəti yenidən formalaşdırarkən 52 həftəlik ən yüksək səviyyəsindən xeyli aşağı səhm qiyməti ilə Dividend King seriyasını təklif edir. Johnson & Johnson ən uzun seriyanı və yüksək səviyyəli balans hesabatını təklif edir.